화요일, Citi는 Hologic (NASDAQ:HOLX) 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정하고 목표가를 95달러에서 85달러로 낮췄습니다. 이는 회사의 2025 회계연도 추정치가 너무 높게 설정되어 수정이 필요할 수 있다는 우려에 따른 것입니다.
제시된 근거는 수요의 정상화 예상으로, 이는 동종 업계 대비 주식 가치에 대해 더 보수적인 전망을 시사합니다.
Hologic이 올해 초 상향 조정되었을 때, 주가는 동종 업계 대비 할인된 수준에서 거래되고 있었습니다. 당시 회사의 2차 회계연도 기업가치 대 이자, 세금, 감가상각비, 및 상각비 차감 전 영업이익(EV/EBITDA) 비율은 13.2배로, 동종 업계 평균 15.1배에 비해 낮았습니다.
또한 같은 기간 주가수익비율(P/E)은 17.7배로, 동종 업계 평균 20.5배보다 낮았습니다. 특히 진단 및 유방 건강 분야의 핵심 사업은 지속적인 수요와 상당한 주문 잔량으로 인해 성장 잠재력을 보여주었습니다.
그러나 투자자들의 관심은 2025 회계연도로 옮겨갔으며, 공식 가이던스는 2024 회계연도 4분기 실적 발표에서 공개될 예정입니다. 현재 매출 성장과 수익에 대한 시장 컨센서스는 약 5.4%의 성장률과 주당순이익(EPS) 4.41달러로 너무 낙관적으로 보입니다. Citi는 보스턴에서 Hologic 경영진과의 회의 후 분석을 통해 4-5%의 더 온건한 성장 전망과 4.30달러에 가까운 EPS를 제시했습니다.
이러한 완화된 전망에는 2025 회계연도 하반기 갠트리 설치의 정상화 예상, Skeletal Health 사업의 출하 중단 명령으로 인한 지속적인 어려움, 그리고 COVID 및 비COVID 관련 검사를 포함한 호흡기 검사 수익의 감소 등 여러 요인이 기여하고 있습니다.
하향 조정에도 불구하고 Citi는 이번 조정이 Hologic의 구조적 문제를 반영하는 것이 아니라 회사의 실적에 영향을 미칠 것으로 예상되는 시장 정상화에 대한 대응이라고 설명했습니다.
InvestingPro 인사이트
Citi의 Hologic (NASDAQ:HOLX) 분석을 보완하기 위해 InvestingPro의 최근 데이터는 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 하향 조정에도 불구하고 Hologic의 재무 지표는 견고한 기본 요소를 가진 회사의 모습을 보여줍니다. 회사의 조정 P/E 비율은 23.0으로, PEG 비율 0.54와 함께 고려할 때 주식이 성장 잠재력에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.
InvestingPro 팁은 Hologic이 적극적으로 자사주를 매입하고 있다고 강조하며, 이는 경영진이 회사의 가치에 대해 자신감을 가지고 있음을 나타냅니다. 또한 회사는 적정 수준의 부채로 운영되고 있으며 단기 의무를 초과하는 유동 자산을 보유하고 있어 안정적인 재무 상태와 일치합니다.
Citi의 미래 성장에 대한 우려가 언급되었지만, InvestingPro 데이터에 따르면 Hologic의 지난 12개월 매출이 39.9억 달러이며 60.58%의 높은 매출총이익률을 기록했다는 점을 주목할 만합니다. 이러한 강력한 수익성은 회사가 예상되는 수요 정상화를 헤쳐나갈 때 완충 역할을 할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Hologic에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대해 더 깊이 있게 살펴볼 수 있습니다.
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