이번 주 매수·매도 추천: 필립모리스, 보잉

• 이번 주에는 테슬라, 알파벳 실적 발표와 트럼프의 관세 관련 뉴스가 주요 이슈로 주목받을 예정이다.
• 필립모리스는 비연초 제품의 강력한 성장과 유망한 실적 보고서를 바탕으로 매수 유망 종목으로 부각되고 있다.
• 보잉은 미중 무역 전쟁과 운영상 문제로 인해 상당한 역풍에 직면하고 있어 매도 대상으로 평가된다.
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주식시장은 목요일 변동성 장세 속에서 혼조세로 마감했으며, 관세 우려가 지속되면서 주요 지수들은 이번 짧은 휴일 주간을 하락세로 마쳤다. 월스트리트는 성금요일(Good Friday) 휴일로 인해 금요일에는 휴장했다.

다우존스 산업평균지수는 2.7% 하락했고, S&P 500는 1.5% 내렸다. 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 2.6% 하락했다.

출처: Investing.com

다가오는 한 주에도 시장은 여전히 높은 변동성을 보일 수 있다. 투자자들은 트럼프 대통령의 무역 전쟁 속에서 경제 전망, 금리 방향, 기업 실적 등을 계속해서 주시하고 있기 때문이다.

1분기 실적 시즌은 본격적인 고조 국면에 들어서며, ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 대형 기술주 중 하나인 테슬라(NASDAQ:TSLA)와 구글 모회사 알파벳(NASDAQ:GOOGL)의 실적 발표가 예정돼 있다.

그 외에도 인텔(NASDAQ:INTC), IBM(NYSE:IBM), 보잉(NYSE:BA), GE 에어로스페이스(NYSE:GE), AT&T(NYSE:T), 버라이즌(NYSE:VZ), T-모바일(NASDAQ:TMUS), 컴캐스트(NASDAQ:CMCSA), 록히드 마틴(NYSE:LMT), RTX(NYSE:RTX), 노스럽 그러먼(NYSE:NOC), 아메리칸 항공(NASDAQ:AAL), 사우스웨스트 항공(NYSE:LUV), 프록터 앤 갬블(NYSE:PG), 필립 모리스(NYSE:PM), 펩시코(NASDAQ:PEP), 치폴레 멕시칸 그릴(NYSE:CMG), 머크(NYSE:MRK) 등 주요 기업들의 실적 발표가 예정되어 있다.

한편, 이번 주는 경제 지표 발표가 비교적 적은 가운데, 신규 실업수당 청구건수, 내구재 주문, 신규주택 판매 등 몇몇 주요 지표에 시장의 관심이 집중될 전망이다.

출처: Investing.com

시장 방향과 관계없이, 이번 주(4월 21일 월요일부터 4월 25일 금요일까지) 주목할 만한 종목 한 가지와 하락 가능성이 있는 종목 한 가지를 소개한다.

매수 추천 종목: 필립 모리스
담배 업계의 대표 주자인 필립 모리스는 수요일 오전 6시 55분(미 동부시간) 시장 개장 전 예정된 1분기 실적 발표에서 시장 예상치를 상회하는 깜짝 실적(어닝 서프라이즈)을 낼 것으로 보인다. 옵션 시장에 따르면, 실적 발표 이후 PM 주가는 약 6% 안팎의 등락이 예상되고 있다.

특히 필립 모리스는 최근 4개 분기 연속으로 시장 예상치를 상회하는 실적을 발표해왔다. 회사는 니코틴 파우치 제품인 Zyn과 가열 담배 제품인 IQOS 등 비연초 제품 중심으로 전략적 전환을 꾀하고 있으며, 이 전략이 성장을 이끄는 핵심 동력이 되고 있다.

출처: InvestingPro

애널리스트들은 필립 모리스의 조정 주당순이익(EPS)이 1.61달러로, 전년 대비 7.3% 증가할 것으로 전망하고 있다. 매출은 약 91억 4천만 달러로, 전년 대비 4% 증가할 것으로 예상된다.

이 같은 낙관론은 주로 회사의 전략적 전환, 특히 비연초 제품으로의 전환에서 비롯된다. 그중에서도 니코틴 파우치 제품인 Zyn은 높은 인기를 얻으며 향후 10년간 매출 성장을 이끌 핵심 동력으로 평가받고 있다. 가열형 담배 제품인 IQOS 역시 여전히 좋은 실적을 보이고 있으며, 출하량은 두 자릿수 성장을 이어갈 것으로 예상된다.

회사는 2008년 이후 이들 비연초 제품 개발에 140억 달러 이상을 투자해왔으며, 이러한 ’스모크프리(비연초)’ 전환 전략은 장기적인 성장 동력으로 작용하고 있다.

이러한 탄탄한 펀더멘털을 바탕으로, 필립 모리스는 2025년 전체 조정 EPS 전망치인 7.04달러에서 7.17달러 사이를 재확인할 것으로 보이며, 이는 지속적인 성장에 대한 강한 신뢰를 보여준다.

출처: Investing.com

필립 모리스의 주가는 최근 몇 차례 연속으로 사상 최고치를 경신하며 강세 흐름을 이어가고 있다. 여러 기간대의 기술적 지표에서도 상승 모멘텀이 계속될 가능성이 높다는 신호가 감지되고 있다.

금요일 종가 기준 PM 주가는 163.21달러에 마감했으며, 이는 시가총액 2,540억 달러에 해당한다. 2025년 들어 연초 대비 주가는 35.6% 상승해 S&P 500 지수 내에서도 상위권에 위치하고 있다.

주목할 점은 InvestingPro의 AI 기반 모델이 필립 모리스에 대해 재무 건전성 점수 5점 만점 중 3.1점을 부여했으며, 수익성(4.22점)과 주가 모멘텀(4.52점) 부문에서 특히 높은 평가를 받고 있다는 것이다.

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매도 추천 종목: 보잉

반면, 보잉은 이번 수요일 오전 7시(미 동부시간)에 예정된 1분기 실적 발표를 앞두고 매우 불안한 상황에 처해 있다. 미국 최대 수출기업 중 하나이자 항공우주 산업의 핵심 기업인 보잉은 현재 미중 무역 전쟁으로 인해 심각한 역풍을 맞고 있다.

최근 중국 정부가 자국 항공사들에게 보잉 항공기의 추가 인도를 중단하라고 지시했다는 보도는 회사의 어려움을 더욱 가중시키고 있다. 중국은 보잉에게 있어 매우 중요한 시장인 만큼, 이는 회사에 큰 타격이 되는 조치이다.

예상대로, InvestingPro가 집계한 애널리스트들의 실적 전망 조사에서는 실적 발표를 앞두고 비관론이 짙어지고 있다. 보잉을 분석하는 12명의 애널리스트 중 11명이 지난 90일 동안 EPS 전망치를 하향 조정했다.

출처: InvestingPro

월스트리트는 보잉이 이번 분기에 주당 -1.28달러의 손실을 기록할 것으로 전망하고 있다. 이는 전년 동기 -1.13달러 손실보다 손실 폭이 확대된 수치다. 한편, 매출은 전년 대비 19.8% 증가한 198억 달러로 예상된다.

보잉은 여전히 생산 지연, 품질 관리 문제, 그리고 737 MAX 항공기와 관련된 지속적인 법적 문제 등으로 어려움을 겪고 있으며, 이는 회사의 평판에 심각한 타격을 주고 있다. 특히 계속되는 현금 유출은 투자자들에게 큰 우려로 남아 있으며, 이는 보잉이 현재 겪고 있는 재무적 압박을 상징적으로 보여준다.

회사는 2018년 이후로 연간 순이익을 기록하지 못했으며, 지난 6년간 누적 손실 규모는 357억 달러에 달한다.

이러한 상황을 감안할 때, 보잉의 CEO 켈리 오트버그는 2025년 회계연도 전망에 대해 신중한 태도를 보일 가능성이 높다. 옵션 시장에 따르면, 실적 발표 이후 BA 주가는 약 6.5% 안팎의 큰 변동성을 보일 것으로 예상되고 있다.

출처: Investing.com

보잉 주가는 금요일 장을 161.90달러에 마감했으며, 이는 시가총액 기준으로 1,218억 달러에 해당한다. 현재 주가는 주요 이동평균선 아래에서 거래되고 있으며, 2025년 들어 8.5% 하락해 회사의 운영상 문제와 지정학적 역풍에 대한 투자자들의 우려를 반영하고 있다.

특히 주의할 점은, 보잉의 전반적인 재무 건전성이 ‘약함(WEAK)’으로 평가되었다는 것이다. 전체 점수는 5점 만점 중 1.33점이며, 그중에서도 현금흐름(1.05점)과 성장성(1.14점) 부문에서 특히 부진한 지표를 보이고 있다.

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면책조항: 이 글을 작성하는 시점에서, 필자는 ProShares Short S&P 500 ETF(SH)와 ProShares Short QQQ (NASDAQ:QQQ) ETF(PSQ)를 통해 나스닥 100과 S&P 500에 대해 숏 포지션을 보유하고 있습니다.필자는 거시경제 환경과 개별 기업의 재무 상황에 대한 지속적인 리스크 평가를 바탕으로 개별 주식 및 ETF 포트폴리오를 정기적으로 리밸런싱하고 있습니다. 이 글에서 언급된 견해는 전적으로 필자의 개인적인 의견이며, 투자 조언으로 간주되어서는 안 됩니다.

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