Goldiam International의 2026년 9월 30일 종료 분기 매출과 이익이 크게 늘었다. 주당순이익(EPS)은 2.96루피, 매출은 29억 2,000만 루피를 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 44%, EBITDA(상각전영업이익)는 55.3%, 세후순이익(PAT)은 58% 증가했다. 회사는 랩그로운 다이아몬드 주얼리의 견조한 수요와 수익성 개선이 실적을 뒷받침했다고 밝혔다. 실적 발표 직후 주가는 2.23% 오른 323.7루피를 기록했으나, 이후 장중에는 313.6루피로 내려 전일 종가 대비 1.62% 하락했다.
핵심 요약
- 2027회계연도 2분기 매출은 전년 동기 대비 44% 증가한 29억 2,000만 루피를 기록했다.
- 수익성 개선에 힘입어 EBITDA는 55.3%, 세후순이익은 58% 증가했다.
- 랩그로운 다이아몬드 주얼리가 매출의 90% 이상을 차지하며 핵심 사업으로 자리 잡았다.
- 소매 브랜드 ORIGEN은 매장 수가 대체로 유지된 가운데 매출이 20% 넘게 증가했다.
- 경영진은 랩그로운 다이아몬드 가격이 안정돼 업계 수익성에 도움이 될 수 있다고 밝혔다.
기업 실적
Goldiam International은 2027회계연도 2분기에 매출, 이익, 현금 창출이 모두 성장하며 “탁월한 재무 성과”를 거뒀다고 밝혔다. 회사는 랩그로운 다이아몬드 주얼리를 중심으로 사업을 구축해 왔으며, 미국 시장에서 이 제품이 천연 다이아몬드의 점유율을 가져오고 있다고 설명했다.
기업 간 거래(B2B) 사업은 기존 미국 소매업체와의 거래 확대, 중동과 이스라엘 등 해외 시장의 신규 고객 확보에 힘입어 성장했다. 경영진은 대형 소매업체들이 공급업체 수를 줄이는 추세여서 제조·디자인 역량을 폭넓게 갖춘 대형 공급업체가 혜택을 보고 있다고 말했다.
인도에서 운영하는 소매 브랜드 ORIGEN도 확장을 이어갔다. 9월 30일 기준 매장 수는 29개로 전분기의 26개에서 늘었다. 회사는 5월부터 11월까지 대부분의 달에 기존점 매출 증가율이 두 자릿수에 근접했다고 밝혔다.
주요 재무 수치
- 매출: 29억 2,000만 루피로 전년 동기 대비 44% 증가.
- EBITDA: 7억 3,600만 루피로 전년 동기 대비 55.3% 증가.
- EBITDA 마진: 전년 동기 대비 176bp(1.76%포인트) 상승.
- 세후순이익: 4억 9,400만 루피로 전년 동기 대비 58% 증가.
- 2027회계연도 상반기 매출: 65억 5,000만 루피로 전년 동기 대비 50% 증가.
- 2027회계연도 상반기 EBITDA: 17억 8,000만 루피로 전년 동기 대비 87.8% 증가.
- 2027회계연도 상반기 세후순이익: 12억 3,000만 루피로 전년 동기 대비 90% 증가.
- 투자자산을 포함한 현금 및 현금성 자산: 9월 30일 기준 45억 8,000만 루피.
- 1차 중간배당: 보통주 1주당 2루피로, 액면가의 100%에 해당.
- 시가총액: 분기 말 기준 2,800만 달러.
- 배당수익률: InvestingPro 데이터에 따르면 41%이며, 회사는 17년 연속 배당을 유지했다.
실적과 시장 전망치 비교
주당순이익이나 매출에 대한 시장 전망치가 제시되지 않아 이번 실적이 예상치를 웃돌았는지는 판단할 수 없다. 다만 회사가 발표한 수치만 보면 매출이 44%, 세후순이익이 58% 늘고 EBITDA 마진도 개선돼 견조한 분기였다.
전망치가 없어 예상 대비 실적 차이를 수치화하기는 어렵지만, 영업 지표는 Goldiam의 높은 성장세가 이어지고 있음을 보여준다. 회사는 평균 판매가격이 대체로 10% 범위 내에서 안정적으로 유지돼, 성장이 가격 인상보다 판매량 증가에 따른 것이라고 설명했다.
시장 반응
실적 발표 직후 주가는 2.23% 상승한 323.7루피를 기록했다. 이후 거래에서는 313.6루피로 내려 전일 종가 318.75루피 대비 1.62% 하락했다.
이는 52주 최저가인 198.75루피보다 높고 최고가인 398.2루피보다 낮은 수준이다. 달러화 기준으로 제시된 주가는 11.05달러로, 52주 최고가 17.98달러와 최저가 5.55달러 사이에 있으며 연초 대비 13% 하락했다. 초기 상승 이후 일부 투자자가 차익을 실현했을 가능성이 있다.
전망 및 가이던스
경영진은 축제 시즌 수요와 B2B 사업의 지속적인 성장에 힘입어 3분기 실적도 견조할 것으로 예상했다. 또한 혼합형 주조 생산 모델에 힘입어 EBITDA 마진이 상반기에 도달한 개선된 수준을 유지할 것으로 내다봤다.
ORIGEN의 경우 상반기보다 2027회계연도 하반기에 매장 확장 속도가 빨라질 것으로 예상했다. 신규 매장 개설 계획에는 2026년 12월 벵갈루루 자야나가르점과 2028회계연도 초 HSR Layout점이 포함된다.
회사는 웹사이트 개편, 고객관계관리(CRM) 시스템, 마케팅 업무 자동화, 주얼리 구매 프로그램도 성장 과제로 제시했다. 경영진은 이러한 도구가 고객 유지율과 구매 전환율을 높이는 데 도움이 될 것으로 기대했다.
경영진 발언
라셰시 반살리(Rashesh Bhansali) 회장은 “미국 대형 소매업체들이 공급업체를 통합하는 시기에 매출이 40% 넘게 성장했다”며 “Goldiam은 이들 소매업체와의 거래 비중을 계속 높이면서 공급업체 통합의 주요 수혜 기업 중 하나가 되고 있다”고 말했다.
그는 랩그로운 다이아몬드 가격이 더 이상 하락하지 않을 것으로 봤다. “지난 6개월간 가격은 매우 안정적이고 견조했으며, 일부 제품군에서는 5~15% 상승했다”고 말했다.
안몰 반살리(Anmol Bhansali) 대표이사는 소매 사업에서도 성과가 나타나고 있다고 밝혔다. 그는 “매장당 월매출이 꾸준히 증가하고 있다”며 ORIGEN 매출 증가율이 “20%를 상당히 웃돌았다”고 덧붙였다.
위험 요인과 과제
- 소매 확장 위험: ORIGEN은 아직 성장 초기 단계로, 신규 매장이 손익분기점에 도달하기까지 시간이 필요하다.
- ORIGEN의 적자: 소매 부문은 2분기에 약 3,000만~3,500만 루피의 세후순손실을 기록했다.
- 국경 간 사업 운영: 사업 운영에는 미국과 인도를 아우르는 복잡한 제조·물류 체계가 필요하다.
- 고객 집중도: 고객 기반이 확대되고 있지만 성장은 여전히 일부 대형 소매 거래처에 의존한다.
- 시장 변동성: 주얼리 수요는 소비 지출 추세, 금 가격, 환율 변동의 영향을 받을 수 있다.
- 재무건전성: InvestingPro에 따르면 회사의 현금 보유액은 부채보다 많다. InvestingPro는 투자자가 기업의 기초체력과 위험 요인을 평가할 수 있도록 추가 ProTips 8개와 수십 가지 재무 지표를 제공한다.
질의응답
애널리스트들의 질문은 수요 추세, 수익성 유지 가능성, ORIGEN의 매장 확대 속도에 집중됐다. 경영진은 기존 고객과의 거래 확대와 해외 시장의 신규 거래처 확보로 B2B 사업이 강하게 성장하고 있다고 답했다.
새로운 팔찌와 목걸이 제품군에 관한 질문도 나왔다. 경영진은 이들 제품이 도매업체에서 좋은 성과를 내고 있으며 신규 도매 거래처 확보에도 기여했다고 밝혔다. 다만 본격적인 소매 판매 확대는 아직 이뤄지지 않았다.
수주잔고에 대해서는 생산 주기가 3~9주로 다양하고 일별 전자상거래 주문이 수주잔고에 완전히 반영되지 않아 신뢰할 만한 선행 지표가 아니라고 설명했다. Goldiam의 생산 모델과 관련된 미국 세관의 결정에 관한 질문에는 법적 불확실성을 줄이고 미국과 인도 두 관할권에 걸친 사업 방식을 뒷받침한다고 답했다.
ORIGEN과 관련해서는 매장별 수익성과 흑자 전환 시점에 대한 질문이 나왔다. 경영진은 매장당 월 손익분기 매출이 약 180만~190만 루피이며, 특히 축제 기간에는 여러 매장이 이 수준에 도달하거나 이를 넘어서고 있다고 밝혔다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.
