월요일, BMO Capital Markets는 글로벌 IT 서비스 기업인 DXC Technology (NYSE:DXC)의 주가 전망을 조정했습니다. 기존 $22에서 $25로 목표가를 상향 조정하면서 Market Perform 등급을 유지했습니다. 애널리스트는 DXC의 분기 실적이 혼조세를 보였다고 언급하며, Global Business Services (GBS)의 약세를 지적했지만 회사의 마진 강세를 강조했습니다.
애널리스트는 DXC의 지속적인 회복 노력에 대해 낙관적인 견해를 표명하며, DXC가 "장기적인 턴어라운드의 초기 단계"에 있다고 언급했습니다. 고위 경영진 확대와 특히 대형 고객들과의 개선된 논의에 대한 DXC의 언급은 긍정적인 발전으로 평가되었습니다.
그러나 애널리스트는 DXC가 수주를 개선해야 할 필요성을 지적했습니다. 수주 대 매출 비율(book-to-bill ratio)이 여러 분기 연속 1.00x 미만을 기록했기 때문입니다.
목표가를 $25로 상향 조정했음에도 불구하고 BMO Capital Markets는 신중한 입장을 유지하며, DXC의 성장 잠재력에 대한 더 많은 증거를 확인하고 싶어 합니다. 애널리스트는 고무적인 징후가 있지만 DXC의 성과가 지속적으로 개선된다는 명확한 증거가 나올 때까지 관망세를 유지할 것이라고 결론지었습니다.
DXC Technology의 재활성화 여정은 리더십 확대와 주요 고객과의 관계 강화에 초점을 맞추고 있습니다. 수주 대 매출 비율에 반영된 회사의 재무 건전성은 턴어라운드 전략을 추진하는 과정에서 잠재적 성장을 위한 중요한 영역으로 남아 있습니다.
BMO Capital Markets는 업데이트된 목표가를 통해 DXC가 이룬 진전을 인정하면서도 회사의 성장 지표에서 지속적인 개선이 필요함을 강조했습니다.
최근 다른 소식으로, DXC Technology는 2025 회계연도 2분기 실적에서 혼조세를 보였습니다. 총 매출이 $3.2 billion으로 5.6% 감소했음에도 불구하고, 회사는 8.6%의 조정 EBIT 마진과 $0.93의 비GAAP EPS로 예상을 뛰어넘었습니다.
Raul Fernandez CEO는 회사의 성과를 효과적인 비용 관리와 일회성 법적 합의 이익 때문이라고 설명했으며, 이로 인해 조정 EBIT 마진과 비GAAP EPS에 대한 연간 가이던스가 상향 조정되었습니다. 회사의 수주 대 매출 비율도 전 분기 대비 개선되었습니다.
향후 전망에 대해 DXC Technology는 전년 대비 5.5%에서 4.5% 사이의 매출 감소를 예상하고 있습니다. 그러나 연간 비GAAP 희석 EPS는 $3에서 $3.25 사이가 될 것으로 예상되며, 예상 잉여현금흐름은 약 $550 million으로 증가할 것으로 전망됩니다.
회사는 또한 고객의 운영 효율성을 개선하기 위한 새로운 GenAI 기반 솔루션 출시와 회사 성과를 향상시키기 위한 새로운 고위 경영진 영입을 강조했습니다.
반면, 회사는 GBS와 GIS 부문의 매출 감소를 경험했으며, GIS 부문에서 더 큰 감소를 겪었습니다. 또한 맞춤형 애플리케이션 개발 프로젝트의 둔화로 인해 성장 전망이 수정되었습니다.
이러한 도전에도 불구하고 DXC Technology는 빠르게 변화하는 기술 환경에서 회복력과 적응력을 확보하기 위해 향후 12-24개월 동안 기본적인 이니셔티브 실행에 집중하고 있습니다.
InvestingPro Insights
BMO Capital Markets의 DXC Technology 턴어라운드 노력 분석을 보완하기 위해, InvestingPro 데이터는 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가 인사이트를 제공합니다. DXC의 시가총액은 $3.92 billion이며, 2025년 2분기 기준 최근 12개월 주가순자산비율(P/B)은 1.21로, 주식이 장부가치보다 약간 높게 거래되고 있음을 시사합니다.
InvestingPro Tips는 DXC가 완벽한 Piotroski 점수 9점을 받았다고 강조하며, 이는 강력한 재무 건전성을 나타내고 회사의 회복에 대한 애널리스트의 낙관론을 뒷받침합니다. 또한, 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있는데, 이는 회사의 미래 전망에 대한 자신감의 표현으로 볼 수 있습니다.
그러나 회사의 높은 P/E 비율 170.03과 높은 EBIT 밸류에이션 배수로 거래되고 있다는 사실은 BMO의 신중한 입장과 일치합니다. 이러한 밸류에이션은 투자자들이 상당한 미래 성장을 가격에 반영하고 있음을 시사하며, 회사는 이를 실현해야 합니다.
2025년 2분기 기준 최근 12개월 DXC의 매출은 $13.26 billion이었으며, 매출 성장률은 -5.53%였습니다. 이러한 매출 감소는 기사에서 언급된 수주 개선과 성장 필요성에 대한 과제를 강조합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 DXC Technology에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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