월요일, JP모건은 브로드컴(NASDAQ:AVGO)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 $210에서 $250로 상향 조정하면서 '비중확대' 등급을 유지했습니다. 브로드컴 주식은 지난 주에만 25% 이상 상승하는 놀라운 모멘텀을 보이며 현재 52주 최고가인 $228.70 근처에서 거래되고 있습니다.
InvestingPro 분석에 따르면, 브로드컴은 현재 공정가치 이상에서 거래되고 있으며, 최근 20명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 상향 조정했습니다. 브로드컴의 10월 분기 실적은 AI 반도체 부문의 전분기 대비 19% 증가에 힘입어 강세를 보였습니다. 이러한 성장은 1월 분기로 연기된 거래로 인한 소프트웨어 매출 감소를 상쇄했습니다.
회사의 1월 분기 가이던스는 컨센서스 추정치와 일치하며 시장 기대를 상회합니다. 이러한 긍정적인 전망은 AI 부문의 지속적인 강한 수요와 소프트웨어 매출 가속화 예상에 의해 뒷받침됩니다.
브로드컴의 2024 회계연도 AI 매출은 전년 대비 3배 증가한 $12.2 billion에 달했으며, 2025 회계연도에는 전년 대비 40% 증가한 $17-18 billion으로 전망됩니다. 이는 회사의 전체 매출 44% 성장과 업계 최고 수준인 75.22%의 총이익률과 일치합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 브로드컴은 "매우 우수한" 전반적인 재무 건전성 점수를 유지하고 있으며, 특히 수익성과 가격 모멘텀 지표에서 뛰어난 성과를 보이고 있습니다. 브로드컴의 성장 궤도에 대한 자세한 분석은 InvestingPro 구독자에게만 제공되는 종합적인 Pro Research Report에서 확인할 수 있습니다. 이러한 성장은 특히 AI 분야에서 클라우드 및 하이퍼스케일러 인프라에 대한 지속적인 자본 지출에 의해 뒷받침됩니다.
브로드컴의 AI 시장 기회는 2024년 $15-20 billion에서 2027년까지 $60-90 billion으로 급증할 것으로 예상됩니다. 이는 XPU 로드맵 투자와 클러스터 크기 확장을 기반으로 한 전망입니다. 5nm에서 3nm AI TPU 프로그램으로의 전환에도 불구하고, 회사는 1월 분기 AI 매출이 전분기 대비 3-4% 성장할 것으로 예상합니다. 다음 회계연도 하반기에 대량 생산에 들어갈 것으로 예상되는 3nm TPU v6 트레이닝 칩은 2025 회계연도에 브로드컴에 $8 billion 이상의 매출을 창출할 수 있습니다.
브로드컴의 순환적 반도체 사업의 기본적인 요소들이 안정화되고 있으며, 산업 부문을 제외한 대부분의 부문이 2025 회계연도에 회복될 것으로 예상됩니다. 인프라 소프트웨어 사업도 VCF 풀 스택 솔루션으로의 성공적인 전환과 업셀링으로 긍정적인 모멘텀을 보이고 있습니다. 일부 거래 지연으로 인한 매출 변동에도 불구하고, 회사는 거시경제적 불확실성 속에서도 안정적인 매출 성장 궤도를 유지하고 있습니다.
브로드컴의 강력한 잉여현금흐름은 구조조정 비용과 현금 세금의 어려움에도 불구하고 전년 대비 10% 증가하여 11%의 배당 인상으로 이어졌습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 회사는 15년 연속 배당금을 지급해 왔으며, 지난 12개월 동안 15.22%의 인상적인 배당 성장률을 보였습니다.
목표가 상향 조정과 '비중확대' 등급 재확인으로, 브로드컴은 JP모건의 최고 반도체 주식 선택으로 남아 있으며, 현재 시가총액은 $1.05 trillion입니다. InvestingPro 구독자는 플랫폼의 독점적인 Pro Research Report를 통해 브로드컴의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 20개 이상의 추가 핵심 인사이트에 접근할 수 있습니다.
최근 다른 소식으로는, 브로드컴이 인공지능(AI) 부문에서의 강력한 성장으로 인해 골드만삭스, TD Cowen, Piper Sandler, Cantor Fitzgerald, Baird, Bernstein SocGen Group 등 금융 기관들로부터 목표가 상향 조정을 받았습니다. 이러한 조정은 최근 실적 보고와 특히 AI 반도체 시장에서의 회사 성장 전망에 대한 낙관적인 전망에 따른 것입니다.
브로드컴의 2027 회계연도 AI 반도체 서비스 가능 시장(SAM) 전망은 $60 billion에서 $90 billion 사이로 예상되며, 이는 이전 추정치보다 더 가파른 성장 궤도를 시사합니다.
골드만삭스의 수정된 브로드컴 재무 전망에는 2026 회계연도의 주식 기반 보상(SBC)을 제외한 비GAAP 주당순이익(EPS)을 $7.94로 4% 상향 조정한 것과 2027 회계연도의 비GAAP EPS를 $10.13로 예상하는 것이 포함됩니다. CFRA는 회사의 최근 11% 배당 인상을 긍정적으로 보고 있으며, 10월 분기에 $2.5 billion의 부채 감소를 주목하며 부채 감소에 초점을 맞출 것으로 예상합니다. 그들은 2025 회계연도에 브로드컴의 잉여현금흐름이 $30 billion 이상이 될 것으로 전망합니다.
브로드컴의 AI 매출은 연간 220% 증가했으며, 이로 인해 여러 기관들이 목표가를 상향 조정했습니다. 이 성장은 주로 향후 3년 동안 3~4배 확장될 것으로 예상되는 브로드컴의 맞춤형 실리콘 사업에 기인합니다. 회사의 재무 건전성은 강력한 수익성과 모멘텀 지표에 의해 뒷받침되어 우수한 것으로 평가됩니다.
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