화요일, Citi는 National Vision Holdings (NASDAQ:EYE)에 대해 중립 등급을 유지하며 목표가를 $11.00로 유지했습니다. Citi의 분석에 따르면 매출은 컨센서스 추정치를 상회할 수 있지만, 마진에 대한 기대는 더 신중한 것으로 나타났습니다.
2024년 3분기에 대해 Citi는 National Vision이 주당순이익(EPS) $0.07를 기록할 것으로 전망하며 이는 컨센서스 추정치와 일치합니다. 또한 동일 매장 매출이 1.6% 증가할 것으로 예상하는데, 이는 0.9% 상승을 예상하는 컨센서스보다 약간 높은 수준입니다.
Citi의 애널리스트는 이번 분기 회사의 마진에 대해 보수적인 입장을 강조했습니다. 판매, 일반 및 관리비(SG&A)가 전년 대비 6.8% 감소할 것으로 예상하는데, 이는 8.5% 감소를 예상하는 컨센서스 추정치보다 낮습니다. 이러한 마진에 대한 신중한 견해는 컨센서스보다 약간 더 낙관적인 매출 기대치와 대비됩니다.
National Vision이 월마트와의 관계를 종료한 후 첫 완전한 회계연도인 2025 회계연도를 전망하면서, Citi는 컨센서스의 수익 기대치가 지나치게 낙관적일 수 있다고 보고 있습니다. 컨센서스는 2025년 EPS를 $0.53로 추정하지만, Citi의 추정치는 $0.42로 더 낮습니다.
애널리스트는 역사적으로 National Vision이 운영 및 의사 비용을 레버리지하기 위해서는 중간 한 자릿수의 동일 매장 매출 성장이 필요했다고 지적했습니다.
National Vision의 경영진은 3분기 실적 발표 시 2025년에 대한 구체적인 가이던스를 제공하지 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 2분기와 마찬가지로 사업 전망에 대한 추가 코멘트를 제공할 수 있습니다. 이러한 코멘트는 2025 회계연도의 컨센서스 EPS 추정치에 대한 재평가로 이어질 수 있으며, 이는 다른 면에서는 예상에 부합하는 분기 실적 발표 이후 주가 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.
다른 최근 소식으로, National Vision Holdings는 2024년 2분기에 전년 대비 4.6% 증가한 $452 million의 매출을 보고했으며, 조정 영업이익은 13.8% 증가한 $14.1 million을 기록했습니다. 회사는 또한 조정 희석 주당순이익이 $0.15임을 밝혔습니다.
이러한 최근 발전은 America's Best의 성과 개선과 2.4% 성장한 전체적인 동일 매장 매출의 긍정적인 추세를 반영합니다.
BMO Capital Markets의 애널리스트들은 National Vision Holdings에 대해 시장 수준 등급을 유지하며 목표가를 $13.00로 유지했습니다. 이는 회사 최고 경영진과의 최근 회의 이후 결정된 것으로, 회의에서는 사업 변수의 전략적 관리에 대해 논의되었습니다.
한편, Loop Capital은 National Vision의 주식에 대한 전망을 조정하여 목표가를 이전의 $25.00에서 $18.00로 낮추었지만, 여전히 매수를 추천하고 있습니다.
National Vision은 현재 매장 네트워크에 대한 전략적 검토를 진행 중이며 수익성 향상을 위해 새로운 리더십을 맞이하고 있습니다. 회사는 또한 원격 검진과 늦은 시간대 예약을 통한 확장에 초점을 맞추고 있으며, 마케팅에 투자하고 미래 성장을 위해 AI 기술을 탐구하고 있습니다.
예상보다 낮은 성과와 거시경제적 우려 등 일부 과제에도 불구하고, 회사는 미래에 대해 신중하면서도 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. AI 스타트업 Toku Inc.에 대한 투자는 기술 발전에 대한 약속을 나타내며, 회사의 강력한 재무상태는 향후 재무적 조치에 대한 유연성을 제공합니다.
InvestingPro 인사이트
Citi의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 National Vision Holdings (NASDAQ:EYE)의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $783.21 million으로, 현재 시장 가치를 반영하고 있습니다.
InvestingPro 팁은 National Vision이 52주 최저치 근처에서 거래되고 있으며, 지난 3개월과 6개월 동안 주가가 크게 하락했음을 강조합니다. 이는 기사에서 제시된 신중한 전망과 일치하며, 연초 이후 주가 총수익률이 -52.41%라는 사실로 더욱 뒷받침됩니다.
이러한 과제에도 불구하고, InvestingPro 데이터에 따르면 National Vision의 2024년 2분기 기준 지난 12개월 매출은 $2,164.4 million이었으며, 같은 기간 동안 16.07%의 매출 성장을 기록했습니다. 이러한 성장 추세는 Citi의 매출이 컨센서스 추정치를 상회할 수 있다는 예상을 뒷받침합니다.
그러나 회사의 수익성은 여전히 우려사항으로, -9.6의 음의 P/E 비율과 National Vision이 지난 12개월 동안 수익성이 없었다는 InvestingPro 팁이 이를 나타냅니다. 이는 Citi의 마진에 대한 보수적인 입장과 2025 회계연도 컨센서스 수익 기대치의 잠재적 과도한 낙관론을 강조합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 National Vision Holdings에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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