수요일, Erste는 최근 미국 선거 결과에 대한 유럽 회사채 시장의 온건한 반응에 대해 언급했습니다. 이 회사는 선거 결과에도 불구하고 주식 시장 변동성과 신용부도스왑(CDS)이 이번 주 초부터 하락세를 지속하고 있다고 관찰했습니다. Erste의 애널리스트는 현재 통화 정책과 유럽 기업들의 견고한 기본적 상태가 회사채 부문의 스프레드를 주도하는 주요 요인이라고 강조했습니다.
미국 선거 주간을 앞두고 위험 프리미엄이 소폭 축소되었으며, 투자등급 부문에 비해 투자등급 하이브리드와 하이일드와 같은 더 위험한 부문에서 더 큰 폭의 축소가 있었습니다. 이러한 추세는 연간 성과 수치에 반영되어 투자등급 하이브리드는 6.1% 상승, 하이일드는 5.2% 상승, 투자등급 채권은 3.5% 상승을 보였습니다.
Stoxx 600에 상장된 유럽 기업들 중 약 절반이 3분기 실적을 발표했습니다. 이 중 약 56%가 긍정적인 실적 서프라이즈를 보고했습니다. 그러나 경기순환 소비재 부문, 특히 자동차 제조업체들의 실적은 상대적으로 실망스러웠습니다.
최근 유로존의 경제 데이터는 예상보다 약간 더 긍정적이었습니다. 10월 구매관리자 심리지수와 독일의 기업 심리가 모두 소폭 개선되었습니다. 또한, 유로존의 2024년 3분기 GDP 성장률 첫 속보치는 전분기 대비 0.4% 증가를 보여, 2024년 2분기의 0.2%에서 상승했습니다.
앞으로 투자자들의 관심은 이번 주 목요일로 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의로 옮겨갈 것입니다. Erste는 미국 대선 이후 미국 연방 기준금리가 25베이시스 포인트 인하될 것이라는 예상을 유지하고 있습니다.
최근 다른 소식으로, 뱅크오브아메리카(BofA)는 미국 선거가 단기적으로 상당한 신흥시장 펀드 유출로 이어질 수 있다는 견해를 공유했습니다. Citi의 애널리스트들은 도널드 트럼프의 두 번째 대통령 임기가 유럽의 인플레이션과 정책 금리 하락 추세로 이어질 수 있다고 예측합니다. 강력한 고용 보고서에 대응하여, 연방준비제도(Fed)가 통화정책 완화 속도를 늦출 수 있다는 예상이 있습니다.
골드만삭스는 30년 만기 적격 모기지 금리 전망을 수정하여 2024년 6%, 2025년 6.05%로 낮췄습니다. 이는 연준의 50베이시스 포인트 금리 인하 결정에 따른 것입니다. 또한, 담보 익일물 금융 금리(SOFR)는 최근 COVID-19 팬데믹 이후 가장 큰 단일 일일 상승을 경험했으며, 이는 단기 자금 시장의 긴축을 나타냅니다.
이는 금융 환경의 최근 발전과 추세입니다. 모건 스탠리와 Wells Fargo의 애널리스트들은 강력한 노동 시장에도 불구하고 연준의 추가 금리 인하를 예측하고 있다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 투자자들은 또한 Tellimer와 LPL Financial이 모니터링하는 중동의 고조되는 긴장 상황을 주시하고 있으며, 이는 잠재적으로 유가와 시장 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다.
InvestingPro 인사이트
유럽 회사채 시장과 더 넓은 경제 환경에 대한 분석을 보완하기 위해, 미국 주식 시장의 벤치마크 역할을 하며 종종 글로벌 시장 트렌드에 영향을 미치는 SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY (NYSE:SPY))의 주요 지표를 살펴보겠습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, SPY는 지난 1년간 34.15%의 강력한 총 수익률을 보였으며, 현재 52주 최고치의 98.39%에서 거래되고 있습니다. 이러한 강력한 성과는 기사에서 언급된 주식 시장 변동성 감소와 회사채 위험 프리미엄 축소 관찰과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 SPY가 14년 연속 배당금을 인상했으며 32년 연속 배당금을 유지하고 있다는 점을 강조하며, 이는 안정성과 소득 중심 투자자들에게 매력적임을 보여줍니다. 이러한 배당금 성장의 일관성은 투자자들이 다양한 자산 클래스를 고정 수입 옵션과 비교 평가하는 현재 환경에서 특히 매력적일 수 있습니다.
또 다른 InvestingPro 팁에서 언급된 ETF의 낮은 가격 변동성은 기사에서 언급된 주식 시장 변동성 감소를 뒷받침합니다. 이러한 특성은 회사채 스프레드의 맥락에서 논의된 전반적인 시장 안정성에 기여할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 SPY에 대한 7개의 추가 팁을 제공하여 현재 시장 상황에서의 투자 잠재력에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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