목요일, Canaccord Genuity는 Vivid Seats Inc. (NASDAQ: SEAT)의 목표가를 기존 $7.00에서 $6.00로 하향 조정하면서 매수 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 회사의 혼조세를 보인 3분기 실적 발표 이후 이루어졌습니다. 마켓플레이스 총주문가치(GOV)는 Canaccord의 최근 수정된 추정치를 상회했지만, 여전히 전년 대비 낮은 두 자릿수 퍼센트 감소를 기록했습니다.
Vivid Seats의 매출은 전년 대비 1% 소폭 감소했는데, 이는 회사가 단위 경제성에 계속 집중함에 따라 높아진 수수료율 때문입니다. 한편, 조정 EBITDA 마진은 높은 10% 대를 유지하며 전년 대비 소폭 개선되었습니다. 2024년에 2023년 대비 A급 아티스트의 스타디움 투어가 크게 감소하는 등 일시적인 시장 공급 문제에 직면했음에도 불구하고, Vivid Seats는 소규모 공연장 투어의 강세에 힘입어 견고한 거래량을 유지했습니다.
회사의 3분기는 또한 경쟁사들이 거래량 성장에 중점을 둔 어려운 마케팅 환경 속에서 진행되었습니다. 경영진은 이전에 업계 의견을 바탕으로 2025년 콘서트 공급에 대해 낙관적이었지만, 이는 아직 내년의 더 강력한 콘서트 라인업으로 이어지지 않았습니다. 결과적으로 Vivid는 모든 지표에 대한 2024년 연간 전망을 하향 조정했으며, 수정된 가이던스는 4분기 GOV가 전년 대비 1%에서 19% 사이로 감소할 것을 시사합니다.
Vivid Seats의 주가는 실적 발표 이후 하락 압력을 받아 현재 연초 대비 35% 이상 하락했습니다. 회사의 설명에 따르면 2025년 전망이 여전히 불확실하지만, Live Nation의 긍정적인 신호, Vivid의 일관된 마진 강세, 그리고 2025 회계연도 매출의 약 1.5배와 EBITDA의 7배에 불과한 요구되지 않는 밸류에이션을 고려할 때, 주가가 투자자 심리 측면에서 저점에 근접하고 있다는 믿음이 있습니다.
최근 다른 소식으로, Vivid Seats Inc.는 Nasdaq의 기업 지배구조 요구사항을 준수하기 위해 이사회에 중대한 변화를 겪었습니다. 회사는 2024년 11월 1일부터 Google의 부사장인 Adam Stewart를 이사회와 지명 및 기업 지배구조 위원회에 임명했다고 발표했습니다. 이는 Tom Ehrhart의 이사회 퇴임과 동시에 이루어져, 회사가 과반수 독립 이사회로 전환하는 것을 나타냅니다.
재무 영역에서 Vivid Seats는 매출을 $810 million에서 $830 million 사이로, 조정 EBITDA를 $160 million에서 $170 million 사이로 전망하고 있습니다. 회사의 2024년 1분기 재무 결과는 총주문가치(GOV) $1 billion 이상, 매출 $191 million, 조정 EBITDA $39 million을 보고했습니다.
DA Davidson, Canaccord Genuity, Craig-Hallum, Benchmark 등 여러 애널리스트들은 Vivid Seats에 대한 목표가를 조정하면서도 매수 등급을 유지했습니다. 라이브 이벤트의 둔화와 주요 A급 이벤트의 부족에도 불구하고, 애널리스트들은 회사의 2025년 전망에 대해 낙관적이며, 사업의 상당한 순차적 개선을 예상하고 있습니다.
마지막으로, Vivid Seats는 I Am Athlete (IAA)와 다년간의 미디어 협력을 발표하며, 독특한 팬 참여 기회를 제공하려는 회사의 노력을 강조했습니다. 이러한 최근 발전은 Vivid Seats가 운영되는 역동적인 환경을 잘 보여줍니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Vivid Seats의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 기사에서 언급된 도전과제에도 불구하고, 회사는 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 13.2의 P/E 비율을 유지하고 있어, 투자자들이 여전히 회사의 수익에 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 시사합니다. 이는 같은 기간 동안 19.65%의 강력한 매출 성장으로 더욱 뒷받침되며, Vivid Seats가 시장의 역풍에도 불구하고 사업을 계속 확장하고 있음을 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 Vivid Seats가 지난 12개월 동안 수익성을 유지했으며 애널리스트들이 올해도 회사가 수익성을 유지할 것으로 예측하고 있다고 강조합니다. 이는 기사에서 언급된 견고한 거래량과 회사의 단위 경제성 집중과 일치합니다. 또한, 주식은 지난 한 달 동안 16.1%의 가격 상승으로 강한 수익률을 보여, 투자자 심리의 변화나 회사의 전략적 조정에 대한 반응을 잠재적으로 나타냅니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Vivid Seats의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가적인 통찰력을 제공할 수 있는 5가지 추가 팁을 제공합니다.
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