목요일, Benchmark의 애널리스트는 Grupo Televisa SA (NYSE: TV)의 주가 목표를 기존 $12.00에서 $11.00로 하향 조정했지만, 매수 의견은 유지했습니다.
이번 조정은 회사의 본질적 가치 변화보다는 환율 변동에 따른 경미한 변화를 반영한 것입니다. 목표가 하향에도 불구하고, 애널리스트는 시장에서 저평가된 이 주식에 여전히 상당한 상승 여력이 있다고 믿고 있습니다.
이번 수정은 Grupo Televisa가 45% 지분을 보유한 합작 회사인 TelevisaUnivision의 최근 재무 실적 발표 이후 이루어졌습니다. 실적은 예상을 뛰어넘었으며, 특히 미국 광고 수익이 기록적인 정치 광고 수입에 힘입어 5% 성장했습니다.
또한 멕시코 페소 기준 수익은 10% 증가했지만, 미 달러로 환산 시 Copa America와 올림픽의 영향으로 1% 감소했습니다.
TelevisaUnivision의 직접 소비자(DTC) 사업은 출시 2년 만에 손익분기점을 달성했으며, 이는 미 달러 기준 조정 영업이익(OIBDA)의 4% 성장(환율 효과 제외 시 7% 성장)에 기여했습니다. 이는 2024년 9월 30일자 보도자료에서 언급된 낮은 한 자릿수 수익 및 조정 OIBDA 성장보다 현저히 나은 실적입니다.
합작 회사는 레버리지 감소에 노력을 기울여왔으며, 비핵심 타워 포트폴리오 매각으로 얻은 1억 5천만 달러의 도움으로 부채 비율이 6.1배에서 5.9배로 감소했습니다. 또한 TelevisaUnivision의 자회사인 Univision Communications는 2031년 만기의 8.5% 선순위 담보부 채권 7억 5,500만 달러를 발행했으며, 이 거래는 2024년 10월 7일에 마감되었습니다.
TelevisaUnivision의 새 CEO인 Daniel Alegre는 미국 운영을 멕시코 및 다른 시장과 더욱 통합하고, 히스패닉 소비자 시장에 대한 회사의 통찰력을 확대하겠다고 약속했습니다. 이러한 전략적 초점은 미디어 및 브로드밴드 부문에서 회사의 성과와 가치 제안을 향상시키는 것을 목표로 합니다.
다른 최근 소식으로는, TelevisaUnivision이 성과 우려로 인해 리더십 변경을 발표할 예정입니다. 2021년에 취임한 현 CEO는 Yuga Labs의 전 최고경영자인 Daniel Alegre로 교체될 것으로 예상됩니다. 퇴임하는 CEO는 부회장 역할을 맡고 이사회 집행위원회 위원으로 계속 활동할 것으로 보입니다.
별도의 소식으로, Grupo Televisa는 2024년 2분기 실적 발표에서 진행 중인 구조조정 노력과 전략적 성장에 대해 보고했습니다. 회사는 Cable 부문의 성공적인 구조조정으로 수익성과 잉여현금흐름이 증가했다고 강조했습니다. 또한 Televisa의 Sky에 대한 AT&T의 소수 지분 인수로 경쟁력이 강화되었습니다.
최근 발전 사항에는 Ollamani의 분사 및 멕시코 증권거래소 상장, 그리고 직접 소비자 사업인 ViX를 연말까지 수익성 있게 만들겠다는 회사의 목표가 포함됩니다. 2023년 이익이 16억 1천만 달러로 4% 감소하고 98억 달러의 상당한 부채에도 불구하고, TelevisaUnivision은 총 수익과 광고 수익에서 성장을 보였습니다.
InvestingPro Insights
제공된 분석을 보완하기 위해, InvestingPro 데이터는 Grupo Televisa의 재무 상태에 대한 추가 통찰을 제공합니다. 회사의 시가총액은 12억 2천만 달러이며, 주가순자산비율(PBR)은 0.21로, 주식이 장부가치 대비 저평가되어 있음을 시사합니다. 이는 주식에 상당한 상승 여력이 있다는 애널리스트의 견해와 일치합니다.
InvestingPro Tips는 Grupo Televisa가 낮은 주가순자산비율로 거래되고 있다는 점을 강조하며, 이는 Benchmark 애널리스트의 주식 저평가 평가를 뒷받침합니다. 또한, 회사의 유동자산이 단기 부채를 초과하여 최근의 어려움에도 불구하고 견고한 재무 상태를 시사합니다.
기사에서 TelevisaUnivision의 실적을 논의하고 있지만, Grupo Televisa 자체가 일부 역풍에 직면했다는 점에 주목할 가치가 있습니다. InvestingPro Tip에 따르면 애널리스트들은 올해 매출 감소를 예상하고 있으며, 이는 회사의 지난 12개월 동안 0.23%의 modest한 매출 성장에 반영되어 있습니다.
더 종합적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 Grupo Televisa에 대한 7개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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