Jefferies는 NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA)에 대해 자신감 있는 입장을 유지하며, 매수 의견과 150.00달러의 목표가를 재확인했습니다.
Jefferies는 NVIDIA의 실적이 발표 전 높아진 기대치에 미치지 못했음에도 불구하고, Hopper 제품에 대한 강력한 수요로 전망이 긍정적으로 유지되고 있다고 강조했습니다. 투자자들의 기대치가 330억-340억 달러 범위로 치우쳐 있었던 것에 비해, 325억 달러의 가이던스는 기대에 미치지 못했습니다.
NVIDIA의 최근 재무 실적은 Hopper 제품에 대한 강력한 수요를 보여주고 있지만, 결과는 높아진 기대치에 미치지 못했습니다. 회사의 향후 가이던스는 투자자들이 희망했던 것보다 약간 낮은 매출을 제시했습니다.
그러나 Jefferies는 Blackwell 제품의 지연이 더 이상 우려사항이 아니라고 강조했습니다. NVIDIA는 일정이 정상화되었음을 확인했으며, 4분기부터 수십억 달러의 매출이 예상된다고 밝혔습니다.
Blackwell GPU는 지연을 경험했고 이는 이미 시장 기대치에 반영되어 있었지만, NVIDIA는 이후 생산 수율을 향상시키기 위해 Blackwell GPU 마스크를 조정했습니다.
Jefferies는 인공지능(AI)에 대한 투자수익률(ROI)과 총 주소지정 가능 시장(TAM) 간의 논쟁이 계속될 것이지만, NVIDIA의 제품 내러티브가 다시 탄력을 받고 있다고 지적했습니다.
Blackwell 지연이 해결된 지금, NVIDIA는 Blackwell에서 수십억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상되며, 이는 올해 후반기에 예상되는 Hopper 제품 라인의 지속적인 성장에 더해질 것입니다.
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