월요일, Citi는 Grupo Aeroportuario del Pacifico (NYSE:PAC)에 대한 매수 등급을 유지하면서 목표가를 $204.00에서 $206.00로 소폭 상향 조정했습니다.
Citi의 애널리스트는 예상보다 높은 3분기 교통량과 9월 말 멕시코 페소화 약세를 모델 업데이트의 주요 요인으로 언급했습니다.
수정된 목표가는 회사의 재무 전망에 대한 세밀한 견해를 반영하며, Citi 애널리스트는 Grupo Aeroportuario del Pacifico의 2024년 3분기 미국예탁증권(ADS) 주당순이익(EPADS) 전망을 $2.39에서 $2.28로 하향 조정했습니다. 또한, 연간 EPADS 추정치는 올해 $9.86, 내년 $12.12, 2026년 $15.17로 각각 이전 전망치인 $10.27, $13.09, $15.48에서 하향 조정되었습니다.
이러한 하향 조정에도 불구하고, 미국 국채 수익률 하락으로 인해 멕시코 공항 운영사의 가중평균자본비용(WACC)이 9.2%에서 9%로 낮아졌습니다. 이러한 변화는 Citi가 Grupo Aeroportuario del Pacifico의 목표가를 결정하는 데 사용한 현금흐름할인법(DCF) 계산에 긍정적인 영향을 미쳐 목표가가 소폭 상승하게 되었습니다.
애널리스트는 회사의 EBITDA 추정치는 비교적 변동이 없지만, 낮아진 WACC가 DCF 목표가 조정을 정당화할 만큼 중요한 요인이었다고 강조하며, 이에 따라 미국예탁증권(ADR) 당 새로운 목표가를 $206로 설정했습니다.
Grupo Aeroportuario del Pacifico는 멕시코의 여러 중요 공항을 운영하고 있으며, 그 실적과 운영에 영향을 미치는 경제적 요인들로 인해 재무 분석의 대상이 되어왔습니다.
최근 다른 소식으로, Grupo Aeroportuario del Pacifico (GAP)는 중요한 발전을 보였습니다. Scotiabank는 최근 GAP의 주식 등급을 Sector Outperform에서 Sector Perform으로 하향 조정하고, 목표가를 Peso400.00에서 Peso384.00로 조정했습니다. 이 조정은 GAP의 새로운 마스터 개발 계획과 Volaris와 같은 비즈니스 파트너들이 직면한 운영 과제로 인한 잠재적 가치 평가 변화를 고려한 것입니다.
JP모건 또한 GAP의 주식을 Neutral에서 Underweight로 하향 조정하고, 새로운 목표가를 Peso365.00로 설정하여 제한적인 성장 잠재력을 시사했습니다. Scotiabank와 JP모건의 평가는 모두 GAP의 재무 성과에 대한 시장 기대치의 변화를 반영합니다.
2024년 2분기 총 승객 수가 3.9% 감소했음에도 불구하고, GAP는 노선을 확장하고 최근 인수한 화물 회사인 GWTC를 2024년 3분기부터 운영에 통합할 계획입니다. 상업 수익은 특히 식음료, 렌터카, VIP 라운지 부문에서 증가했습니다. 그러나 회사의 EBITDA는 8.3% 감소했고 현금 및 현금성 자산은 15.7% 감소했습니다.
이러한 발전 외에도 GAP는 터크스 케이커스 제도의 공항 입찰에 참여하고 있으며, 2025년에 점진적인 교통량과 수용력 회복을 예상하고 2026년 상반기까지 완전한 회복을 기대하고 있습니다.
InvestingPro Insights
Citi의 Grupo Aeroportuario del Pacifico (NYSE:PAC) 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가적인 관점을 제공합니다. PAC의 시가총액은 $8.73 billion이며, P/E 비율은 18.21로 수익 대비 적정한 가치평가를 나타냅니다.
InvestingPro Tips는 PAC의 인상적인 총이익률을 강조하며, 이는 Citi 보고서에서 언급된 회사의 강력한 운영 성과와 일치합니다. 데이터에 따르면 2024년 2분기 기준 최근 12개월 동안의 총이익률은 78.88%로, 공항 운영과 관련된 비용 관리에 있어 회사의 효율성을 강조합니다.
또 다른 관련 InvestingPro Tip은 PAC가 3년 연속 배당금을 인상했다는 점을 지적하며, 이는 소득 중심 투자자들의 관심을 끌 수 있습니다. 그러나 최근 12개월 동안 배당금 성장률이 26.83% 감소했다는 점은 투자자들이 주목해야 할 요소일 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 독자들을 위해, InvestingPro는 PAC에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무적 강점과 잠재적 위험에 대한 더 넓은 그림을 제공합니다.
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