화요일, HSBC의 애널리스트 Michael Tyndall은 다국적 자동차 제조업체인 Stellantis NV (STLA:IM) (NYSE: STLA)의 주가 목표를 기존 €15.00에서 €14.00로 하향 조정하면서 주식에 대한 Hold 등급을 유지했습니다.
이번 수정은 Stellantis가 2024 회계연도에 대해 경고한 것에 따른 것으로, 조정 영업이익의 큰 폭 감소 예상으로 인해 우려가 제기되었습니다.
애널리스트는 분기별 소매 판매량 감소와 가격 조정에도 불구하고 Stellantis가 예상한 만큼 빠르게 줄어들지 않는 미국 재고 수준 등으로 인해 경고가 예상되었다고 강조했습니다.
그러나 예측 하향 조정의 규모가 주목할 만했습니다. 하반기에는 거의 €6.6 billion의 매출 예측 감소를 바탕으로 조정 영업이익이 €5.9 billion 감소할 것으로 예상됩니다.
이는 약 90%의 수익 감소율을 나타내며, BMW, Mercedes-Benz Group, Volkswagen 등 다른 주요 자동차 회사들의 평균 41%보다 훨씬 높은 수준입니다.
예측 하향 조정의 정확한 이유는 완전히 명확하지 않습니다. Tyndall은 이 경고에 재고 평가 절하가 포함되어 있는지, 단순히 고정 비용의 흡수 부족을 반영하는 것인지, 아니면 두 요인의 조합인지 불확실하다고 지적했습니다.
Stellantis의 경고는 회사가 재무 전망에 영향을 미친 시장 상황을 헤쳐나가면서 앞으로 잠재적인 도전에 직면할 수 있음을 시사합니다. 하향 조정된 주가 목표는 이러한 우려와 회계연도 후반기 회사 실적에 대한 불확실성을 반영합니다.
최근 다른 소식으로, Stellantis NV는 재무 지침을 수정하여 회계연도의 예상 조정 영업이익률을 5.5%에서 7.0% 사이로 낮추었습니다. 이는 북미 지역의 실적 문제와 글로벌 산업 동향의 하락세에 따른 조정입니다.
RBC Capital은 Stellantis에 대한 Outperform 등급을 유지했으며, Piper Sandler와 Citi는 전망을 조정했습니다. Piper Sandler는 주가 목표를 $25로 낮추었고, Citi는 2024년 전체 조정 영업이익률 전망을 하향 조정했습니다.
Stellantis는 또한 전기차 생산에 대한 집중을 강화하기 위해 미시간 주의 세 시설에 $406 million을 투자했습니다. 그러나 회사는 United Auto Workers 노조가 제품 및 투자 약속 불이행 혐의로 일부 지역 지부에서 파업 승인 투표를 고려하고 있어 잠재적인 노동 문제에 직면해 있습니다.
산업의 도전에 직면하여, Stellantis는 연례 Factory Booster Day에서 93개의 혁신적인 솔루션을 선보이며 제조 효율성과 지속 가능성 향상에 대한 의지를 보여주었습니다.
애널리스트 회사인 Wolfe Research와 Nomura/Instinet은 Stellantis의 재무 전망에 대한 견해를 공유했습니다. Wolfe Research는 Peerperform 등급으로 커버리지를 시작했고, Nomura/Instinet은 주식 등급을 Neutral에서 Buy로 상향 조정했습니다. 이는 Stellantis를 둘러싼 최근 동향입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Stellantis의 재무 상황에 대해 추가적인 정보를 제공하며, 애널리스트의 수정된 전망에 맥락을 더해줍니다. 회사의 P/E 비율은 2.78로 낮은 수준을 보이고 있어, 주식이 수익에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 Stellantis가 "낮은 수익 배수로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
기사에서 언급된 도전에도 불구하고, Stellantis는 강력한 재무 상태를 유지하고 있습니다. InvestingPro 팁은 회사가 "대차대조표상 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다"고 언급하며, 이는 예상되는 조정 영업이익 감소에 대응할 수 있는 완충 역할을 할 수 있습니다.
회사의 현재 배당 수익률은 9.09%로 상당한 수준입니다. 이는 Stellantis가 "주주들에게 상당한 배당금을 지급한다"는 또 다른 InvestingPro 팁과 일치합니다. 그러나 투자자들은 지난 12개월 동안 배당 성장이 12.22% 감소했다는 점에 주목해야 합니다.
이러한 인사이트는 Stellantis의 재무 건전성에 대해 더욱 세밀한 시각을 제공하며, 애널리스트의 관점을 보완합니다. 더 깊이 있는 분석을 원하는 독자들을 위해, InvestingPro는 Stellantis에 대한 16개의 추가 팁을 제공하여 회사의 현재 위치와 잠재적 미래 성과에 대한 종합적인 개요를 제공합니다.
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