By David Wagner
(2023년 11월 9일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 수소는 유망한 청정에너지다.
- 미국 에너지부는 최근 수소 개발을 위해 연방정부 자금을 지원받을 기업을 지정했다.
- 오늘은 정부 지원으로부터 혜택을 받을 수 있는 수소 전문 기업 주식을 살펴보려고 한다.
전 세계가 청정에너지로의 전환을 모색하는 가운데, 최근 우크라이나 전쟁으로 촉발된 화석연료 시장의 혼란 이후 각국은 천연가스와 원유에 대한 의존도를 재검토하게 되었다.
다양한 대체 에너지원을 모색하면서, 특히 수소는 유망하지만 아직 개발이 덜 된 선택지로 떠오르고 있다. 전통적 연료와 달리 수소는 연소 시 온실가스를 배출하지 않고 부산물로서 수증기만 생성한다.
하지만 쉽게 추출할 수 있는 형태가 제한되어 있고 또 현재의 생산 방식이 온실가스 배출을 수반하는 경우가 많기 때문에 화석연료에 필적할 만한 규모의 경제성을 확보하지 못하는 것이 문제다.
수소에 대한 미국 정부의 약속
이런 상황은 앞으로 몇 년 내로 바뀔 수 있다. 지난달 미국 에너지부는 70억 달러 규모의 패키지를 받을 여러 수소 기업을 선정했다. 이는 청정 수소의 상업적 규모 배치를 가속화하고 비용을 낮추기 위한 대망의 이니셔티브 발표였다.
실제로 청정 수소의 생산 비용은 킬로그램당 약 5달러이며, 미국 에너지부는 향후 10년간 청정 수소 비용을 킬로그램당 1달러로 낮추는 것을 목표로 하고 있다.
인프라 투자 및 일자리 법안(IIJA)의 지원을 받는 해당 이니셔티브는 미국 전역에 7개의 ‘청정수소허브’(H2Hubs)를 구축해 청정 수소 생산자, 소비자 및 연결 인프라의 전국적 네트워크를 위한 토대를 마련할 예획이다. 각 허브에서는 청정 수소 생산, 저장, 배송 및 최종 사용을 위한 요소가 포함될 것이다.
연방정부 자금 조달의 혜택을 받는 대상에는 엑슨모빌(NYSE:XOM), 셰브론(NYSE:CVX)과 같은 주요 석유 회사뿐만 아니라 도미니온 에너지(NYSE:D)와 같은 전력 회사, 케무어스(NYSE:CC) 또는 로크웰 오토메이션(NYSE:ROK)과 같은 산업재 회사 등 다양한 프로필을 가진 기업들이 포함된다.
또한 “수소 전문 기업”인 플러그 파워(NASDAQ:PLUG), 블룸 에너지(NYSE:BE) 역시 혜택을 받게 될 것이다.
오늘 분석글에서는 특히 인베스팅프로 데이터를 기반으로 이 두 기업에 대해 자세히 살펴보고, 이들 기업의 활동과 잠재력에 대해 알아보려고 한다.
1. 플러그 파워
플러그 파워는 수소 연료전지 업계의 선도적인 기업이다. 플러그 파워는 e-모빌리티 시장에 6만 대의 연료전지 시스템을 설치했고, 세계 최대 수소 구매업체 중 한 곳이며, 북미애서 180개 이상 충전소를 갖춘 수소 충전 네트워크를 운영하고 있다.
또한 북미와 유럽에서 연료를 생산, 저장, 공급하는 엔드투엔드 청정 수소 네트워크도 운영하고 있다. 2030년까지 하루 2천톤의 청정 수소를 생산할 예획이다. 플러그 파워는 세계 최초로 완전한 청정 수소 생태계를 구축한다는 전략을 가지고 있는 잠재적 리더 기업이다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 재무 지표 측면에서 플러그 파워는 지난 3년 동안 강력한 매출 성장을 경험했다.
출처: 인베스팅프로
반면, 8월 9일에 발표된 최근 실적에서 알 수 있듯이 주당 0.35달러 순손실이 발생해 아직은 수익성이 높지는 않다.
출처: 인베스팅프로
새로운 분기 실적은 목요일(9일) 폐장 후 발표될 예정이며 컨센서스 예상치는 주당순손실 0.30달러다. (역자 주: 분석글 게시 이후 실적이 발표되었으며 주당순손실 0.47달러로 나타났다.)
출처: 인베스팅프로
애널리스트들이 제시하는 12개월 목표주가는 14.64달러이며, 현재 주가 대비 107% 상승 여력을 의미한다.
출처: 인베스팅프로
월가 예상치와 대조적으로, 여러 재무 지표를 기반으로 하는 인베스팅프로 모델은 더욱 보수적인 수치를 제시한다. 6개의 관련 모델을 종합한 플러그 파워의 공정가치는 6.5달러로 현재 주가 대비 8% 높은 수준이다.
2. 블룸 에너지
블룸 에너지는 전력 발전 플랫폼인 ‘블룸 에너지 서버’를 개발했다. 또한 블룸 에너지 서버와 동일한 고체 산화물 기술을 사용해 다른 솔루션보다 15~45% 더 높은 효율로 깨끗한 수소를 생산하는 블룸 전해조(Bloom Electrolyzer)를 개발했다.
블룸 에너지는 블룸 전해조가 수소에 대한 획기적 돌파구라고 믿고 있으며 이 기술을 화학, 시멘트, 유리 제조와 같은 중공업계에 제공해 탈탄소화를 실현할 수 있도록 지원하고자 한다. 또한 블룸 전해조는 태양광 및 풍력에 연결해 친환경 수소를 생산할 수 있으며, 저장했다가 나중에 다시 전기로 변환해 사용할 수 있다.
아래 인베스팅프로 그래프에서 볼 수 있듯이 지난 몇 년 동안 블룸 에너지의 매출 추세는 대체로 긍정적이었다.
출처: 인베스팅프로
한편, 플러그 파워와 마찬가지로 최근 실적 발표에 따르면 블룸 에너지의 수익성은 아직 실현되지 않았다.
출처: 인베스팅프로
하지만 애널리스트들은 다음 몇 개 분기 실적에서 분명한 개선이 나타나 손익분기에 다가갈 것이라고 기대하고 있다.
출처: 인베스팅프로
수익성은 부족하지만 애널리스트들은 이 종목을 낙관적으로 보고 있다. 인베스팅프로에 따르면 블룸 에너지를 커버하는 22명의 애널리스트들이 제시하는 평균 목표주가는 22.59달러로 현재 주가의 2배 수준이다.
출처: 인베스팅프로
그러나 12개의 재무 모델을 종합한 인베스팅프로 공정가치는 훨씬 더 보수적이라는 점에 유의해야 한다. 인베스팅프로의 공정가치는 단 10.64달러이며, 현재 주가 대비 6.2% 정도 높다.
결론
수소 주식에 대한 투자, 특히 완전한 수소 전문 기업에 대한 투자는 분명 투기성 도박이다. 하지만 미국 연방정부가 수소 에너지원을 개발하겠다는 의지가 확고하기 때문에 성공적인 도박이 될 것이라는 희망을 품을 수 있다.
미국 에너지부가 수소 에너지 개발을 가속화하기 위한 시범 프로젝트에서 선정한 수소 전문 기업은 플러그 파워와 블룸 에너지가 유일하다는 점을 감안하면, 수소 관련 기회에 관심 있는 투자자들은 이들 종목을 주시하기 바란다.
***
매수 아니면 매도? 이번 블랙프라이데이에는 절반 가격으로 인베스팅프로를 구독하고 해답을 찾아보세요!
인사이트와 정보를 바탕으로 한 적기 결정은 수익 잠재력을 극대화하는 열쇠입니다. 이번 블랙프라이데이 행사에서는 최대 55% 할인 혜택을 드립니다. 가장 현명한 투자 결정을 위해 인베스팅프로를 구독하세요.
스마트한 고수익 트레이딩을 위해 노련한 투자자에게도 이제 막 여정을 시작한 새내기 투자자에게도 꼭 필요한 지혜를 찾을 수 있도록 인베스팅프로가 도와드립니다.
주: 이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었습니다. 어떤 방식으로든 자산 매수를 장려하거나 투자를 요청, 제안, 추천, 조언, 상담 또는 권유하는 것으로 간주되지 않습니다. 모든 자산은 다양한 관점에서 평가되며 매우 위험하므로 투자 결정 및 관련 위험은 각 투자자의 책임이라는 점을 알려 드립니다.
인베스팅닷컴 & https://kr.investing.com/, 무단전재 및 재배포 금지