화요일, Citi는 Tandem Diabetes Care (NASDAQ:TNDM) 주식에 대해 매수 등급을 유지하며 목표가를 $57.00로 유지했습니다. 이 회사는 2024년 3분기 실적 발표를 앞두고 90일 부정적 촉매 관찰을 시작했습니다.
이 결정은 Tandem의 미국 내 신규 환자 시작 시장 점유율이 2024년 3분기에 상대적으로 변화가 없을 것으로 예상되는 최근 데이터의 영향을 받았습니다.
최신 당뇨병 조사에 따르면, Tandem의 Mobi 제품에 대한 처방은 증가할 것으로 예상되지만, 이는 t:slim 펌프 판매를 희생시키는 대가일 가능성이 높아 전체적인 시장 점유율은 안정적일 것으로 보입니다. 이러한 관찰은 최근 의사들과의 논의를 통해 뒷받침됩니다. Mobi 처방의 예상 증가에도 불구하고, 전체적인 신규 환자 시장 점유율 성장은 회사의 기대에 미치지 못할 수 있습니다.
Citi의 분석에 따르면, Tandem의 3분기 매출 가이던스 중간값인 $162 million에서 $165 million 범위는 전년 대비 신규 환자 점유율 성장이 약 350 베이시스 포인트임을 의미합니다. 또한, 2024년 4분기에 대한 예상 가이던스는 시장 점유율의 추가 상승을 나타냅니다.
그러나 이러한 목표 달성이 어려울 수 있어, Tandem이 이전 분기처럼 실적 기대치를 크게 상회하기 어려울 수 있습니다.
과거에 Tandem은 실적 추정치를 상당한 폭으로 초과했습니다: 2024년 2분기에 $16.2 million, 2024년 1분기에 $18.3 million, 2023년 4분기에 $5.9 million. 부정적 촉매 관찰의 시작은 Tandem이 2024년 3분기 보고 주기에 진입함에 따라 더욱 신중한 입장을 반영합니다.
다른 최근 소식으로, Tandem Diabetes Care는 Tandem Mobi 펌프 플랫폼의 성공적인 출시로 인해 2024년 2분기 매출이 $222 million으로 크게 증가했다고 발표했습니다.
회사의 연초부터 현재까지의 매출은 $415 million에 달해 연간 15% 매출 성장 목표 달성이 가능해 보입니다. Tandem은 또한 2024년 매출이 $885 million에서 $892 million 사이가 될 것으로 예상하며, 51%의 총이익률과 손익분기점 조정 EBITDA를 전망하고 있습니다.
Stifel과 Lake Street Capital Markets는 Tandem에 대해 매수 등급을 유지했고, Canaccord Genuity는 매수 등급으로 커버리지를 시작했습니다. 그러나 모건 스탠리는 시장에서의 회사의 위치에 대해 신중한 낙관론을 반영하여 Equalweight 등급을 부여했습니다.
이러한 등급은 Tandem이 Abbott의 FreeStyle Libre 3+ 센서를 통합하고 디지털 헬스 플랫폼에 투자하며, 향후 5년 내에 백만 명의 사용자 확보를 목표로 하는 가운데 나왔습니다. Tandem의 파이프라인에는 연말 전 잠재적인 제2형 당뇨병 신청과 향후 몇 년 동안 FL3.0, X3, Tobi, Sigi의 출시가 포함되어 있습니다.
이러한 최근 발전은 Tandem이 자동화된 인슐린 전달 기술의 발전을 활용하고 시장 점유율을 확대하려는 노력을 강조합니다.
InvestingPro Insights
Tandem Diabetes Care (NASDAQ:TNDM)가 3분기 실적 보고서를 앞두고 있는 가운데, InvestingPro 데이터는 Citi의 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $2.78 billion이며, 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 $796.0 million입니다. 이 기간 동안 0.72%의 소폭 매출 성장에도 불구하고, Tandem은 지난 1년간 104.19%의 상당한 가격 총수익률을 보였으며, 이는 강력한 투자자 신뢰를 나타냅니다.
InvestingPro Tips는 투자자들이 고려해야 할 몇 가지 주요 요소를 강조합니다. 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있는데, 이는 회사의 미래 전망에 대한 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다. 그러나 12명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 하향 조정했다는 점에 주목할 필요가 있으며, 이는 Citi의 신중한 전망과 일치합니다.
회사의 재무 건전성은 혼재된 신호를 보입니다. 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 단기 재무 안정성이 양호한 것으로 보이지만, Tandem은 현재 수익성이 없습니다. 이는 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 P/E 비율이 -19.12로 마이너스인 것에서 반영됩니다.
이러한 인사이트는 Citi의 분석을 보완하여 Tandem의 재무 상태와 시장 인식에 대한 더 넓은 그림을 제공합니다. 더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Tandem Diabetes Care에 대한 7개의 추가 팁을 제공합니다.
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