화요일, Barclays는 Avolta AG (AVOL:SW)에 대해 비관적인 입장을 취하며 투자의견을 Overweight에서 Underweight로 하향 조정하고 목표가를 기존 CHF45.00에서 CHF29.00으로 크게 낮췄습니다. 이번 하향 조정은 회사에 이전에 혜택을 주었던 여행 회복 붐이 끝날 것으로 예상되는 가운데 이루어졌습니다.
2019년 수준으로 여행이 재개되면서 투자자들의 선호를 받았던 Avolta AG는 이제 Barclays로부터 성장 전망에 대한 회의적인 시각에 직면하고 있습니다. 은행은 순자산가치(NBW)에 대한 설득력 없는 프로필과 회사의 하이브리드 비즈니스 모델로 인한 유기적 성장에 대한 잠재적인 부정적 영향 등 여러 위험 요소를 강조했습니다.
또한 중국의 약한 소비자 심리와 SSP Group PLC와 같은 경쟁사들에 비해 부진한 마진 확대가 Avolta의 주가 실적에 부담을 줄 수 있는 요인으로 지적되었습니다.
Barclays는 현재 12개월 선행 실적 대비 12배인 Avolta의 주가수익비율(PE)에 대해 우려를 표명했습니다. 은행은 Avolta가 직면한 다양한 도전 과제들, 예를 들어 동일 매장 매출(LFL)에 대한 하방 위험과 SSP Group PLC만큼 설득력 있지 않은 회사의 마진 확대 등을 고려할 때 이러한 밸류에이션이 지속 가능하지 않을 수 있다고 주장합니다.
반면, Barclays는 SSP Group PLC에 대해서는 긍정적인 전망을 유지하며 Overweight 등급과 240p의 목표가를 부여했습니다. 은행은 자체 개선 및 재평가 가능성으로 인해 레저 컨세션 부문 내에서 SSP를 선호한다고 밝혔습니다.
Avolta AG에 대한 이번 하향 조정은 Barclays가 광범위한 시장 내에서 회사의 위치와 경쟁사 대비 상대적 밸류에이션을 재평가한 결과를 반영합니다. CHF29.00로 낮춰진 목표가는 Avolta의 향후 재무 실적에 대한 은행의 신중한 입장을 강조합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.