주요 이슈
미국의 상대적 경기 호조는 USD 상승을 의미 미국 경제는 여전히 다른 주요 경제국을 앞서가고 있습니다. 8월 ISM 지수는 소폭 하락이 예상되었지만, 실제로는 3년래 최고까지 오른 것으로 나타났습니다. 게다가, 헤드라인 수치 외에 신규주문, 생산, 수출 주문도 견조한 모습을 보였습니다. 이같은 결과는 중국, 영국, 주요 유럽국을 포함한 15~16개국의 PMI가 하락했고 단 9개국만이 상승(2개국은 전과 동일)한 것으로 나타난 것과는 극명한 대조를 이뤘습니다. 지표가 양호하게 나오자 연방기금금리 장기물이 6bp 올랐고 달러화는 거의 모든 통화 대비 상승했습니다.
금리선물과 달러화가 상승한 만큼, 금 가격 하락은 놀랍지 않습니다. 기술적 전망도 어둡기 때문에 현재 금은 더 하락할 것으로 보입니다. 미국 제조업 경기는 견조한 것으로 나타났지만 다른 지역의 경기부진을 상쇄하기에는 역부족이어서 국제 유가가 1년래 저점까지 급락했습니다. 유가의 펀더멘털은 취약해 보이지만, 기술적 지표는 엇갈린 신호를 보이고 있어 방향성을 판단하기 어렵게 하고 있습니다(아래 참조).
GBP는 영국 여론조사업체 Yougov에 의한 조사결과에서 스코틀랜드 독립을 지지하는 비율이 47%(반대: 53%)까지 오른 것으로 나타난 후 크게 하락했습니다. 독립 지지와 반대 간의 차이가 2주전 여론조사의 14%에서 6%까지 가파르게 하락했다는 사실은, 분리 독립 투표일인 9월 18일이 다가옴에 따라 더 많은 부동층이 찬성쪽으로 돌아설 수 있음을 시사합니다. 다른 여론조사 결과에서는 차이가 줄거나 지지쪽이 높아지지 않았지만, Yougov 조사결과와 동일한 추이를 보이고 있습니다. 스코틀랜드 분리독립 투표와 관련된 리스크 프리미엄이 GBP에 충분히 반영되지 았았기 때문에, GBP가 추가 하락할 여지가 있다고 보는 것이 합리적일 듯합니다. 필자는 이와 관련한 분석글을 지난 7월 CNBC에 기고한 바 있는데, http://www.cnbc.com/id/101870529에서 확인할 수 있습니다.
호주 2분기 GDP는 전망치를 소폭 상회했습니다. 하지만 AUD는 잠시 상승하는데 그쳤습니다.
금일 경제지표: 금일 주요 일정은 캐나다 중앙은행(BoC) 정책회의입니다. 지난 회의에서 BoC는 정책금리 변경 시점 및 방향에 대해 중립 기조를 유지했고 2014년 및 2015년 GDP 성장률 전망치를 하향한 바 있습니다. 이번 회의에서는 이전 발언을 다시 반복하며 기존 기조를 유지할 것으로 예상됩니다. 회의 후 성명문은 비둘기파적 어조를 보일 가능성이 높아 CAD가 다소 약세를 보일 수 있습니다.
경제 지표 관련해서는, 월요일에 제조업 지표를 발표했던 국가들이 8월 서비스 PMI 최종치를 발표합니다. 이전과 같이 프랑스, 독일, 유로존의 PMI 최종치에 대한 전망치는 1차 추정치와 동일하며, 영국 서비스 PMI는 소폭 하락했을 것으로 예상됩니다. 유로존 7월 소매판매도 나오는데 하락했을 것으로 전망되므로, 유로존의 부진한 경제지표가 더 늘어날 것으로 보입니다.
미국 7월 공장주문은 6월의 +1.1%에서 11.0%까지 급등했을 것으로 전망됩니다. MBA 주간(8월 29일 종료) 모기지승인건수도 나옵니다. 그리고, 미연준이 베이지북을 공개합니다.
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1.3107을 터치한 EUR/USD
EUR/USD는 어제 소폭 하락하여 지지선 1.3100(S1) (2013년 9월 저점) 바로 위인 1.3107을 터치했습니다. 유럽 개장 시간에는 이 지지선과 저항선 1.3152(R1) 사이에서 거래되고 있습니다. 당분간 횡보할 것으로 전망하는 이유는 3가지입니다. 1) 일봉 차트상 고점과 저점을 잇는 파란색 하락채널 하단에 가까움. 2) 모멘텀 지표와 가격 사이에 상승 다이버전스가 나타나고 있음. 3) 내일 ECB 정책회의에서 깜짝 발표가 있을 수 있음. 채널 하단에서 반등이 나타날 가능성이 여전히 높습니다. 현재 횡보 전망을 유지하고 있지만, 앞서 언급한 하락채널 안쪽에서 거래되고 있고 50일선과 200일선 밑에 머물러 있으므로 전체적으로는 하락 국면인 것으로 판단됩니다. 앞으로 더 하락한다면, 심리적 지지선인 1.3000(S2)까지 내려갈 수 있습니다.
• 지지선: 1.3100 (S1), 1.3000 (S2), 1.2900 (S3).
• 저항선: 1.3152 (R1), 1.3215 (R2), 1.3240 (R3).