금요일, 번스타인 애널리스트들은 바이두(Baidu) 주식(NASDAQ:BIDU)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 $90.00에서 $87.00로 낮추었습니다. 이 회사는 해당 주식에 대해 시장 수준 성과(Market Perform) 등급을 유지했습니다. 이번 수정은 바이두의 수익화 능력, 특히 효과적인 AI 판매자 및 사용자 생태계 구축에 대한 우려를 반영합니다. 현재 $81.34에 거래되고 있으며 시가총액이 $28.52 billion인 이 중국 기술 대기업은 InvestingPro 분석에 따르면 저평가된 것으로 보입니다.
애널리스트들은 바이두의 회복이 이제 2026년 이벤트가 될 것으로 전망되어 기대치를 더 먼 미래로 밀어냈습니다. 그들은 회사의 투자자본수익률(ROIC) 궤적이 업계 표준 이하일 것으로 예상되며, 현재 ROIC는 5%라고 강조했습니다. 수익화의 어려움은 예상보다 긴 타임라인과 낮은 광고 요율 때문입니다. InvestingPro 구독자는 바이두의 성과에 대한 상세한 재무 건전성 지표와 12개 이상의 추가 ProTips에 접근할 수 있습니다.
바이두가 검색 수익화를 위해 AI를 활용하는 데 어려움을 겪으면서 2025년 수익 추정치가 수정되었습니다. 이러한 어려움은 바이두의 수익에 중요한 광고 예산에 영향을 미칠 가능성이 있는 약한 거시경제 환경으로 인해 더욱 악화되고 있습니다.
조정된 목표가 $87.00는 홍콩 달러로도 제시되어(HKD85) 평가에 대한 국제적 관점을 제공합니다. 번스타인의 입장은 시장 수준 성과를 유지하며, 이는 주식의 잠재적 성과에 대해 전체 시장 대비 중립적인 전망을 나타냅니다.
애널리스트들의 성명은 시장 수준 성과 등급을 재확인하며 마무리되었는데, 이는 바이두의 회복이 아직 가시화되지 않았고 최적화되지 않은 ROIC로 인해 장기적으로 업계 성과를 하회할 것이라는 견해를 강조합니다. 이러한 우려에도 불구하고, InvestingPro 데이터에 따르면 바이두는 3.02의 매우 좋은 재무 건전성 점수를 유지하고 있으며, P/E 비율은 10.56입니다. 투자자들은 InvestingPro의 상세한 연구 보고서를 통해 1,400개 이상의 미국 상장 기업에 대한 종합적인 분석에 접근할 수 있습니다.
최근 다른 소식으로는, 바이두가 여러 애널리스트의 조정 대상이 되었습니다. JP모건은 바이두의 주식을 비중확대(Overweight)에서 중립(Neutral)으로 하향 조정했는데, 이는 회사의 수익 잠재력과 인공지능 콘텐츠 전략이 수익에 미치는 영향에 대한 우려 때문입니다. 이 회사는 또한 바이두의 2025년 예상 조정 주당순이익을 21% 하향 조정하여 Bloomberg 컨센서스보다 17% 낮게 책정했습니다.
Susquehanna도 지속적인 거시경제 환경의 어려움과 회사의 AI 기반 검색 기능 수익화의 어려움으로 인해 바이두에 대한 등급을 긍정적(Positive)에서 중립(Neutral)으로 변경했습니다. 이러한 하향 조정에도 불구하고, Mizuho Securities, Benchmark, Tiger Securities는 2025년 수익 성장 재가속을 예상하며 긍정적인 등급을 유지하면서 바이두의 목표가를 수정했습니다.
이러한 최근 동향은 바이두가 어려운 거시경제 환경을 헤쳐나가면서 AI와 기술에 대한 지속적인 노력을 강조합니다. 더 넓은 거시경제적 도전에도 불구하고, 바이두는 AI 주도 제품 혁신과 자율주행 기술에서 주목할 만한 발전을 이루며 AI 우선 전략에 계속 집중하고 있습니다. 또한 회사는 3분기 초부터 $161 million의 주식을 환매하는 등 자사주 매입 프로그램을 지속하고 있습니다.
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