월요일, Deutsche Bank는 Hubbell (NYSE:HUBB)에 대한 입장을 조정하여 주식 등급을 매수에서 홀드로 하향 조정했습니다. 또한 회사의 목표가를 기존 $493에서 $473로 수정했습니다. 이러한 변화는 Hubbell의 주가가 24% 상승하여 애널리스트의 이전 목표에 근접한 후에 이루어졌습니다.
등급 하향 결정은 같은 날 발표된 Deutsche Bank의 연간 전망에서 밸류에이션 프레임워크를 재평가한 결과입니다. 새로운 목표가의 주요 요인은 향후 12개월(NTM) 주가수익비율(P/E) 멀티플을 기존 26배에서 25배로 낮춘 것입니다. 이 조정은 향후 1년 동안 예상되는 NTM 주당순이익(EPS)의 25배를 기준으로 목표가를 4% 낮춘 것을 반영합니다.
수정된 $473 목표가는 현재 주가 대비 3%의 상승 잠재력을 시사합니다. 이러한 제한적인 성장 전망으로 인해 등급이 홀드로 하향 조정되었으며, 이는 Deutsche Bank가 더 이상 주식 매수를 권장하지 않고 현재 포지션을 유지하라고 조언한다는 것을 의미합니다.
Deutsche Bank는 Hubbell의 주가 성과에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 요인을 언급했습니다. 상승 위험으로는 채널 재고의 정상화, 유틸리티 송배전(T&D) 수요 가속화, 예상보다 나은 마진 실행 등이 있습니다. 반면, 하락 위험으로는 유틸리티 최종 고객의 지속적인 재고 축소, 추가 가격 인상의 어려움으로 인한 가격/비용 압박, 수익성 있는 자본 배분의 부족 등이 있습니다.
최근 다른 소식으로, Hubbell Incorporated는 사업 운영에서 중요한 진전을 이루고 있습니다. 회사는 Garrick J. Rochow를 이사회에 임명하여 이사회 구성원을 10명으로 확대했습니다. 유틸리티 부문에서 풍부한 경험을 가진 Rochow는 Hubbell이 그리드 현대화와 전기화 솔루션에 집중함에 따라 귀중한 통찰력을 제공할 것으로 기대됩니다.
재무 측면에서, Hubbell의 2024년 3분기 조정 주당순이익은 전년 대비 14% 증가했으며, 회사는 연간 전망을 상향 조정하여 두 자릿수의 조정 영업이익 성장을 예상하고 있습니다. 이는 통신 부문의 어려움에도 불구하고 강한 실적을 보여주고 있습니다.
애널리스트 측면에서, Bernstein은 Hubbell에 대해 아웃퍼폼 등급으로 커버리지를 시작했으며, 회사의 전력 그리드, 제조업 리쇼어링, 데이터 센터, 재생 에너지 부문에 대한 매력적인 노출을 언급했습니다. Bernstein은 Hubbell의 매출이 연평균 7-8% 성장할 것으로 예상하며, 이는 5% 미만인 시장 예상을 상회합니다.
기타 회사 소식으로, Hubbell은 허리케인 Helene과 Milton으로 인한 운영 중단을 극복했으며, 이러한 폭풍 관련 주문이 4분기에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Hubbell의 최근 실적과 재무 지표는 Deutsche Bank의 등급 하향에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, Hubbell의 시가총액은 $24.88 billion이며 P/E 비율은 32.91입니다. 이러한 높은 P/E 비율은 Deutsche Bank의 밸류에이션 우려와 일치하며, 목표가 계산에서 NTM P/E 멀티플을 낮춘 결정을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 Hubbell이 17년 연속 배당금을 인상하고 54년 동안 지급을 유지해온 강력한 배당 이력을 강조합니다. 이는 회사의 재무 안정성과 주주 수익에 대한 헌신을 보여주며, 지난 1년 동안 55.45%의 주가 수익률을 부분적으로 설명할 수 있습니다.
그러나 InvestingPro 팁은 또한 Hubbell이 "높은 수익 멀티플로 거래되고 있으며" "단기 수익 성장에 비해 높은 P/E 비율로 거래되고 있다"고 지적하며, PEG 비율이 3.94임을 보여줍니다. 이러한 지표들은 Deutsche Bank의 밸류에이션에 대한 신중한 입장과 잠재적인 제한적 상승 가능성을 뒷받침합니다.
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