화요일, Jefferies는 촐라만달람 투자 및 금융(CIFC:IN) 주식에 대해 매수 의견을 유지하면서 목표가를 1,800루피에서 1,690루피로 하향 조정했습니다. 이는 회사의 2025 회계연도 2분기 실적 발표 이후의 조치로, 당기순이익(PAT)이 전년 대비 26% 증가한 96억 루피를 기록했습니다. 그러나 이 수치는 높은 운영 비용으로 인해 Jefferies의 예상보다 3% 낮았습니다.
자동차 부문의 약세로 인해 자동차 자산운용(AUM) 성장에 영향을 미칠 것으로 예상됨에도 불구하고, 촐라만달람의 다각화된 포트폴리오는 2025 회계연도에 27%의 AUM 성장을 뒷받침할 것으로 예상됩니다. 금융 서비스 회사는 또한 특정 부문에서 스트레스가 증가한 것을 감지하고 이에 따라 신용비용 가이던스를 상향 조정했습니다. 그럼에도 불구하고 총 부실채권(GNPA)은 4분기에 감소할 것으로 전망됩니다.
이러한 요인들을 고려하여 Jefferies는 촐라만달람 투자 및 금융에 대한 추정치를 수정했습니다. 조정에도 불구하고, 회사는 촐라만달람이 앞으로도 강력한 성장과 자기자본이익률(ROE)을 보여줄 것으로 예상하고 있습니다.
매수 의견을 유지하기로 한 결정은 촐라만달람의 주가가 크게 하락한 후에 이루어졌습니다. 현재 2026 회계연도 예상 장부가의 3.7배로 평가되는 상황에서, Jefferies는 현재의 밸류에이션이 합리적이라고 판단하고 있습니다. 이러한 전망은 회사의 재무 실적과 향후 건전한 성장 가능성을 바탕으로 하고 있습니다.
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