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Guggenheim, Dynatrace에 대한 매수 의견 유지, 목표가 $64

입력: 2024- 11- 08- 오전 04:33
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목요일, Guggenheim은 Dynatrace Inc. (NYSE:DT)에 대한 매수 의견을 재확인하며 목표가를 $64.00로 유지했습니다. 이 회사의 분석은 Dynatrace의 2분기 주요 지표와 총 매출이 기대를 뛰어넘는 실적을 보였음을 강조했습니다. 이는 강력한 확장과 112%의 일관된 순 매출 유지율(NRR) 덕분이었습니다. 보고서는 전년 대비 엔드투엔드 관찰성 거래의 증가와 회사의 디지털 성능 솔루션(DPS)에 대한 건전한 거래 수를 언급했으며, 이는 현재 Dynatrace 총 연간 반복 수익(ARR)의 거의 절반을 차지하고 있습니다.

이 평가는 6개월 판매 보상 주기로의 전환을 포함한 시장 진출(GTM) 전략의 변화가 회계연도 상반기 신규 ARR의 계절성에 긍정적인 영향을 미쳤다고 지적했습니다. 이러한 변화는 과거의 40/60 분할보다는 더 균등하게 분배된 성장 패턴에 기여할 것으로 예상됩니다. 회사의 분석은 Dynatrace의 가이던스가 보수적일 수 있으며 GTM 변화가 더 큰 전체 성장 기회로 이어질 수 있음을 시사합니다.

Dynatrace의 경영진은 안정적인 수요 환경과 판매 파이프라인의 성장을 언급하며 제공된 가이던스에 대해 자신감을 표현했습니다. 파이프라인 커버리지 비율은 상반기와 일치하여 지속적인 성공 가능성을 나타냅니다. 그러나 회사에서 1년 미만 근무한 영업 담당자의 비율이 높아 영업팀의 생산성에 영향을 미칠 수 있다는 점을 인정했으며, 이는 가이던스에 반영되었습니다.

Guggenheim의 입장은 Dynatrace가 2분기와 같은 성과를 계속 보인다면 연간 ARR 가이던스에 상당한 상승 여지가 있을 수 있다는 것입니다. 이 회사는 GTM 변화가 더욱 성숙해지고 효과를 발휘함에 따라 지속 가능한 중반에서 높은 10% 대의 성장을 예상하고 있습니다.

다른 최근 소식으로, DynaTrace는 2025년 회계연도 2분기에 주요 재무 지표의 주목할 만한 증가로 견고한 실적을 보고했습니다. 회사의 연간 반복 수익(ARR)은 전년 대비 19% 증가한 $1.62 billion을 기록했으며, 구독 수익도 20% 증가했습니다. 이러한 발전은 고객 확장과 DynaTrace의 혁신적인 플랫폼 채택이 급증하는 가운데 이루어졌습니다.

회사의 시장 진출 전략은 이제 더 큰 IT 계정과 파트너십을 대상으로 하며, 이는 112%의 순 유지율에 기여하고 있습니다. 강력한 2분기 실적에도 불구하고 DynaTrace는 연간 ARR 가이던스를 $1.72 billion에서 $1.735 billion으로 유지하며 15%에서 16%의 성장을 반영하고 있습니다. 그러나 연간 총 수익 가이던스는 $1.67 billion에서 $1.68 billion으로 상향 조정되었으며, 비GAAP 영업 이익률 가이던스는 28%에서 28.25%로 증가했습니다.

새로운 영업 담당자와 계정이 일부 불확실성을 도입하지만, 회사는 파트너 소싱 거래의 증가를 경험했으며 이는 현재 전체의 거의 50%를 차지합니다. 또한 회사는 3분기 총 수익이 $425 million에서 $428 million 사이가 될 것으로 예상하며, 구독 수익은 $407 million에서 $410 million 사이가 될 것으로 예상합니다. 이는 회사의 재무 상황에 대한 최근 발전 사항입니다.

InvestingPro 인사이트

Guggenheim이 강조한 Dynatrace의 강력한 성과는 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 82.49%라는 인상적인 회사의 총 이익률은 Dynatrace가 "인상적인 총 이익률을 보유하고 있다"는 InvestingPro 팁과 일치합니다. 이 높은 마진은 회사가 수익을 효율적으로 이익으로 전환할 수 있는 능력을 반영하며, 이는 기사에서 논의된 성장 궤도를 유지하는 데 중요합니다.

또한, 같은 기간 동안 Dynatrace의 22.28%의 수익 성장은 Guggenheim 보고서에서 언급된 회사의 확장과 강력한 시장 위치를 강조합니다. 이러한 성장과 함께 Dynatrace가 "지난 12개월 동안 수익성이 있다"는 InvestingPro 팁은 회사의 재무 건전성과 지속적인 성공 가능성에 대한 긍정적인 전망을 강화합니다.

Dynatrace가 강력한 성장과 수익성을 보이고 있지만 현재 103.7의 높은 P/E 비율로 거래되고 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. InvestingPro 팁은 이를 "높은 수익 배수로 거래되고 있다"고 설명합니다. 이러한 평가는 투자자들이 미래 성장에 대해 높은 기대를 가지고 있음을 시사하며, 이는 회사의 잠재적 상승 가능성에 대한 Guggenheim의 낙관적인 입장과 일치합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Dynatrace에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.

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