2024년 07월 29일, Morgan Stanley는 ASML Holding NV (NASDAQ:ASML:NA) (NASDAQ: ASML) 주식에 대한 입장을 조정하여 등급을 Overweight에서 Equalweight로 변경하고 목표가를 기존 €925.00에서 €800.00로 낮췄습니다.
투자 회사는 유럽 반도체 자본 장비 부문의 잠재적인 역풍을 언급했으며, 이는 2025년과 2026년 ASML의 수익 성장에 영향을 미칠 수 있는 지출 둔화 가능성을 포함합니다.
반도체 제조 장비로 유명한 ASML은 2024년 2분기 시스템 판매의 약 46%를 차지하는 DRAM 지출의 예상 감소로 인해 도전에 직면할 수 있습니다. DRAM 지출의 변동은 ASML의 재무 성과에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 중요한 요소입니다.
DRAM에 대한 우려에도 불구하고, Morgan Stanley는 반도체 산업 내 특정 부문이 강세를 유지할 것으로 예상했습니다. DRAM 지출의 일부이며 AI 칩 생산에 사용되는 High Bandwidth Memory (HBM)는 강력한 성과를 지속할 것으로 예상됩니다. 또한, TSMC의 N2/A16과 같은 새로운 반도체 노드에 대한 투자도 계속될 것으로 보입니다.
보고서는 또한 DRAM을 넘어선 잠재적 위험을 강조했으며, 여기에는 인텔의 파운드리 사업 관련 문제와 중국 반도체 생산능력의 과잉 지출에 대한 우려가 포함됩니다. 이러한 요인들이 결합되어 산업이 2026년에 접근함에 따라 이 부문에 대한 기대치가 전반적으로 둔화될 수 있습니다.
Morgan Stanley의 이러한 조정은 반도체 장비 시장의 광범위한 맥락과 산업 내 지출 패턴 변화에 대한 취약성을 고려한 ASML에 대한 신중한 전망을 반영합니다.
다른 최근 소식으로, ASML Holding NV는 여러 다른 애널리스트의 수정 대상이 되었습니다. Citi는 ASML의 목표가를 €1,250에서 €1,150로 낮추면서도 Buy 등급을 유지했습니다. 이 조정은 더 느린 산업 주기와 인텔의 자본 지출 전망 감소의 영향을 받았습니다.
그러나 Citi의 ASML에 대한 성장 전망은 여전히 강력하며, 인공지능의 잠재적 성장과 도구 생산성 및 리소그래피 집중도 향상에 의해 뒷받침됩니다.
Deutsche Bank도 반도체 시장의 도전으로 인해 2025년까지 중국 매출이 22% 감소할 것으로 예상하여 ASML의 목표가를 €950로 낮췄습니다. 그럼에도 불구하고 Deutsche Bank는 Buy 등급을 유지했습니다. 마찬가지로 BofA Securities도 2025년과 2026년의 수익 전망 하향 조정으로 목표가를 수정했지만 Buy 등급을 유지했습니다.
한편, UBS는 ASML 주식을 Buy에서 Neutral로 하향 조정했고, Barclays는 Equal Weight에서 Overweight로 상향 조정했습니다. 이러한 조정은 최근 발전, 즉 네덜란드가 미국의 제한에 맞춰 ASML의 칩 제조 장비에 대한 수출 통제를 강화한 것과 중국이 이러한 통제에 대해 불만을 표현한 것을 포함한 최근 발전에 대응한 것입니다. 이것들이 ASML Holding NV를 둘러싼 최신 동향입니다.
InvestingPro 인사이트
Morgan Stanley의 최근 ASML Holding NV 등급 조정을 고려할 때, 회사의 재무 지표와 시장 성과를 살펴보는 것이 중요합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, ASML의 시가총액은 $324.52 billion이며 43.07의 높은 P/E 비율로 거래되고 있습니다. 지난 12개월 동안 약간의 매출 감소에도 불구하고, ASML은 51.44%의 높은 총이익률과 30.66%의 영업이익률을 유지하고 있어 매출에서 상당한 이익을 창출할 수 있는 능력을 보여주고 있습니다.
InvestingPro 팁은 ASML이 반도체 및 반도체 장비 산업의 주요 기업임을 시사하며, 이는 Morgan Stanley가 반도체 제조에서 회사의 중요한 역할을 인정한 것과 일치합니다. 또한 ASML은 18년 연속 배당금을 지급하며 최근 8.84%의 배당금 성장률을 보이며 주주들에 대한 약속을 입증했습니다. 지난 달 주가가 하락세를 보였지만(-14.94% 1개월 가격 총수익률), InvestingPro는 ASML이 지난 12개월 동안 수익성을 유지했으며 애널리스트들이 올해도 수익성을 예측하고 있다고 언급합니다.
ASML의 재무 건전성과 시장 위치에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 추가적인 팁을 제공합니다. 현재 14개의 추가 InvestingPro 팁이 있으며, 이는 ASML의 가치 평가 배수, 부채 수준, 장기 성과 동향에 대한 귀중한 통찰력을 제공할 수 있습니다. 이러한 인사이트는 https://kr.investing.com/pro/ASML에서 접근할 수 있으며, 반도체 부문에서 투자 결정을 고려하는 이들에게 종합적인 분석을 제공합니다.
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