월요일, Jefferies는 애플(NASDAQ:AAPL)에 대한 보유(Hold) 등급을 유지하며 목표가를 $212.92로 고수했습니다. 이 회사는 일본을 제외한 대부분의 시장에서 애플의 iPhone 16 Pro (P)와 iPhone 16 Pro Max (PM)의 배송 리드타임이 크게 단축되었으며 현재 널리 구매 가능하다고 언급했습니다. 이는 예상만큼 강력하지 않을 수 있는 수요가 현재 공급으로 적절히 충족되고 있음을 시사합니다.
최근 조사에 따르면, 애플은 2024년 4분기 iPhone 16 생산 주문을 400만에서 500만 대 감소시켰으며, 주로 비 Pro 모델에 영향을 미쳤습니다. 결과적으로 2024년 하반기 생산 목표는 당초 8,800만-8,900만 대에서 8,300만-8,500만 대로 하향 조정되었습니다. 이 수정된 전망은 2023년 하반기 8,500만 대 생산과 거의 일치합니다.
iPhone 16 Pro와 Pro Max 모델의 판매는 목표에 부합하지만 기대를 초과하지는 않는 것으로 보이며, 이 기간 애플의 첫 조정에서 생산 주문 증가가 없었습니다. 그럼에도 불구하고 분석가는 iPhone 16 라인업에서 Pro와 Pro Max 모델의 비중이 계속 증가할 것으로 예상하며, 특히 출시 후 초기 몇 주 동안 그럴 것으로 보고 있습니다. 이는 생산 수율 문제로 인해 작년 iPhone 15 Pro Max의 더딘 출발과 대조됩니다.
2024년 4분기를 전망해 보면, 초기 출시 기간에 비해 비중이 정상화될 것으로 예상되지만 전년 대비 증가할 것으로 예상됩니다. iPhone 16의 수명 주기 동안 Pro와 Pro Max 모델의 비중은 iPhone 15의 55%에서 58%로 증가할 것으로 추정됩니다.
다른 최근 소식으로, 애플은 M4 칩과 Apple Intelligence를 탑재한 새로운 iMac을 출시했으며, 향상된 성능과 AI 기능을 제공합니다. 이 기술 거인은 또한 iPhone, iPad, Mac 기기를 위한 AI 기능 모음인 Apple Intelligence를 출시하여 일상적인 작업을 가속화하고 단순화하는 것을 목표로 하고 있습니다. JP모건은 애플 주식에 대해 비중확대(Overweight) 등급을 유지하며, 예상보다 강한 4분기 실적과 2025년 1분기의 약세를 예측하고 있습니다. Apple Intelligence의 도입으로 수요가 증가하고 2025년 2분기와 3분기에 매출이 예상을 상회할 것으로 예상됩니다.
법적 문제와 관련하여, 애플은 최근 Masimo Corporation과의 특허 소송에서 승리를 거두었습니다. 배심원단은 Masimo의 W1과 Freedom 스마트워치, 그리고 그들의 충전기가 애플의 두 가지 디자인 특허를 침해했다고 판결했습니다. 그러나 배심원단은 Masimo의 현재 스마트워치 모델들은 애플의 특허를 침해하지 않는다고 판단했습니다.
InvestingPro 인사이트
Jefferies의 애플(NASDAQ:AAPL)에 대한 보유 등급과 iPhone 16의 생산 조정을 고려할 때, InvestingPro의 주요 재무 지표와 인사이트를 살펴보는 것이 가치 있습니다.
애플의 시가총액은 인상적인 $3.55 trillion으로, 기술 섹터에서의 지배적인 위치를 반영합니다. 회사의 P/E 비율 35.44는 투자자들이 애플의 수익에 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 시사하며, 이는 애플이 "높은 수익 배수로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
또 다른 관련 InvestingPro 팁은 애플이 "13년 연속 배당금을 유지했다"는 점을 강조하며, 이는 제품 수요의 변동에도 불구하고 주주들에게 가치를 돌려주려는 회사의 노력을 보여줍니다. 이러한 일관된 배당 정책은 보고된 생산 조정 속에서 투자자들에게 어느 정도 안정성을 제공할 수 있습니다.
2024년 3분기 기준 애플의 지난 12개월 매출이 $385.6 billion이었으며, 0.43%의 완만한 매출 성장률을 기록했다는 점도 주목할 만합니다. 이러한 상대적으로 평평한 성장률은 기사에서 언급된 iPhone 생산 목표 조정 결정에 반영될 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 애플에 대한 16개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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