월요일, CFRA는 펨비나 파이프라인(PPL:CN) (NYSE: PBA) 주식을 매수에서 보유로 하향 조정했으며, 목표가는 Cdn$59.00에서 Cdn$62.00로 상향 조정했습니다. 이번 수정은 기업가치 대 2025년 예상 EBITDA의 11.0배 multiple에 기반한 새로운 12개월 목표를 반영한 것으로, 이는 회사의 역사적 선행 평균보다 약간 높은 수준입니다.
이번 하향 조정은 분석가의 목표가 Cdn$3.00 상향에도 불구하고 이루어졌습니다. 이러한 조정은 2024년 주당순이익(EPS) 예상치를 Cdn$0.04 낮춰 Cdn$4.34로 조정한 반면, 2025년 EPS 예상치는 Cdn$3.45로 변동 없이 유지한 데서 비롯됩니다.
하향 조정 결정은 주식의 연초 대비 30% 상승 후 밸류에이션에 기인합니다. 분석가는 주가 상승이 서부 캐나다 내륙에서 서해안으로의 향후 천연가스 이동에 대한 기대감에 의해 주도되었다고 보고 있습니다. 이러한 기대는 아시아로의 가스 수출을 촉진할 것으로 예상되는 LNG Canada 프로젝트와 연관되어 있습니다.
그러나 현재 알버타의 천연가스 시장 가격은 MMBtu당 약 USD$0.70로 낮은 수준으로 간주됩니다. 이로 인해 생산업체들이 2025년 건식 가스 생산을 축소할 수 있어, 현재 전망을 넘어선 추가적인 미드스트림 수요가 제한될 수 있습니다.
분석가는 2025년 중반으로 예상되는 LNG Canada의 상업 서비스 개시가 수요와 가격을 개선시킬 것이지만, LNG 프로젝트는 비용이 많이 들고 지연될 수 있다고 지적합니다. 펨비나 파이프라인의 주식은 현재 4.7%의 배당 수익률을 제공하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 CFRA의 펨비나 파이프라인(NYSE: PBA) 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $24.46 billion이며, P/E 비율은 17.88로 현재 밸류에이션을 반영하고 있습니다. 주목할 만한 점은 PBA의 매출 성장이 강세를 보이고 있으며, 가장 최근 분기에 30.45% 증가했다는 것입니다. 이는 기사에서 언급된 향후 천연가스 이동에 대한 긍정적인 전망과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 PBA가 20년 연속 배당금을 유지해왔다는 점을 강조하며, 이는 회사의 주주 수익에 대한 헌신을 보여줍니다. 이는 기사에서 언급된 PBA의 현재 4.7% 배당 수익률과 특히 관련이 있습니다. 또한, 주식이 52주 최고치 근처에서 거래되고 있다는 점은 CFRA의 연초 대비 30% 주가 상승 관찰을 뒷받침합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 펨비나 파이프라인의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가 통찰력을 제공할 수 있는 5가지 추가 팁을 제공합니다.
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