화요일, Deutsche Bank는 Schindler Holding AG (SCHN:SW) (OTC: SHLAF)에 대해 긍정적인 전망을 유지하며, 주식 목표가를 CHF 246.00에서 CHF 261.00로 인상하고 매수 등급을 재확인했습니다.
Deutsche Bank는 10월 17일 발표 예정인 Schindler의 3분기 실적이 수익성이 낮은 계약들을 처리하면서 지속적인 마진 개선을 반영할 것으로 예상하고 있습니다.
업데이트된 재무 목표는 환율과 임금 인플레이션을 고려하고 있으며, 여전히 2023 회계연도부터 2026 회계연도까지 조정 EBIT는 약 8%, 조정 EPS는 약 9%의 연평균 성장률(CAGR)을 전망하고 있습니다.
Schindler의 중국 시장에 대한 제한적인 노출과 기존 설치 기반은 회사 성장에 유리한 요소로 보입니다. Deutsche Bank의 2024 회계연도와 2025 회계연도 전망은 시장 컨센서스와 일치하거나 약간 더 낙관적입니다.
부문별 매출에 대한 불확실성에도 불구하고, 은행은 유지보수 매출이 약 7% 지속 증가하고 현대화 매출이 작은 기반에서 시작해 전년 대비 15%의 큰 증가를 보일 것으로 예상합니다.
Deutsche Bank의 분석에 따르면 Schindler는 경쟁사들에 비해 인수합병(M&A)에 덜 기울어져 있으며, 3분기에는 무기적 성장이 미미할 것으로 예측합니다. 이 전망에는 유지보수 및 현대화 매출의 꾸준한 증가와 함께 중국의 신규 장비 매출의 지속적인 감소가 포함되어 있습니다.
요약하면, Deutsche Bank의 Schindler Holding AG에 대한 업데이트된 평가는 회사의 수익성과 운영 효율성에 대한 전략적 집중에 대한 신뢰를 반영합니다. 인상된 목표가는 향후 몇 년간 예상되는 회사의 재무 성과와 성장 궤도에 의해 뒷받침됩니다.
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