화요일, UBS는 신용평가 서비스로 유명한 데이터 분석 회사인 Fair Isaac Corporation (NYSE:FICO) 주식에 대해 중립 등급과 2,100달러의 목표가로 커버리지를 개시했습니다.
UBS의 평가에 따르면 Fair Isaac은 FICO 플랫폼을 통해 성장과 마진 확대 가능성이 있지만, 이러한 전망이 이미 현재 주가에 반영되어 있을 수 있다고 합니다.
UBS 애널리스트는 Fair Isaac이 소프트웨어 총 주소 지정 가능 시장(TAM)의 약 5% 미만의 점유율을 차지하고 있다고 지적했습니다.
이 분석은 현재 회사의 총 소프트웨어 연간 반복 수익(ARR)과 수익의 약 40%를 차지하는 FICO 플랫폼의 잠재력을 강조했습니다. 분석에 따르면 FICO 플랫폼이 확장됨에 따라 Fair Isaac의 수익 구성의 대부분을 차지할 수 있을 것으로 보입니다.
UBS는 일반 인공지능(AI) 옵션성이 추가된 FICO 플랫폼이 연간 성장률과 마진을 각각 300-500 베이시스 포인트 확대할 잠재력이 있다고 추정합니다. 이러한 성장은 회사가 계속해서 수익 흐름을 재구성하고 시장에서 전략적으로 자리매김함에 따라 예상됩니다.
UBS는 회사의 플랫폼과 Scores에서의 가격 결정력, 그리고 플랫폼 소프트웨어의 증가하는 침투율에 대해 긍정적인 전망에도 불구하고 현재의 리스크-보상 균형이 중립적이라는 입장을 유지합니다. 2,100달러의 목표가는 이러한 평가를 반영하며, 현재 수준에서 주식의 상승 여력이 제한적임을 나타냅니다.
다른 최근 뉴스에서, FICO로 더 잘 알려진 Fair Isaac Corporation은 재무 성과에서 상당한 진전을 보이고 있습니다. 이 분석 소프트웨어 회사는 2024년 3분기에 강력한 실적을 보고했으며, 수익은 전년 대비 12% 증가한 4억 4,800만 달러에 달했습니다.
FICO의 GAAP 순이익은 1억 2,600만 달러로 2% 소폭 감소했지만, 비GAAP 순이익은 9% 증가한 1억 5,600만 달러를 기록했습니다. 회사는 또한 이 분기에 2억 600만 달러의 기록적인 잉여 현금 흐름을 보고했으며, 이는 전년 대비 69% 증가한 수치입니다.
FICO는 최대 10억 달러의 새로운 자사주 매입 승인을 발표했습니다. 회사의 Scores 부문은 주로 B2B와 모기지 발행에 힘입어 20%의 수익 증가를 보였고, 소프트웨어 부문은 SaaS 소프트웨어에 힘입어 5% 성장했습니다.
향후 전망에 대해 FICO는 GAAP 순이익 5억 달러, 주당 순이익 19.90달러, 비GAAP 순이익 5억 8,200만 달러, 주당 순이익 23.16달러를 예상하고 있습니다.
재무 결과 외에도 FICO는 Oppenheimer로부터 아웃퍼폼 등급을 받아 주식의 미래 성과에 대한 낙관론을 보여주었습니다. 이 회사는 FICO의 상당한 시장 점유율과 가격 결정력을 강조했으며, 이는 프리미엄 수익 배수에 대한 정당화로 보입니다. 이것이 FICO를 둘러싼 최근 발전 상황입니다.
InvestingPro 인사이트
Fair Isaac Corporation (NYSE:FICO)은 UBS의 회사 성장 잠재력에 대한 긍정적인 전망과 일치하는 인상적인 재무 성과를 보여주었습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, FICO의 수익은 지난 12개월 동안 12.28% 성장하여 16.5억 달러에 도달했습니다. 이러한 성장은 79.35%의 강력한 총이익률과 함께 UBS 분석에서 언급된 회사의 강력한 가격 결정력을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 FICO의 "인상적인 총이익률"을 강조하고 주식이 "지난 해 높은 수익률"을 보였다고 언급합니다. 실제로 데이터는 지난 1년 동안 123.77%의 놀라운 가격 총수익률을 보여주며, FICO의 비즈니스 모델과 성장 전망에 대한 투자자들의 신뢰를 반영합니다.
그러나 주식의 밸류에이션 지표는 이러한 낙관론의 대부분이 이미 가격에 반영되어 있을 수 있음을 시사하며, UBS의 중립적 입장을 뒷받침합니다. FICO는 100.78의 높은 P/E 비율(지난 12개월 조정)로 거래되고 있으며, 이는 "높은 수익 배수로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁과 일치합니다. 이러한 높은 밸류에이션은 UBS가 회사의 강력한 펀더멘털에도 불구하고 제한적인 상승 잠재력을 보는 이유를 설명할 수 있습니다.
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