- 반도체 업종이 최근 극심한 변동성 속에서 치열한 공방전을 벌이고 있다.
- 기회를 노리는 투자자에게 이런 변동성은 할인된 가격에 거래되는 우량 반도체주를 매집할 수 있는 매력적인 기회다.
- 애널리스트들은 현재 이 세 종목이 장기 잠재력에 비해 저평가돼 있다고 보고 있다.
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반도체 업종은 변동성이 크게 확대됐다. AI 인프라 투자의 지속 가능성, 높은 밸류에이션, 그리고 대규모 데이터센터 구축 비용을 끌어올릴 수 있는 금리 인상 가능성에 대한 우려가 커지면서, AI 붐 관련 종목들은 2026년 중반 고점에서 큰 폭으로 후퇴했다.
이런 압박에도 첨단 반도체에 대한 근본적인 수요는 여전히 견조하다. 그 덕분에 일부 장비 및 연결 솔루션 전문 기업의 주가는 할인된 수준에서 거래되고 있어, 장기 투자자에게 매력적일 수 있다.
이런 가운데 애널리스트들이 꾸준히 주목하는 종목은 램리서치(NASDAQ:LRCX), 아스테라랩스(NASDAQ:ALAB), 테라다인(NASDAQ:TER)이다. 이들은 AI 공급망에서 핵심 역할을 맡고 있으며, 최근 주가 조정에도 성장 동력은 견고하다는 평가를 받는다.
1. 램리서치
램리서치가 지금 매력적인 이유는 고대역폭메모리(HBM)와 로직 반도체용 웨이퍼 제조 장비(WFE) 투자가 꾸준히 이어지는 데 따른 수혜를 입을 수 있기 때문이다. 시장 전반의 경계감으로 단기 밸류에이션 배수는 낮아졌지만, AI 수요가 계속되는 한 수혜는 이어질 것으로 보인다.
LRCX는 화요일 222.39달러에 거래를 마쳤다. 주가는 6개월간 31.7% 하락했지만, 12개월 기준으로는 여전히 33.6% 상승한 상태다.
출처: Investing.com
기술적으로 보면 LRCX 주가는 280~284달러 부근에 있는 50일 이동평균선과 200일 이동평균선을 모두 밑돌고 있다. 14일 상대강도지수(RSI)는 39 안팎이고 MACD도 음(-)의 영역에 있어 단기 하락 추세가 확인된다. 다만 최근 거래량이 늘면서 주가가 급반등해, 가파른 하락 이후 안정을 찾아갈 가능성도 엿보인다.
일간 클래식 피벗 기준 지지선은 209.33달러, 저항선은 227.95달러 부근이다.
출처: Investing.com
현재 주가는 애널리스트 평균 목표주가인 360달러 선을 크게 밑돌고 있어, 63%의 상승 여력이 있는 것으로 보인다. 뱅크오브아메리카(BofA)는 이 종목을 반도체 업종 최선호주 가운데 하나로 꼽았고, 씨티도 매도세가 나오기 직전 ’매수’ 의견의 최선호 종목으로 제시한 바 있다.
2. 아스테라 랩스
변동성 속에서도 아스테라랩스는 주목할 만하다. AI 인터커넥트 분야의 순수 플레이 기업으로서 최근 몇 분기 동안 매출이 전년 대비 150% 넘게 늘어나는 폭발적인 성장을 이어왔기 때문이다. AI 관련 투자 전반에 회의론이 일고 있지만, 이번 조정은 데이터센터 병목 현상 해소의 핵심 역할을 맡은 기업에 진입할 기회가 될 수 있다.
ALAB는 전날 216.18달러에 거래를 마쳤다. 세 종목 가운데 가장 선방했는데, 6개월간 하락률은 4.5%에 그쳤고 12개월 기준으로는 24.8% 상승했다.
출처: Investing.com
기술적으로 보면 아스테라랩스 주가는 297달러 부근의 50일 이동평균선과 256달러 부근의 200일 이동평균선을 모두 밑돌고 있다. RSI는 30대 중후반이고 MACD도 약세 신호를 보이고 있다. 다만 최근 두 자릿수 퍼센트의 반등이 나타나, 매도세가 지나간 뒤 매수세가 유입되고 있을 가능성이 엿보인다.
피벗 기준 지지선은 201.57달러, 저항선은 226.11달러 부근이다.
출처: Investing.com
애널리스트 컨센서스 목표주가는 340달러 안팎에 몰려 있어, 약 60%의 상승 여력을 시사한다. 씨티는 아스테라랩스 같은 네트워킹 종목이 매출 추정치 상향 조정 폭이 가장 클 것으로 내다봤다. 뱅크오브아메리카(BofA) 역시 이 종목을 반도체 업종 선호주로 꼽았다.
3. 테라다인
테라다인은 지금 주목할 만한 종목이다. AI 프로세서가 갈수록 복잡해지면서 더 정교한 테스트가 필요해졌고, 이것이 견조한 매출과 이익 성장으로 이어졌다. 최근 시장 전반의 영향으로 주가가 조정을 받으면서, AI 관련 반도체 수요가 단기 변동성을 넘어 지속될 것이라고 보는 투자자에게는 매력적인 위험 대비 수익 구간이 만들어졌다.
TER은 전날 245.40달러에 거래를 마쳤다. 6개월간 39.3% 떨어져 세 종목 가운데 하락 폭이 가장 컸지만, 12개월 기준으로는 여전히 33.9% 상승한 상태다. 
출처: Investing.com
기술적으로 보면 TER 주가는 350달러 부근에 있는 50일 이동평균선과 200일 이동평균선을 여전히 밑돌고 있다. RSI는 과매도 구간에 근접한 34 안팎이고, MACD도 음(-)의 영역에 있다. 다만 최근 하루 만에 12% 넘게 급반등하면서 매도 압력이 소진됐을 가능성도 엿보인다.
피벗 기준 지지선은 229.82달러, 저항선은 254.83달러 부근이다.
출처: Investing.com
애널리스트 평균 목표주가는 425달러 부근으로 약 70%의 상승 여력을 시사한다. 일부 개별 전망치는 이보다 높아, 현재 주가에서 의미 있는 상승 여력이 있다는 시각을 뒷받침한다.
결론
세 종목 모두 업종 전반의 역풍으로 단기적으로는 부진했지만, 장기 성과는 여전히 탄탄하고 애널리스트 목표주가 대비 상승 여력도 크다.
단기 기술적 흐름은 여전히 약세다. 주가가 주요 이동평균선을 밑돌고 있고 모멘텀 지표도 아직 부진하다. 다만 최근의 반등과 지지선에 근접한 주가 수준을 보면 최악의 매도세는 지나갔을 가능성이 있다.
물론 투자자들은 각자의 위험 감내 수준을 고려해야 한다. AI 관련 자금 조달 여건이나 경쟁 압력이 심해질 경우 변동성이 더 커질 수 있다는 점도 함께 따져봐야 한다.
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고지 사항: 이 콘텐츠는 정보 제공만을 목적으로 하며, 투자 조언이 아니다. 투자 결정 전에는 반드시 직접 조사하길 바란다.
이 글을 작성하는 시점에 필자는 SPDR 다우 ETF(DIA), SPDR S&P 500 ETF(SPY), 인베스코 QQQ 트러스트 ETF(QQQ)를 통해 다우존스 산업평균지수, S&P 500, 나스닥 100 지수에 매수(롱) 포지션을 보유하고 있다. 또한 에너지 셀렉트 섹터 SPDR ETF(XLE)와 헬스케어 셀렉트 섹터 SPDR ETF(XLV)에도 매수 포지션을 보유하고 있다.
필자는 거시경제 환경과 기업 재무 상황에 대한 지속적인 위험 평가를 바탕으로 개별 종목과 ETF로 구성된 포트폴리오를 정기적으로 재조정한다.
이 글에 담긴 견해는 전적으로 필자의 개인적인 의견이며, 투자 조언으로 받아들여서는 안 된다.
더 많은 주식시장 분석과 인사이트는 제시 코헨(Jesse Cohen)의 X(옛 트위터) 계정 @JesseCohenInv에서 확인할 수 있다.
