이번 분기의 초점은 자본 수익에 맞춰질 것으로 예상됩니다. MPLX는 실적 발표 전에 연간 배당금 인상을 발표할 가능성이 높으며, 10% 인상이 기본 예상치입니다. 이는 지난 2년간의 인상과 일치합니다. 회사의 약 1.5배 커버리지와 상당한 잉여 현금흐름을 고려할 때 더 높은 인상 가능성도 있습니다.
MPLX는 또한 자사주 매입 프로그램을 계속할 것으로 예상되며, 2024년 3분기에 추가로 7,500만 달러의 매입을 가정하고 있습니다. 3분기 EBITDA는 Preakness II와 Harmon Creek II의 최근 완료된 처리 용량 증가, 연중 FERC 요금 인상, BANGL의 20% 지분 증가, ADCC 파이프라인의 초기 물량 증가 등 여러 요인으로 인해 상승할 것으로 예상됩니다.
그러나 이러한 긍정적인 요인들을 부분적으로 상쇄할 수 있는 요소들도 있습니다. MPC의 낮은 가동률 가이던스, 5백만 달러 미만으로 추정되는 원자재 관련 역풍, Whistler 프로젝트의 지분 감소 등이 이에 해당합니다. 이러한 요소들은 회사의 분석과 MPLX의 향후 재무 실적에 대한 기대치에 반영되어 있습니다.
최근 다른 소식으로는, 골드만삭스가 MPLX LP에 대해 매수 등급을 유지하며 회사의 자본 수익에 대해 낙관적인 입장을 보였습니다. 이는 회사 본사 방문 후 MPLX의 재무 전망에 대한 지속적인 신뢰를 반영한 결정입니다. 골드만삭스의 분석은 MPLX가 2022년 4분기 실적 보고에서 처음 제시한 중간 한 자릿수 EBITDA 성장 목표를 지지합니다.
보수적인 추정치가 2-3%의 연평균 성장률(CAGR)을 예측함에도 불구하고, MPLX는 일관되게 EBITDA 성장 속도를 유지해왔습니다. 골드만삭스는 MPLX가 기본 성장과 현재 연간 약 10억 달러의 자본 지출을 통해 EBITDA 성장 목표의 하한선인 약 4%를 달성할 수 있다고 믿습니다. 더 높은 성장 수준을 달성하기 위해서는 MPLX가 지출을 늘려야 할 수 있으며, 유기적 및 비유기적 투자를 결합하여 연간 20억 달러 이상을 지출할 가능성이 있습니다.
InvestingPro 인사이트
MPLX LP의 재무 지표와 최근 실적은 Citi의 중립 등급 및 자본 수익에 대한 초점과 잘 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, MPLX는 7.61%의 강력한 배당 수익률을 자랑하며 12년 연속 배당금을 유지해왔습니다. 이는 기사에서 언급된 10% 배당 인상 가능성을 뒷받침합니다.
회사의 강력한 재무 상태는 2024년 2분기 기준 최근 12개월 동안 56.47%의 높은 총이익률과 40.06%의 영업이익률로 더욱 입증됩니다. 이러한 수치는 MPLX가 배당금 인상과 자사주 매입을 모두 지원할 수 있는 재무적 유연성을 가지고 있음을 시사합니다.
InvestingPro 팁은 MPLX가 주주들에게 상당한 배당금을 지급하고 있으며 지난 5년 동안 강력한 수익률을 보여주었다고 강조합니다. 이는 기사에서 언급된 자본 수익에 대한 초점과 회사의 배당 인상 이력과 일치합니다. 또한, 주가가 52주 최고치에 근접해 거래되고 있는데, 이는 회사의 실적과 자본 수익 전략에 대한 투자자들의 신뢰를 나타낼 수 있습니다.
더 깊이 있는 분석을 원하는 독자들을 위해 InvestingPro는 MPLX의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가적인 통찰을 제공할 수 있는 5가지 추가 팁을 제공합니다.
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