화요일, UBS는 Universal Robina (URC:PM) (OTC: UVRBF) 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정하며, 목표가를 PHP135.00에서 PHP90.00으로 크게 낮췄습니다. 이번 수정은 회사의 지속적인 시장 점유율 손실에 대한 우려를 반영한 것으로, 분석가는 이를 지속되는 소비자의 가치 선호와 약화된 브랜드 충성도 때문이라고 설명합니다.
중간 시장 플레이어인 Universal Robina는 단기적으로 마진을 압박할 수 있는 가격 조정을 실행해야 하며, 이는 실행 리스크를 수반합니다. 회사의 다각화된 포트폴리오의 일부인 설탕 사업도 예상보다 회복에 더 오랜 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다.
UBS는 Universal Robina의 매출이 2% 소폭 성장할 것으로 예측하며, 2025년 영업이익률은 정체될 것으로 전망합니다. 이러한 전망은 UBS의 2025년 주당순이익(EPS) 예측을 Visible Alpha 컨센서스보다 18% 낮게 설정하고 있습니다.
중립으로의 하향 조정은 Universal Robina가 어려운 시장 환경을 헤쳐 나가야 한다는 분석에 기반합니다. 소비자 행동이 더 가치 지향적인 제품으로 이동하면서 회사의 시장 점유율과 브랜드 강도를 유지하는 능력에 영향을 미치고 있습니다.
낮아진 목표가와 수정된 등급은 회사의 재무 성과에 대해 더욱 신중한 전망을 제시합니다. UBS는 이러한 시장 역학이 앞으로 몇 년 동안 계속해서 Universal Robina의 운영과 수익성에 영향을 미칠 것으로 예상합니다.
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