수요일, ICICI 증권은 Power Finance Corporation Limited (POWF:IN)에 대한 커버리지를 매수 의견과 목표가 550.00 루피로 개시했습니다. 이 회사는 인도의 전력 금융 부문, 특히 재생 에너지 분야에서 주요 플레이어로 평가되고 있습니다.
Power Finance Corporation의 재생 에너지 대출 잔액은 6,430억 루피로, 2022 회계연도 이후 연평균 성장률(CAGR) 25%로 성장하고 있습니다. 이러한 성장세로 인해 이 회사는 해당 분야에서 최대 대출 기관으로 자리매김하고 있습니다.
ICICI 증권은 Power Finance Corporation이 2024 회계연도부터 2027 회계연도까지 약 14%의 자산운용(AUM) CAGR을 기록하며 지속적인 성장을 할 것으로 전망하고 있습니다. 이 회사는 2019년 이후 약 55%의 해결률과 60% 이상의 회수율로 부실 자산을 효과적으로 관리해 왔으며, 이는 대차대조표를 강화시켰습니다. 결과적으로 이는 충당금 환입과 수익성 지표 개선으로 이어졌습니다.
분석가의 긍정적인 전망은 또한 Power Finance Corporation이 REC Limited 지분 매입 등 전략적 움직임을 보인 것에 기반하고 있습니다. 주당 550 루피의 밸류에이션은 부분별 가치 합산(SoTP) 방식으로 도출되었습니다. 이 밸류에이션에서 Power Finance Corporation의 독립 가치는 REC 지분 매입 조정 후 2026 회계연도 예상 장부가의 1.3배로 평가되었으며, REC 지분에 대해 25%의 지주회사 할인이 적용되었습니다.
Power Finance Corporation이 인도의 급성장하는 재생 에너지 부문에 자금을 조달하는 역할이 성장의 주요 동력으로 강조되고 있습니다. 이 회사의 대규모이며 성장하는 재생 에너지 대출 포트폴리오는 이 분야에 대한 명확한 집중을 보여주며, 이는 향후 몇 년간 중요한 성장 동력이 될 것으로 예상됩니다.
ICICI 증권이 매수 의견으로 커버리지를 개시한 것은 Power Finance Corporation의 미래 실적과 재생 에너지 금융 산업 내 전략적 포지셔닝에 대한 자신감을 보여줍니다. 550 루피의 목표가는 이러한 낙관론과 회사의 재무 전망에 대한 회사의 분석을 반영하고 있습니다.
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