화요일, Citi는 라틴 아메리카의 주요 전자상거래 플랫폼인 메르카도리브레(NASDAQ:MELI)에 대한 입장을 업데이트하며 주식 목표가를 기존 $2,200에서 $2,480로 상향 조정했습니다. 이 회사는 해당 주식에 대한 매수 등급을 유지하며 향후 실적에 대한 자신감을 나타냈습니다.
목표가 조정은 Citi의 재무 모델에 대한 몇 가지 소소한 변경 사항을 기반으로 합니다. 이러한 변경 사항에는 3개월 시점 이동, 자기자본비용 가정을 14.4%에서 13.7%로 낮춘 것, 그리고 베타 값을 1.1에서 1.0으로 낮춘 것이 포함됩니다.
베타 값은 시장 대비 주식의 변동성을 측정하는 지표입니다. 낮은 베타는 주식의 변동성이 낮다는 것을 의미하며, 이는 안정성과 품질의 신호로 인식될 수 있습니다.
자기자본비용 가정의 감소는 부분적으로 브라질의 국가 위험이 20 베이시스 포인트 하락한 것에 기인합니다. 브라질은 메르카도리브레의 중요한 시장이며, 이 국가의 인지된 위험이 낮아지면 회사의 가치 평가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
분석가의 코멘트는 메르카도리브레가 보여준 일관된 결과가 주식의 품질 인식을 높였다고 강조합니다. 이러한 인식과 그로 인한 낮은 변동성이 목표가 상향 조정 결정에 기여했습니다.
새로운 12개월 할인현금흐름(DCF) 목표가인 주당 $2,480는 메르카도리브레의 재무 전망에 대한 Citi의 업데이트된 견해를 반영합니다. DCF 모델은 예상되는 미래 현금 흐름을 기반으로 투자 가치를 추정하는 데 사용되는 평가 방법입니다. Citi가 실시한 조정은 향후 1년 동안 메르카도리브레의 지속적인 견고한 성과를 예상하고 있음을 시사합니다.
최근 다른 소식으로, 메르카도리브레는 운영 및 전략적 이니셔티브에서 주목할 만한 발전을 경험했습니다. 이 라틴 아메리카 전자상거래 거인은 Redburn-Atlantic으로부터 지역 내 강력한 입지를 인정받아 매수 등급과 $2,800의 목표가를 받았습니다.
이 회사는 메르카도리브레의 전략적 이니셔티브, 특히 결제 플랫폼인 Mercado Pago와 배송 솔루션인 Mercado Envíos를 성공의 주요 동인으로 강조했습니다.
그러나 JP모건은 물류 및 신용카드 사업 확장으로 인한 비용 증가 우려로 메르카도리브레 주식을 Overweight에서 Neutral로 하향 조정했습니다. 한편, Raymond James는 메르카도리브레에 대한 커버리지를 Outperform 등급으로 시작하며 회사의 다양한 이니셔티브에 걸친 성장 잠재력을 강조했습니다.
BofA Securities도 메르카도리브레의 목표가를 $2,500로 상향 조정하며 회사의 성장 전망과 수익력 증대 가능성에 대해 긍정적인 전망을 반영했습니다.
메르카도리브레의 최근 재무 성장에는 브라질 기업가들에게 $30,000의 대출을 제공하여 그들의 매출을 40% 증가시킨 것이 포함됩니다. 회사의 핀테크 사업은 약 50%의 성장률을 보고했으며, 올해 디지털 광고 수익은 $10억에 달할 것으로 전망됩니다.
또한, 메르카도리브레는 이사회와 감사위원회 변경을 발표하며 Stelleo Tolda 씨를 Class I 이사 및 감사위원회 위원으로 임명했습니다. 이는 전자상거래 및 핀테크 분야에서 메르카도리브레의 궤적을 형성하는 최근 발전 사항 중 일부입니다.
InvestingPro 인사이트
메르카도리브레의 강력한 시장 지위와 재무 성과는 InvestingPro의 최근 데이터에서 더욱 두드러집니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 37.27%의 매출 성장률은 Citi의 긍정적인 전망과 일치합니다. 이러한 강력한 성장은 54.7%의 인상적인 매출총이익률과 함께 메르카도리브레의 운영 효율성을 반영합니다.
InvestingPro 팁은 메르카도리브레가 단기 수익 성장 대비 낮은 P/E 비율로 거래되고 있으며, PEG 비율이 0.89임을 강조합니다. 이는 성장 전망을 고려할 때 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, Citi의 목표가 상향 조정을 뒷받침할 수 있습니다.
또한, 회사는 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어 재무 안정성을 나타내며, 이는 분석가 보고서에서 언급된 낮은 인지 변동성에 기여할 수 있는 요인입니다.
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