저점은 과연 어디?
고용지표가 긍정적일 경우 2014년 중순경에 자산매입을 중단할 수 있을 것이라는 버냉키 의장의 발언으로 유발된 이번 폭락세는 좀더 지속될 것 같습니다. 빈사 상태에 빠진 금값은 어제 오전 이후 5.4%가 떨어져 4월 대폭락 이후 가장 큰 하락폭을 기록했습니다. 미국 주식시장은 S&P 500 지수가 2.5%나 하락하여 지난해 11월 이후 지속된 상향 추세선을 이탈했고 50일 이평선까지 무너뜨린 후 장중 최저가에서 3개월래 세 번째 거래량을 기록하며 장을 마감했습니다. 한편 S&P 500선물 거래량은 20개월래 최고치를 기록하기도 했습니다. 유가는 어제 오전 이후 WTI가 3.1% 하락, 브렌트유가 3.3% 하락하며 급락세를 보였고, 신흥시장 통화는 브라질 레알, 멕시코 페소 및 남아프리카 란드가 각각 3.48%, 3.17% 및 1.99%씩 빠지며 하락세를 이어갔습니다. 고수익률 선진국 통화도 중국이 엎친 데 덮친 격으로 경기둔화 조짐을 보이자 AUD와 NZD가 달러화에 대해 각각 2.53%, 2.27%씩 하락했습니다. 하지만 전에 언급한 중국의 자금난은 중국인민은행이 개입하면서 진정된 것으로 보입니다.
유로화는 어제 오전 이후 달러인덱스 상승률인 1.18%보다 적은 1.04%만 하락하며 어느 정도 버텨냈습니다. 전반적으로 전망 상회한 유로존의 6월 PMI 예비치는 예상보다 크게 위축된 독일의 제조업 PMI가 서비스 부문의 깜짝 상승과 상쇄되면서 EUR/USD 하락 속도를 늦추는데 힘을 보탰습니다. 그 후 EUR은 전망치를 웃돈 미국 실업수당 청구건수로 상승했는데, 5주 평균보다 5천건이 높은 35.4만건으로 발표되었습니다. 동시에 발표된 컨퍼런스보드 선행지표가 전망치인 0.2%과 4월의 0.8%를 크게 밑돈 0.1%인 것으로 나타났고, 유로존 소비자신뢰지수가 22개월래 최고치를 기록하자 EUR/USD은 지지선인 1.3160에서 반등할 수 있었습니다. 그러나 이러한 지표들 발표와 동시에 6월 필라델피아 제조업 지수는 15개월래 최고치와 동일하게 나왔고, 기존주택 판매는 연간기준으로 28개월만의 최고인 518만채인 것으로 나타났습니다. 그러나 모기지를 포함한 차입비용은 연준의 양적완화 축소 기대로 지난 6주간 급등하고 있어서, 모기지 신청건수 감소에서도 나타나듯이 주택 시장이 둔화되어 주택가격 상승이 제한될 것으로 보입니다. 주택시장 둔화로 주택가격이 하락하게 된다면, 이는 주가 급락 및 급여세 급등과 함께 소비자 심리에 상당한 악영향을 줄 가능성이 높습니다. 이렇게 되면 부의 효과에 따라 인지된 부가 감소하여 결과적으로 소비를 줄이게 될 것입니다. 이는 연준의 경기조절정책 기조와는 상반되는 결과가 됩니다. 따라서 만약 이 비관적 시나리오가 실현된다면 구두개입이 되었든, 물질적인 것이 되었든 어느 정도 개입할 여지가 생길 것으로 보입니다.
금일은 미국에서 나올 지표가 없기 때문에 경제지표 관점에서는 상당히 한산한 하루가 될 것으로 보입니다. 캐나다가 5월 CPI를 발표하게 되는데, 연간 인플레이션이 지난 0.4%에서 상승한 0.9%일 것으로 예상되고, 근원 CPI도 지난 1.1%에 증가한 1.2%일 것으로 전망됩니다. 월간 CPI는 전월의 0.2%에서 반등한 0.4%일 것으로 보입니다. 영국에서는 5월 공공부문 순채무가 지난해 11월 이후 최고 수준인 137.5억 파운드로 지난 4월의 80.35억 파운드 보다 50% 더 늘었을 것으로 예상됩니다. 유로존에서는 계절 조정된 4월 경상수지가 나오는데 전망치는 없습니다. Ecofin(유럽경제재무이사회)도 열리는데, 그리스에서 연립여당을 구성하는 정당들 간에 합의를 못 이뤄 조기총선 가능성이 높아지면서 주변국 리스크가 다시 전면으로 부각되고 있기 때문에 이 문제를 다룰 때 은행 자본확충 이슈도 같이 논의될 예정입니다.
상품
EUR/USD 
• EUR/USD는 어제 1.3160에서 지지를 확인했습니다. 현재 지지선은 1.3230이 되겠습니다. 이 지지선 밑의 피보나치 레벨은 1.3200과 1.3160이고 이후 중요 피보나치 지지선이 1.3115에 있습니다.
USD/JPY
• USD/JPY는 저항선인 98.25에서 하락했는데, 금일은 지난해 11월-올해 5월 랠리의 23.6% 되돌림인 97.90-98.15 영역에서 저항을 확인할 것으로 보입니다. 그 이후로는 밀집한 저항선들이 98.85, 99.15(50일 이평) 및 99.35에 있습니다. 지지선은 97.05, 96.40 및 95.90이 되겠습니다.
GBP/USD
• GBP/USD는 중첩된 피보나치 레벨인 1.5420에서 반등했고, 그 후에 다음 피보나치 레벨인 1.5500에서 저항을 받았습니다. 저항선은 1.5550-1.5570 영역이 되겠고, 이후 저항선은 1.5610에 있습니다. 지지선인 1.5420을 이탈한다면 50일 이평인 1.5370에서 지지를 받을 수 있습니다. 이후 지지선은 1.5345와 1.5315에 집중되어 있습니다.
Gold
• 금값은 $1269까지 하락하여 저점을 기록했지만 그 이후 반등하여 2001년-2011년의 10년간 랠리의 38.2% 피보나치 레벨인 $1285 위까지 상승했습니다. 현재 저점 밑의 약한 지지선으로는 $1228이 있습니다. $1285 이상의 저항선은 $1300과 $1330이 되겠습니다.
Oil
• WTI는 지지선을 모두 이탈하여 장중 저점으로 거래를 마감했는데, 이전 추세선이자 피보나치인 $94.50에서 지지를 학인했고, 이후 50일 이평인 $94.05에서 중요 지지를 받았습니다. $93.50을 이탈하게 된다면 $92.35까지의 하락이 유발될 것으로 보입니다. 저항선은 $95.65와 $96.10이 되겠습니다.
벤치마크 환율 – 오늘의 승자와 패자
시장 요약 