By David Wagner
(2024년 7월 25일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 마이크로소프트는 7월 30일 화요일 장 마감 후 분기 실적을 발표할 예정이다.
- 주요 기술 기업들의 실망스러운 실적이 잇따르는 가운데 마이크로소프트의 발표는 중요하다.
- 가장 주목받는 애저(Azure)와 인공지능(AI)에 대해 애널리스트들은 무엇을 기대할까?
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다음 주에 발표될 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 실적 보고서는 최근 매그니피센트 7 그룹의 다른 기업들이 실망스러운 실적을 내놓은 가운데 나타난 비관론 속에서 더욱 중요한 의미가 있다.
테슬라(NASDAQ:TSLA)와 알파벳(NASDAQ:GOOGL)(NASDAQ:GOOG) 주식은 실적 발표 후 매도세에 직면했으며, 이는 다음 타자인 마이크로소프트의 실적 역시 비슷한 어려움에 직면할 수 있음을 의미한다.
마이크로소프트는 최근 글로벌 IT 서비스 중단 사태에서 크라우드스트라이크(NASDAQ:CRWD)와 함께 연루되어 국제적인 주목을 받았다. 투자자들은 이러한 상황 속에서 마이크로소프트의 실적과 향후 전망을 주시할 것이다.
애널리스트 예상치
마이크로소프트 실적에 대한 애널리스트 컨센서스는 전기와 동일하고 전년 동기 대비 9.3% 증가한 2.94달러 주당순이익을 예상하고 있다.
출처: 인베스팅프로
또한 분기 매출은 연간 14.6% 성장한 644억 1,400만 달러로 예상된다.
이러한 수치 외에도 마이크로소프트 투자자들은 최근 몇 개 분기 동안 매출 및 수익 성장의 주요 동력이었던 그룹의 클라우드 사업부 애저(Azure)의 성장에 특히 관심을 가질 것이다.
이와 관련해 골드만삭스 애널리스트들은 다음 주 화요일에 발표될 분기의 애저 매출을 372억 달러로 예상하고 있으며 다음과 같이 전했다.
“우리는 애저의 점유율 상승과 생성형 AI 리더십이 마이크로소프트가 생성형 AI 주기의 인프라 구축 단계에 있는 한 계속해서 뚜렷한 궤도에 오를 수 있다고 생각한다.”
AI와 관련해서는 챗GPT를 개발한 오픈AI와의 파트너십 덕분에 이 분야의 선두주자로 자리매김한 IT 대기업 마이크로소프트가 가지고 있는 AI 분야에서 발전과 계획에 대한 언급도 주목할 만하다.
마이크로소프트는 실제로 AI 워크로드용으로 설계된 윈도우PC에 대한 업데이트를 제공할 수 있으며, 새로운 디바이스가 마이크로소프트의 IT 비즈니스에 영향을 미칠 것으로 예상된다.
마지막으로, 이번 주 알파벳 실적 발표에서 보았듯이 신중한 가이던스로 인해 예상보다 나은 주당순이익과 매출을 기록했음에도 불구하고 주가가 하락한 것처럼, 다가오는 분기에 대한 예측이 중요한 발언이 될 수도 있다.
애널리스트 및 밸류에이션 모델, 마이크로소프트 주가 상승 전망?
마이크로소프트의 분기 실적 발표와 주가에 미칠 잠재적 영향에 제대로 접근하려면 애널리스트의 목표주가와 가치평가 모델도 살펴볼 필요가 있다.
인베스팅프로가 조사한 52명의 애널리스트가 제시한 평균 목표주가는 497.01달러로 수요일 종가보다 15.8% 높다.
출처: 인베스팅프로
반면에 밸류에이션 모델에는 주의가 필요합하. 실제로 14개의 공인된 가치평가 모델을 종합해 계산한 인베스팅프로의 적정가치는 412.82로 현재 주가 대비 3.7% 낮은 수준이다.
결론
현재 마이크로소프트 주가는 밸류에이션 모델에 따라 올바르게 평가된 것으로 보이기 때문에 강세 반응을 일으키기 위해서는 긍정적인 서프라이즈가 필요하며, 실망스러운 소식은 주가의 급락으로 이어질 수 있다고 본다.
또한, 투자자들이 기술주 폭락에 대해 점점 더 걱정하는 상황에서 마이크로소프트는 세계에서 두 번째로 큰 회사이므로, 실적과 그에 대한 주가 반응이 전체 시장에 큰 영향을 미칠 수 있다는 점을 잊지 말아야 한다.
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