금요일, Truist Securities는 Global Net Lease (NYSE:GNL)에 대한 전망을 조정하여 이 부동산 투자 신탁(REIT)의 목표가를 $8.50에서 $8.00로 낮추면서 보유 등급을 유지했습니다. 현재 $7.52에 거래되고 있는 GNL은 상당한 14.6%의 배당 수익률을 제공하지만, 회사는 수익성 문제에 직면해 있습니다.
이번 수정은 회사의 2024년 3분기 재무 결과에 따른 것으로, 분석가는 향후 몇 년간의 조정 운영자금(AFFO) 추정치를 수정했습니다. InvestingPro 분석은 GNL의 위치에 대한 몇 가지 주요 통찰력을 보여주며, 구독자들이 이 고수익 REIT에 대해 더 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있는 6개의 추가 ProTips를 제공합니다.
분석가는 2024년 회사 정의 AFFO 예측을 주당 $1.30로 낮췄는데, 이는 경영진의 지침 범위인 $1.30에서 $1.40의 하한선에 해당합니다. 또한 2025년 AFFO 추정치는 $1.28에서 $1.26로 감소했습니다.
2025년의 예상 감소는 주로 더 많은 양의 부동산 매각에 기인합니다. 이러한 도전에도 불구하고, 회사는 81.3%의 높은 총이익률과 지난 12개월 동안 102%의 상당한 매출 성장을 보이며 강력한 운영 지표를 유지하고 있습니다.
수정된 추정치는 2024년에 전년 대비 7% 감소, 2025년에 4% 감소를 시사하며, 2029년까지 연평균 4% 감소가 예상됩니다. 분석가의 모델은 2024년에 $950 million, 2025년에 $600 million의 부동산 매각을 예상하고 있습니다.
새로운 목표가는 다면적 평가 접근법을 기반으로 하며, 이는 할인된 현금흐름 추정치 $6.98(1/3 가중치), 1년 후 예상 순자산가치(NAV)에 대한 25% 할인 가정(1/3), 그리고 2025년 예상 AFFO 주당 10배(1/3)를 포함합니다.
현재 GNL의 시장 가치는 Truist의 NAV 추정치에 비해 3% 할인된 수준이며, 이는 지난 2년 동안의 평균 38% 할인에 비해 낮습니다. 또한 2025년 회사 정의 AFFO의 6배에 거래되고 있어, 역사적 평균인 8배보다 낮습니다.
목표가 기준으로 21%의 총 수익 잠재력에도 불구하고, 분석가는 회사의 높은 레버리지, 금리 민감도, 낮은 유동성을 이유로 주가 변동성이 지속될 것으로 예상합니다. 회사의 부채 대 자본 비율은 2.12이며, EV/EBITDA 배수는 10.7x로 상대적으로 적정한 가치 수준을 시사합니다.
보고서는 최근 기업 지배구조 개선과 부채 감소 노력을 인정하지만, Global Net Lease의 비즈니스 모델 특성상 상당한 저평가가 지속될 수 있다고 제안합니다. 이 모델은 수익성 있는 투자와 성장을 위해 유리한 자본 비용에 의존합니다. InvestingPro의 종합적인 공정가치 분석에 따르면, GNL은 현재 저평가된 것으로 보입니다.
GNL의 가치평가와 재무 건전성에 대한 더 깊은 통찰을 얻기 위해, 투자자들은 InvestingPro의 1,400개 이상의 미국 주식 커버리지의 일부인 상세한 Pro Research Report에 접근할 수 있습니다.
다른 최근 뉴스로, Global Net Lease, Inc.는 CEO 겸 사장인 Edward M. Weil, Jr.와 2025년 1월 1일부터 시작되는 새로운 고용 계약을 체결했습니다.
이 계약은 2029년까지 자동 연장 조항, $1,000,000의 기본 급여, 성과 기반 보너스 및 주식 기반 보상 가능성을 포함합니다. 또한 Global Net Lease는 3분기 컨퍼런스 콜에서 The Necessity Retail REIT, Inc.와의 합병과 잠재적인 향후 인수 및 매각의 중요성을 강조했습니다.
동시에, Netlist Inc.는 연간 $85 million의 비용 시너지 목표를 초과 달성하고 순부채를 $145 million 감소시키는 등 중요한 재무적 진전을 보고했습니다. 회사의 3분기 매출은 $197 million이었으며, $77 million의 순손실에도 불구하고 운영자금(FFO)은 $74 million이었습니다. Netlist Inc.는 또한 2024년 자산 매각 목표를 $650 million-$800 million으로 상향 조정했습니다.
이러한 최근 발전은 두 회사의 주주 가치 향상과 재무 지표 개선에 대한 노력을 반영합니다. 이 모든 것이 시장 상황과 자본 가용성에 따라 달라질 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 이러한 최근 발전의 세부 사항은 Global Net Lease, Inc.와 Netlist Inc.가 제출한 보도 자료 및 전시물을 기반으로 합니다.
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