(2019년 2월 26일 작성된 영문 기사의 번역본)
우리는 지금까지 몇 달째 미국 주식이 하락세를 보일 것이라고 판단해왔다. 트레이더들은 연준의 긴축 사이클과 미중 무역 협상, 브렉시트, 그리고 미국 정치에 대해 지나치게 긍정적인 태도를 취하고 있다. 미국과 중국이 무역 합의에 도달할 수도 있지만 아닐 수도 있다는 트럼프 대통령의 발언은 낙관적인 분위기를 자극해 어제 주가를 상승시켰다. 오늘 아침에는 S&P 500과 다우존스, 그리고 나스닥 100 선물이 모두 전세계적인 주식 대량 매도에 합류해 리스크 회피 분위기로 돌아섰다.
파월 연준 의장은 오늘 상원 은행위원회에, 내일은 하원 금융서비스 위원회에서 증언할 예정이다. 연준이 금리 인상에 대해 "인내심 있는" 태도를 보이겠다는 것이 정책 전환을 뜻하는지, 아니면 단순히 정부 셧다운으로 인해 데이터가 부족하기 때문인지를 명확히 밝혀주기를 기대한다. 보유 채권에 대한 "유연성" 역시 마찬가지다.
주식은 시장의 연준의 입장에 대한 해석과 종잡을 수 없는 미중 무역에 대한 낙관론에 기대 크리스마스 이브의 급락에서 회복해왔지만, 기술적인 시점에서 보면 이 상황은 조만간 바뀔 수 있다.
다우존스 산업평균지수는 고점 위에서 마감된 S&P 500 지수와 같은 패턴을 그린 뒤, 0.23% 상승한 26,091에서 장을 마감했다. 기술적으로는 갭 상승을 포함한 유성형 패턴(shooting star)을 형성했으며, 일봉차트에서의 저녁별형 패턴(Evening Star)이나 서양식 차트의 섬꼴 반전(Island Reversal)으로 판명될 가능성도 있다.
현재 가격은 10월 2일의 기록적인 고점 26,828.39에서 18.54% 하락한 크리스마스 전 저점을 기준으로 19.7% 상승한 상태이며, 우연찮게도 저녁유성형 패턴을 형성한다. 사상 최고점 이래 가장 높은 수준까지 오른 RSI가 지난주부터 과매입된 70선을 재시험하고 있다는 것 역시 주목할 만하다.
거래 전략
보수적인 트레이더들은 단기 추세가 명확해지고 새로운 기록적인 고점이나 크리스마스 저점 아래의 저점이 형성되기를 기다릴 것이다.
보통의 트레이더들은 11월 8일 고점인 26,277.82 위에서 장이 마감될 경우 매수 포지션을 취할 수 있다. 혹은 단기 추세가 점차 낮아지는 고점과 저점을 보여 가격이 200일 이동평균선 아래로 내려갈 경우 매도 포지션을 취할 수 있다.
적극적인 트레이더들은 가격이 갭 하락을 보이고 금요일의 업데이 범위 안에서 장을 마감해 하락 전환 신호인 저녁별형 패턴을 형성한다면 매도 포지션을 취할 수 있다. 크리스마스 저점부터 이어진 상향 추세선을 돌파하는 것을 확인해야 할 것이다. 이상적으로는 보다 나은 진입을 위해 하락을 기다리는 것이 좋을 것이다.
거래 예시
- 진입: 26,000
- 손절매: 26,250, 어제 고점 위
- 리스크: 250 포인트
- 목표: 25,250
- 리워드: 750 포인트
- 리스크-리워드 비율: 1:3