금요일, 에버코어 ISI는 모건 스탠리(NYSE:MS) 주식의 목표가를 $140.00에서 $150.00로 상향 조정하면서 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 금융 서비스 회사가 예상을 뛰어넘는 실적을 보고한 후 이루어졌습니다.
현재 $135.81에 거래되고 있는 모건 스탠리 주식은 지난 1년 동안 66.75% 상승했으며 52주 최고가인 $136.24에 근접해 있습니다. InvestingPro 분석에 따르면, 현재 수준에서 주식은 약간 과대평가된 것으로 보입니다. 모건 스탠리의 실적은 투자 은행 부문의 강력한 결과와 약 $8조에 달하는 고객 자산의 지속적인 성장, 그리고 약 5%의 유기적 성장에 의해 뒷받침되었습니다.
모건 스탠리는 4분기에 20%, 연간 19%의 높은 자기자본이익률(ROE)을 달성했습니다. 또한, 회사는 약 200 베이시스 포인트의 상당한 초과 자본을 보유하고 있는 것으로 알려졌습니다. 회사의 재무 건전성은 32년 연속 배당금 지급 유지와 현재 2.72%의 배당 수익률로 더욱 입증됩니다. InvestingPro 데이터에 따르면 모건 스탠리는 11년 연속 배당금을 인상하여 일관된 주주 수익을 보여주고 있습니다.
에버코어 ISI는 자산관리 부문의 유기적 성장이 5%에서 7% 목표 범위의 하한선으로 향하고 있다는 점을 지적하면서도 모건 스탠리의 기본적인 추세에 대해 긍정적인 견해를 표명했습니다. 회사의 순 신규 자산도 3년마다 $1조 목표에 미치지 못했습니다.
분석가는 거래 활동 증가와 기관 및 소매 부문 전반에 걸친 고객 참여를 위한 더 건설적인 환경을 고려할 때, 순 신규 자산 목표에 영향을 미치는 역풍이 반전될 것으로 예상합니다. 긍정적인 전망은 강력한 거래 파이프라인, 상승하는 CEO 신뢰도, 높아진 고객 자산 수준에 의해 뒷받침되며, 전년도의 모멘텀이 지속될 것으로 예상됩니다.
이러한 요인들을 고려하여 에버코어 ISI는 모건 스탠리의 FY25 주당순이익(EPS) 추정치를 $8.09에서 $8.15로 상향 조정했으며, 이는 $8.22의 컨센서스보다 약간 낮습니다. 이러한 증가는 높은 거래 수익, 기관증권그룹(ISG)의 긍정적인 영업 레버리지, 자산관리 부문의 순이자수익(NII) 증가, 높은 자산관리 수수료에 기인하며, 일부는 낮은 순 신규 자산과 높은 세율로 상쇄됩니다.
또한, FY26 EPS 추정치는 $8.60에서 $9.20로 상향 조정되었으며, 이는 $9.14의 컨센서스와 비교됩니다. $150의 목표가는 예상 FY26 EPS의 약 16배를 기반으로 합니다. 에버코어 ISI의 수정은 모건 스탠리의 지속적인 수익 성장과 운영 강점에 대한 신뢰를 반영합니다.
14.71%의 인상적인 매출 성장률과 16.42배의 P/E 비율을 보이는 모건 스탠리는 계속해서 강력한 기본적 요소를 보여주고 있습니다. 모건 스탠리의 가치 평가와 성장 전망에 대한 더 깊은 통찰력을 얻으려면, 12개의 추가 독점 ProTips와 종합적인 재무 분석을 포함한 InvestingPro를 방문하세요.
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