수요일에 CFRA는 보청기 솔루션 부문의 선두 주자 인 Sonova Holding AG (SOON :SW) (OTC : SONVY)의 목표 가격을 이전 CHF 260에서 CHF 290으로 올렸습니다. 이 회사는 주식에 대해 보류 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 소노바의 예상 재무 실적을 반영한 것으로, 소노바의 높은 마진과 낮은 레버리지로 인해 2025년 3월에 종료되는 회계연도의 예상 주가수익비율(P/E)은 26배로 동종 업계 평균인 22배를 상회할 것으로 예상됩니다.
소노바의 재무 실적은 매출과 조정 EBITA(이자, 세금, 상각 전 영업이익)가 각각 3.2%, 4.4% 증가하며 상반된 모습을 보였습니다(불변 통화 기준). 이러한 성장은 특히 하반기에 두드러져 상반기의 약세를 상쇄하는 데 도움이 되었습니다. 그러나 환율 강세 환경으로 인해 조정 주당순이익(EPS)은 9.6% 감소한 10.06프랑으로 예상치인 10.30프랑에 약간 못 미치는 결과를 낳았습니다.
소노바는 25 회계연도에는 신제품 출시를 통해 실적을 강화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 회사는 6%~9%의 매출 성장률과 7%~11%의 조정 EBITA 성장률에 대한 가이던스를 제시했으며, 이는 모두 불변 통화로 측정한 수치입니다. 또한, 이전에는 역풍으로 작용했던 환율 영향이 앞으로는 우호적으로 작용할 것으로 예상됩니다.
이러한 가이던스에 따라 CFRA는 소노바의 회계연도 25 회계연도 EPS 추정치를 11.75 스위스프랑에서 11.17 스위스프랑으로 하향 조정하고 회계연도 26 회계연도 추정치는 12.65 스위스프랑으로 발표했습니다. 이 회사는 소노바가 업계 동종 업계와 일치하는 광범위한 시장 회복에 힘입어 25 회계연도에 긍정적인 매출 성장 궤도를 보일 것으로 예상하고 있습니다.
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