월요일, JPMorgan은 JD Logistics Inc (2618 : HK) (OTC : JDLGF) 주식에 대한 재무 전망을 업데이트하여 목표 주가를 이전 HK $ 19.00에서 HK $ 20.00로 올렸습니다. 이 회사는 주식에 대한 비중 확대 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 금요일에 2분기 실적을 발표한 후 22% 상승한 JD Logistics의 주가가 눈에 띄게 상승한 데 따른 것입니다.
JPMorgan의 애널리스트는 기업공개(IPO) 이후 꾸준히 마진을 확대하고 있다는 점을 강조하며 JD Logistics의 실적을 높이 평가했습니다. 이는 어려운 거시 경제 환경을 고려할 때 특히 의미 있는 성과였습니다. 2024년 2분기 실적 호조는 경영진이 이러한 목표를 달성할 수 있다는 증거로 여겨졌습니다.
JPMorgan에 따르면 더 광범위한 JD 그룹의 일부인 JD Logistics는 이전에 저평가되어 왔습니다. 이러한 저평가의 주요 요인은 인터넷 물류 기업으로서 JD Logistics의 비즈니스 모델의 지속 가능성에 대한 시장의 초기 회의론과 JD.com의 비용 센터로만 인식되는 두 가지 주요 요인에 기인합니다.
최근의 재무 성과는 이러한 우려를 불식시켰으며, JD Logistics의 이자, 세금, 감가상각, 상각 전 영업이익(EBITDA) 마진과 순이익률은 이제 동종 물류 업체를 능가하고 있습니다. 이는 JD Logistics 비즈니스 모델의 경제적 실행 가능성과 경쟁력을 입증합니다.
또한 JD Logistics의 운영 성과는 현재 JD 그룹 전체 운영의 약 24%를 차지합니다. 이러한 상당한 기여는 JD Logistics가 JD 그룹의 장기 마진 목표 달성에 핵심적인 역할을 하고 있음을 강조합니다.
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