금요일, BTIG는 MercadoLibre (NASDAQ:멜리) 주식에 대한 전망을 업데이트하여 목표 주가를 $ 2,025에서 $ 1,885로 인상하고 주식에 대한 매수 등급을 반복했습니다.
이번 조정은 판매 품목과 총 상품 거래량(GMV)이 크게 증가한 이커머스 업체의 2분기 실적 호조에 따른 것입니다.
메르카도리브레는 판매 품목 수가 전년 동기 대비 29% 증가하여 3년 만에 가장 빠른 성장률을 기록했으며, 그 결과 127억 달러의 GMV를 달성했습니다. 이는 컨센서스 예상치인 118억 달러를 뛰어넘는 수치입니다.
주요 시장 전반에서 고른 성장세를 보였으며, 현지 통화 기준 GMV는 브라질에서 36%, 멕시코에서 30%, 아르헨티나에서 무려 252% 증가했습니다.
특히 브라질에서의 성과는 메르카도리브레가 이미 약 40%의 상당한 시장 점유율을 차지하고 있다는 점을 고려할 때 주목할 만한 성과였습니다. 또한, 이번 분기에는 순 구매자가 310만 명 증가하여 팬데믹 이후 휴일이 아닌 분기 중 가장 큰 성장세를 기록했습니다. 구매자당 평균 품목 수 역시 7.4개로 비휴일 기준 신기록을 세웠습니다.
메르카도리브레의 핀테크 부문도 총 결제액(TPV)이 463억 달러로 예상을 뛰어넘는 호조를 보였습니다. 핀테크 수취율은 분기별로 증가했으며, 신용 및 핀테크 펀딩 활동으로 총 마진이 확대되었습니다.
이러한 긍정적인 결과 덕분에 51억 달러의 매출을 달성하여 스트릿의 예상치인 46억 달러와 BTIG의 예상치인 47억 달러를 크게 상회했습니다.
해당 분기의 조정 EBITDA는 8억 8,000만 달러로, 스트릿의 예상치인 8억 1,200만 달러와 BTIG의 예상치인 7억 6,900만 달러를 모두 뛰어넘었습니다.
긍정적인 수치에도 불구하고 최근 중남미 주요 통화가 달러 대비 약세를 보임에 따라 향후 분기에는 환율 변동이 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.
BTIG는 다음 분기 GMV가 124억 달러로 2분기 연속 감소할 것으로 예상하지만, 이는 여전히 시장의 예상치인 118억 달러를 상회하는 수치입니다. 그러나 성장률 추정치가 증가했음에도 불구하고 BTIG는 2025 회계연도 EBITDA 추정치를 40억 달러로 유지합니다.
목표주가를 2,025달러로 상향 조정한 것은 메르카도리브레의 강력한 유기적 성장 전망에 대한 회사의 자신감을 반영한 것으로, 목표 멀티플을 상향 조정한 것입니다.
다른 최근 소식으로는 라틴 아메리카의 이커머스 리더인 MercadoLibre가 2분기 매출과 순이익 모두에서 견고한 성장세를 기록했습니다. 이 회사는 5억 3,100만 달러의 순이익을 기록하여 LSEG의 애널리스트들이 예상한 4억 3,200만 달러를 뛰어넘었습니다.
매출도 전년 대비 42% 증가한 51억 달러를 기록해 예상치인 46억 8,000만 달러를 상회하며 기대치를 뛰어넘었습니다.
BTIG는 최근 메르카도리브레에 대해 매수 등급을 유지하고 목표주가를 1,885달러로 유지했습니다. 이러한 지지는 브라질, 멕시코, 아르헨티나와 같은 주요 시장에서 핀테크 및 이커머스 부문에서 이 회사의 강력한 입지를 논의한 지식 리더 콜에 따른 것입니다.
BTIG에 따르면 신흥 기술과 경쟁업체의 잠재적 도전에도 불구하고 메르카도리브레의 성장 전망은 여전히 긍정적입니다.
2024년 1분기에 메르카도리브레는 브라질과 멕시코에서 전년 동기 대비 30%의 총 상품 거래액(GMV) 성장을 기록했습니다. 이 회사의 광고 사업은 일정한 수준의 GMV 침투를 달성했으며, 금융 서비스 부문인 Mercado Pago는 견고한 성장세를 보였습니다.
이러한 최근의 발전은 다양한 경제 환경을 탐색하고 진화하는 라틴 아메리카 시장에서의 지속적인 성장 잠재력을 보여주는 메르카도리브레의 능력을 강조합니다.
인베스팅프로 인사이트
메르카도리브레가 판매 품목과 총매출액에서 인상적인 성장세를 보이며 강력한 성과를 계속 보여주고 있는 가운데, InvestingPro가 제공하는 주요 재무 지표와 시장 심리에 주목할 필요가 있습니다. 이 회사의 시가총액은 814억 2,000만 달러이며 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 56.49%의 견고한 매출 총이익률을 자랑합니다. 이는 매출원가를 효율적으로 관리하고 수익성을 유지할 수 있는 메르카도리브레의 능력을 강조합니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 메르카도리브레는 매출총이익률이 인상적이며 단기 수익 성장에 비해 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있으며, 현재 P/E 비율은 70.71입니다. 이러한 요소는 회사가 재무를 잘 관리하고 있으며 향후 성장에 대비할 수 있는 위치에 있음을 시사합니다. 또한 분석가들은 올해 수익성이 좋을 것으로 예측하고 있으며, 이는 BTIG가 제시한 긍정적인 전망과 일치합니다.
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