UBS는 화요일 Boliden AB (BOL:SS) (OTC: BDNNF) 주식에 대한 등급을 매도에서 중립으로 상향 조정하고 목표가를 SEK300에서 SEK310으로 상향 조정했습니다.
애널리스트의 평가는 Boliden이 직면한 도전 과제를 인정하고 있습니다. 이는 광산 품위 저하와 2025년 구리 및 아연 제련소 처리 비용(TC)의 기록적인 낮은 수준이 제련소 수익에 미치는 영향 등을 포함합니다. 이러한 역풍에도 불구하고, 애널리스트는 Neves Corvo와 Zinkgruvan의 인수가 처음 예상했던 것보다 Boliden에 더 유리하게 작용했다고 지적합니다.
애널리스트는 이번 인수가 수익성 있고 전략적으로 합리적이라고 판단합니다. UBS는 광산 품위 개선과 제련소 수익의 유기적 성장, 특히 Odda와 Ronnskar의 재가동으로 인한 Boliden의 잠재적인 턴어라운드 스토리를 지적합니다. 또한 Zinkgruvan과 Neves Corvo의 통합으로 인한 잠재적 시너지 효과가 회사의 향후 실적에 영향을 미칠 수 있다고 제안합니다.
그러나 UBS는 Boliden에 대한 긍정적인 촉매제가 향후 12개월 동안 실현되지 않을 수 있다고 경고합니다. 또한 Neves Corvo와 Zinkgruvan 인수 자금 조달을 위해 2025년에 있을 수 있는 주식 발행이 단기적으로 주가에 부담으로 작용할 수 있다는 우려를 제기합니다.
UBS는 평가를 마무리하며, Boliden이 어려운 시기를 겪은 후 주가에 이미 반영되지 않은 예상치 못한 부정적 촉매제의 가능성이 줄어들었다고 지적합니다. 이러한 평가는 Boliden에 대해 더욱 균형 잡힌 리스크 대비 보상 시나리오로 이어져 중립 등급으로의 상향 조정을 촉발했습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.