화요일, CLSA는 Bharat Electronics Ltd (BHE:IN) 주식에 대해 목표가 294.00루피를 유지하며 아웃퍼폼 등급을 고수했습니다. 회사의 2025 회계연도 2분기 실적은 주문 잔고가 전년 대비 9% 증가하며 둔화세를 보였습니다. 이전 고점에서 하락했음에도 불구하고, 회사의 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비 차감 전 영업이익(EBITDA) 마진은 전년 대비 514 베이시스 포인트 상승하여 Bharat Electronics의 자체 가이던스인 23-25%를 상회했습니다.
Bharat Electronics의 경영진은 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 2025 회계연도의 매출, EBITDA 마진, 자본 지출 가이던스를 재확인했습니다. 이는 회사 주가가 최근 고점에서 20% 하락한 후에 나온 발표입니다. 애널리스트는 하반기 주문 유입이 둔화될 것으로 예상되지만, 회사의 특수 방위 전자 부문은 약 89억 달러 규모의 탄탄한 3년 치 주문 잔고를 보유하고 있다고 강조했습니다.
향후 전망으로, Bharat Electronics는 2025-2027 회계연도 사이에 약 130억 달러 규모의 파이프라인에서 상당한 주문을 확보할 것으로 예상됩니다. 최근의 주가 조정과 주문 유입 둔화에도 불구하고, CLSA는 2025 회계연도 하반기에 회사 실적에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 촉매제가 있을 것으로 보고 있습니다.
요약하자면, CLSA의 Bharat Electronics 재무 결과 및 시장 위치 분석은 아웃퍼폼 등급 유지를 뒷받침합니다. 방위 전자 부문의 견고한 주문 잔고와 예상되는 향후 주문이 향후 몇 년간 Bharat Electronics의 성장을 견인할 수 있다는 점에서 CLSA는 회사에 대한 자신감을 유지하고 있습니다.
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