BofA Securities는 월요일 Security Bank Corp (SECB:PM) (OTC: SYBJF)에 대한 입장을 크게 조정하여 은행 주식 등급을 중립에서 매수로 상향 조정했습니다. 이번 등급 상향과 함께 목표가도 기존 PHP77.00에서 PHP136.00로 크게 인상되었습니다.
이 회사의 애널리스트는 강력한 성장 전망을 등급 상향의 주요 이유로 꼽았습니다. 수정된 목표가는 Gordon-growth 모델을 기반으로 하며, 2025 회계연도 추정치에 대해 0.65배의 선행 주가순자산비율(P/B)을 반영합니다. 이 목표는 은행의 더 높은 자기자본이익률(ROE) 궤도를 고려하여 은행의 5년 평균 P/B보다 1 표준편차 위에 위치합니다.
이번 등급 상향은 은행의 재무 성과에 대한 낙관적인 견해와 함께 이루어졌습니다. BofA Securities는 2025년과 2026년 회계연도에 대한 Security Bank의 수익 추정치를 평균 13% 상향 조정했습니다. 이 회사는 은행의 수익이 2024 회계연도에 23%, 2025 회계연도에는 더욱 큰 폭인 38% 성장할 것으로 예상합니다. 이러한 전망은 강력한 신용 성장과 금리 인하 이후의 순이자마진(NIM) 상승에 대한 기대를 바탕으로 합니다.
이 회사의 Security Bank에 대한 전망은 시장 합의보다 더 낙관적이며, 다른 애널리스트들과 투자자들도 곧 상향 조정에 동참할 수 있음을 시사합니다. 애널리스트의 2025년과 2026년 회계연도에 대한 기대치는 현재 시장 합의를 크게 상회하고 있어, 시장이 아직 은행의 성장 잠재력을 완전히 인식하지 못하고 있다는 믿음을 나타냅니다.
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