화요일, Summit Materials (NYSE: SUM)는 Loop Capital에 의해 주식 등급이 매수에서 보유로 변경되었습니다. 이 조정과 함께 새로운 목표가가 $52.50로 설정되었는데, 이는 이전 목표가 $54.00에서 약간 하락한 것입니다. 이 수정은 월요일 Summit Materials가 Quikrete에 의해 주당 $52.50에 인수되기로 합의했다는 발표 이후에 이루어졌습니다.
인수 가격은 Summit의 예상 FY25E EBITDA의 약 10.3배로 평가되며, 이는 초기 예상이었던 주당 $50를 넘어서고 이전 목표가 $54에 근접합니다. Loop Capital은 이 거래의 가치를 공정하다고 판단했는데, 이는 부문별 가치 평가(SOTP)를 반영한 것으로, 골재 부문에 대해 EBITDA의 약 14배, 시멘트 부문에 대해 10배, 하류 운영에 대해 6배에 해당합니다.
거래는 2025년 상반기에 완료될 것으로 예상되지만, Loop Capital은 규제 승인이 지연 없이 이루어진다면 그 기간 내에 더 일찍 마무리될 수 있다고 제안합니다. 회사는 매각의 근거와 합의된 가격이 합리적이라고 판단했습니다.
Loop Capital의 등급 조정은 Summit Materials의 임박한 인수를 반영합니다. 목표가는 인수 거래에서 합의된 매각 가격에 맞춰 수정되었습니다.
최근의 다른 소식으로, Summit Materials는 여러 중요한 발전의 주체가 되었습니다. 회사는 약 $11.5 billion에 Quikrete Holdings에 의해 인수되는 확정 계약을 체결했습니다. 2025년 상반기에 마무리될 것으로 예상되는 이 인수로 Summit Materials는 Quikrete의 비상장 자회사가 될 예정입니다.
분석 회사 JP모건은 이러한 발전에 대해 입장을 조정하여 주식 등급을 Overweight에서 Neutral로 하향 조정했으며, 동시에 목표가를 $52.50로 상향 조정했습니다.
Summit Materials는 또한 강력한 3분기 실적을 보고했으며, 28.3%의 기록적인 분기별 조정 EBITDA 마진을 달성했습니다. 회사는 2024년 EBITDA 전망을 $970 million에서 $1 billion 사이로 상향 조정했는데, 이는 약 7%의 성장을 나타냅니다. 분석 회사 Loop Capital은 Summit Materials에 대한 신뢰를 표명하며, 매수 등급을 유지하면서 목표가를 $49에서 $54로 상향 조정했습니다.
회사는 또한 회계연도를 12월 31일 근처에 끝나는 52-53주 기간에서 12월 31일에 끝나는 표준 역년으로 전환했습니다. 이 변경은 회계 과정을 단순화하고 업계 동료들과의 비교를 용이하게 할 것으로 예상됩니다. 이러한 최근의 발전은 Summit Materials가 운영 우수성과 가격 책정 규율을 유지하면서 도전을 극복하는 능력을 반영합니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Summit Materials의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 통찰을 제공하며, 인수 소식에 맥락을 더합니다. 회사의 시가총액은 $8.91 billion으로, 자재 부문에서의 중요한 존재감을 반영합니다. Summit Materials는 강력한 매출 성장을 보여주었는데, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 49.49% 증가하여 $3.75 billion에 도달했습니다. 이러한 성장 추세는 분석가들이 현재 연도의 매출 성장을 예상한다는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
회사의 주식은 강력한 성과를 보여주었으며, 지난 1년간 45.37%, 지난 3개월간 25.28%의 가격 총수익률을 기록했습니다. 이러한 상승 추세는 Summit Materials가 52주 최고가에 근접하여 거래되고 있다는 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침되며, 현재 가격은 그 최고치의 94.88%입니다.
조정된 P/E 비율이 116.77로 높은 가치평가를 시사하지만, 주당 $52.50의 인수 가격이 현재 거래 가격보다 프리미엄을 나타낸다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 이 프리미엄은 회사가 높은 수익 배수로 거래되고 있다는 또 다른 InvestingPro 팁과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Summit Materials에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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