월요일, BofA Securities는 프레제니우스 메디컬 케어 AG & Co. KGaA (FME:GR) (NYSE: FMS) 주식에 대한 입장을 수정하여 언더퍼폼에서 중립으로 상향 조정했습니다.
또한 이 회사는 주식 목표가를 기존 EUR35.00에서 EUR45.00로 상향 조정했습니다. 이번 조정은 애널리스트가 치료량, 마진 확대, 레버리지 등 회사의 주요 성과 지표에서 긍정적인 추세를 관찰한 데 따른 것입니다.
애널리스트는 이러한 지표들이 저점에 도달한 것으로 보이며 개선의 조짐을 보이기 시작했다고 언급했습니다. 2025년을 내다보며, 애널리스트의 전망은 1년 전보다 더 낙관적이며, 매도 측의 기대치는 여전히 비교적 낮은 수준입니다.
예상 EBIT 마진은 현재 10.8%로, 10.7%의 컨센서스보다 약간 높고 회사가 제시한 10-14% 범위 내에 있습니다. InvestingPro 데이터는 25.1%의 높은 매출총이익률과 최근 3명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 수익 추정치를 상향 조정한 것을 보여주며 강력한 펀더멘털을 나타냅니다.
BofA Securities에 따르면, 프레제니우스 메디컬 케어의 두 부문인 Care Coordination (CE)와 Clinical Development (CD) 모두 경영진이 제공한 지속적인 비용 절감에 힘입어 목표 범위를 달성할 것으로 예상됩니다. 이로 인해 2024-2025년 주당순이익(EPS) 추정치가 4-9% 상향 조정되었습니다.
이러한 긍정적인 발전에도 불구하고, 애널리스트는 투석 시장의 구조적 과제와 잠재적인 보험 상환 정책 변화에 대해 여전히 주의를 기울이고 있습니다.
애널리스트의 수정된 목표가는 펀더멘털의 개선을 반영하며, 이는 프레제니우스 메디컬 케어 주식의 연초 대비 11% 상승과 MSCI Health Care Europe Index의 2.5% 하락을 비교해 볼 때 명확히 드러납니다. 새로운 목표가는 기존 $18에서 상향된 $24의 미국예탁증권(ADR) 가격에 해당합니다.
요약하자면, BofA Securities는 프레제니우스 메디컬 케어를 중립으로 상향 조정했으며, 이는 회사가 2025년 목표를 향해 예상보다 강한 진전을 보이고 비용 절감 조치를 시행한 데 따른 것입니다. 이 회사는 투석 시장 내 고유의 위험으로 인해 신중한 관점을 유지하고 있습니다.
InvestingPro가 강조한 주목할 만한 강점으로는 27년간의 일관된 배당금 지급 기록과 강력한 재무 건전성 지표가 있습니다. FMS의 가치 평가와 성장 전망에 대한 더 깊은 통찰을 얻고자 하는 투자자들은 InvestingPro 구독자에게만 제공되는 종합적인 Pro Research Report를 이용할 수 있습니다.
최근의 다른 소식으로, 프레제니우스 메디컬 케어는 상당한 도전에도 불구하고 회복력과 성장을 보여주었습니다. 회사는 2024년 3분기 실적 발표에서 2%의 유기적 매출 성장과 10%의 영업이익 증가를 보고했으며, 연간 영업이익 가이던스를 16%-18%로 상향 조정했습니다.
또한 회사는 2025년 말까지 HDF 기능이 탑재된 5008X 기계의 미국 출시 계획과 공급망 최적화에 대한 집중을 밝혔습니다. 프레제니우스는 2024년 매출 성장 전망을 확인했으며, 2025년 6월 17일 런던에서 열릴 Capital Markets Day 일정을 발표했는데, 이 자리에서 향후 전략이 자세히 공개될 예정입니다. 이러한 최근의 발전은 회사가 도전을 극복하고 성장 목표를 달성하려는 의지를 강조합니다.
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