M&T 은행, 바클레이즈 콘퍼런스에서 성장, 기술, 자본 규율 강조

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2026년 9월 16일 수요일 — M&T 은행(MTB)은 바클레이즈 제24회 연례 글로벌 금융 서비스 콘퍼런스를 통해 보수적인 대출, 꾸준한 자본 창출, 그리고 기술의 역할 확대를 기반으로 하는 전략을 발표했습니다. 르네 존스 회장 겸 최고경영자는 은행이 광범위한 대출 성장과 견고한 수수료 수입을 보이고 있다고 밝혔지만, 금융 시스템 내 숨겨진 레버리지(부채)가 여전히 위험 요소로 남아있다고 경고했습니다.

주요 내용

• M&T 은행은 대출 성장이 전년 대비 약 6%를 기록하고 있으며, 상업용 부동산, 기업 및 산업 대출, 소비자 금융 전반에서 강세를 보이고 있다고 밝혔습니다.
• 은행은 자본을 배치하는 속도보다 더 빠르게 창출하고 있으며, 이는 배당 및 자사주 매입을 지원하는 동시에 유형보통주 자기자본이익률(ROTE) 목표치를 약 17%로 유지하고 있습니다.
• 기술은 사업의 핵심이 되었으며, 작년 지출은 12억 달러로 증가했고, 22,000명의 직원 중 16,000명이 지금 어떤 형태로든 AI 사용 교육을 받았습니다.
• 존스 회장은 경제가 전반적으로 강하다고 말했지만, 특히 마진 대출 및 부채 기반 투자에서 숨겨진 레버리지(부채)를 주시하고 있다고 밝혔습니다.
• 은행은 상위 3위 안에 들지 못하는 시장, 특히 북동부, 남동부, 대서양 중부 지역에서 인수 기회가 있다고 보고 있습니다.

재무 결과 및 자본 창출

존스 회장은 M&T 은행이 대차대조표 성장 기회를 능가하는 속도로 자본을 창출하고 있다고 말했습니다. 이를 통해 은행은 대출 성장에 자금을 지원하면서도 주주들에게 자금을 환원할 수 있었습니다.

• 대출 성장은 전년 대비 약 6%로, 존스 회장은 이를 자신의 경력에서 본 가장 강력한 시장 중 하나로 묘사했습니다.
• 은행은 2025년에 주당 약 183달러에서 184달러에 주식의 9%를 자사주 매입했습니다.
• 2026년 연간 순이자마진(NIM) 가이던스는 3.6% 후반대 범위에 유지될 것으로 예상됩니다.
• 수수료 수입은 급격히 증가했으며, 2026년에는 은행의 이전 가이던스 범위 상단에서 마감될 것으로 예상됩니다.
• 부실 자산(Criticized assets)은 계속 감소하고 있으며, 대손 상각은 예상치의 하단에서 발생하고 있습니다.
• M&T 은행은 보통주 기본자본(CET1) 비율 10%에 근접하고 있으며, 바젤 III 최종안(Endgame) 변경으로부터 잠재적인 자본 이점을 기대하고 있습니다.
• 은행의 유형보통주 자기자본이익률(ROTE) 목표는 약 17%로, 존스 회장은 이를 적절한 수준이라고 불렀지만, 현재 수익률은 사업이 과소 투자되고 있음을 시사할 수 있다고 말했습니다.

존스 회장은 또한 은행의 상업용 모기지 플랫폼이 더 큰 사업 원천이 되었다고 말했습니다. 2025년에 M&T 은행은 65억 달러의 상업용 모기지를 대차대조표에 반영했으며, 65억 달러를 시장에 신디케이트했습니다.

사업 구성 및 시장 활동

최고경영자는 2026년이 2025년과 매우 다르게 보인다고 말했습니다. 작년에는 성장이 주로 비은행 금융 기관과 데이터 센터에 의해 주도되었지만, 올해는 성장이 광범위하다고 말했습니다.

• 기업 및 산업 대출, 상업용 부동산, 소비자 대출 모두 2026년 성장에 기여하고 있습니다.
• 소비자 사업은 2025년 내내 꾸준했으며 계속해서 좋은 성과를 보이고 있습니다.
• 소비자 당좌 예금 잔고는 강하게 증가하고 있으며, 기업 잔고는 금리 효과로 인해 더 많이 증가하고 있습니다.
• 대출 성장을 지원하기 위해 비요구불 예금 상품의 예금 가격이 소폭 상승했습니다.
• 자동차 대출은 제한적인 약세만 보였으며, 대부분의 다른 부문은 여전히 건전합니다.
• 중견 기업들은 적극적으로 지출하며 대출 수요를 견인하고 있습니다.
• 자본 시장은 여전히 견고하며, 여러 사업 전반의 수수료 수입에 도움이 되고 있습니다.

존스 회장은 사모 대출 시장이 2025년 유동성 우려로 투자자 행동이 바뀌면서 매우 경쟁이 치열했지만, 지금은 더 신중해졌다고 말했습니다. 그는 광범위한 경제 배경은 여전히 강하며, 은행 고객층에서 명확한 약세는 보이지 않는다고 덧붙였습니다.

운영 현황

존스 회장은 M&T 은행이 수년간 운영 모델을 재편하는 데 시간을 보냈으며, 기술과 인재 개발이 지금 은행 접근 방식의 핵심이 되었다고 말했습니다. 그는 은행이 전통적인 대출 기관에서 더 강력한 수수료 사업과 현대적인 기술 기반을 갖춘 더 다각화된 금융 플랫폼으로 전환했다고 밝혔습니다.

• 기술 지출은 6년 전 약 3억 달러에서 가장 최근 연도에는 12억 달러로 증가했습니다.
• 엔지니어링 팀은 6년 전에는 전무했지만, 지금 오늘날에는 상당한 규모의 그룹으로 성장했습니다.
• 기술 출시 활동은 5~6년 전 약 15,000건에서 가장 최근 연도에는 65,000건으로 증가했습니다.
• 은행은 한두 개였던 인재 프로그램을 신용 및 기술에 중점을 둔 여러 전문 트랙으로 확장했습니다.
• 주요 사업 전반에 걸쳐 속도, 단순성, 더 나은 고객 성과에 중점을 둔 운영 우수성 프로그램이 진행 중입니다.
• M&T는 22,000명 직원 중 16,000명(73%)이 통제된 환경에서 어떤 형태로든 AI 사용 교육을 받았다고 밝혔습니다.
• 은행은 예금 시스템 통합을 완료하고 기술 부채를 줄였으며, 이는 새로운 결제 상품을 더 빠르게 출시하는 데 도움이 될 것이라고 말합니다.
• Nostro 계좌를 관리하는 개인 변호사를 위한 예금 상품인 M&T Nota는 지금 은행에서 가장 빠르게 성장하는 예금 창출원입니다.

존스 회장은 은행의 채용 철학이 기본에 중점을 둔다고 말했습니다. 그는 "직원을 채용할 때 반드시 은행업에 대해 알아야 할 필요는 없습니다. 하지만 그들이 똑똑하고 현명하며, 특히 인문학 교육을 받았다면, 우리는 그들에게 은행업과 기본을 가르칠 수 있고, 그것이 우리가 지속할 수 있는 원동력이 됩니다"라고 말했습니다.

그는 또한 은행이 모든 주요 부문에 걸쳐 주간 포트폴리오 검토를 통해 신용 검토를 공식화했으며, 선택적 모니터링에서 정기적인 프로세스로 전환했다고 덧붙였습니다.

기술, AI 및 혁신 전략

존스 회장은 M&T 은행이 인공지능에 대해 신중하지만 적극적인 접근 방식을 취하고 있다고 말했습니다. 그는 은행의 방식을 "천천히 가서 빠르게 나아가는(go really slow to go fast)" 방식이라고 묘사하며, 이는 새로운 도구를 확장하기 전에 신중하게 테스트하고 있음을 의미한다고 설명했습니다.

• AI 전략은 세 부분으로 구성됩니다: 직원 교육, 외부 기술 평가, 그리고 대규모 언어 모델(LLM)을 활용한 내부 실험입니다.
• AI는 사이버 보안, 사기 탐지 및 신용 심사에 적용되고 있습니다.
• 은행은 시장 출시 속도를 높이고 이상 징후를 더 빠르게 감지하기 위해 심사 과정을 현대화하고 있습니다.
• 고객 마찰을 줄이기 위해 임베디드 뱅킹 및 현금 관리 서비스가 확장되고 있습니다.
• 토큰화된 예금 및 새로운 결제 도구가 파트너와 함께 개발 중이며, 속도는 은행의 기술 설정에 따라 달라집니다.

존스 회장은 은행의 더 단순한 기술 아키텍처가 더 복잡한 시스템을 가진 경쟁사보다 우위를 제공한다고 말했습니다. 그는 또한 규제 환경이 지금 혁신에 더 우호적이며, 도드-프랭크(Dodd-Frank) 시대에는 은행들이 제약을 받는 동안 신규 진입자들이 더 빠르게 움직였다고 생각한다고 덧붙였습니다.

동시에 그는 AI가 은행 업무를 20% 더 효율적으로 만든다면, 그 이점이 은행에만 머물지 않을 수 있다고 경고했습니다. 그는 "어느 날 우리가 은행을 20% 더 효율적으로 운영할 수 있다는 것을 알게 되고, 실제로 그런 일이 일어날 것 같은 느낌이 든다면, 그렇죠? 대부분 그 이점은 고객에게 돌아갈 것입니다. 왜냐하면 모든 사람이 그렇게 할 수 있게 되면 그것은 상품화되기 때문입니다. 따라서 그 시점에는 모두의 마진이 실제로 줄어들기 시작할 것입니다"라고 말했습니다.

자본 배치 및 M&A

M&T 은행은 인수에 계속 열려 있으며, 특히 이미 상위 3위 안에 들지 못하는 시장에 관심이 있다고 밝혔습니다. 존스 회장은 은행이 강력한 운영, 낮은 기술 부채, 큰 혼란 없이 다른 은행을 흡수할 수 있는 능력을 갖추고 있어 기관을 인수하기에 좋은 위치에 있다고 말했습니다.

• 인수 관심은 북동부, 남동부, 대서양 중부 지역에서 가장 강합니다.
• 은행은 기존 사업 영역에 맞는 시장 내 거래에 집중하고 있습니다.
• 존스 회장은 은행의 운영 플랫폼이 다른 은행을 비교적 쉽게 통합할 수 있도록 할 것이라고 말했습니다.

그는 자본 배치가 유기적 성장, 배당, 자사주 매입의 균형을 계속 유지할 것이라고 말했습니다. 또한 바젤 III 최종안(Endgame)이 추가적인 자본 유연성을 제공할 수 있지만, 시기는 경제 상황과 자본 창출 속도에 따라 달라질 것이라고 덧붙였습니다.

Q&A 하이라이트

질의응답 세션에서 존스 회장은 M&T 은행의 전략을 형성한 몇 가지 주제에 대해 자세히 설명했습니다.

• 그는 가격 책정이 더 투명해짐에 따라 예금 유치가 더 상품화될 수 있으며, 이는 은행들이 서비스와 기술로 더 경쟁하도록 강요할 것이라고 말했습니다.
• 그는 이전의 규제 제한이 은행들이 새로운 기술을 사용하는 것을 막았다고 주장했지만, 지금 오늘날의 환경은 더 우호적이라고 밝혔습니다.
• 그는 상업용 부동산 상환은 종종 오해되며, 진정한 이점은 대차대조표 규모만으로가 아니라 수수료 창출 사업으로의 전환에서 온다고 말했습니다.
• 그는 Bayview Asset Management의 이익 지분은 강력한 자산 관리 역량을 반영하므로 수익 분석에 포함되어야 한다고 말했습니다.
• 그는 Wilmington Trust가 역사적으로 자산 보존에 중점을 두었지만, 삶의 초기 단계에서 자산 창출자들의 니즈가 다를 때 그들을 서비스할 기회를 본다고 말했습니다.
• 그는 경쟁이 끊임없다고 묘사했지만, 사모 대출 시장은 2025년 유동성 우려 이후 덜 공격적으로 변했다고 말했습니다.
• 그는 자신이 보는 가장 큰 위험은 눈에 보이는 레버리지가 아니라 숨겨진 레버리지이며, 거래 상대방 위험을 이해할 필요성을 강조했습니다.

전망

존스 회장은 대출 성장이 높은 수준을 유지하고, 수수료 수입이 견조하며, 기술 지출이 높은 수준을 지속할 것으로 예상했습니다. 그는 은행이 보수적인 신용 태세를 유지하면서 운영 우수성 및 AI에 계속 투자할 것이라고 말했습니다.

• 대출 성장은 모든 사업 부문에서 광범위하게 유지될 것으로 예상됩니다.
• 수수료 수입은 은행의 이전 가이던스 범위 상단 근처에 머물러야 합니다.
• 기술 및 운영 지출은 높은 수준을 유지할 가능성이 높습니다.
• 배당 및 잠재적인 자사주 매입을 통해 자본 환원은 계속되어야 합니다.
• 은행은 금융 시스템의 레버리지와 고금리의 지연 효과를 계속 모니터링할 것입니다.

존스 회장은 연준의 금리 변화가 활동에 영향을 미치기까지 일반적으로 12개월에서 15개월이 걸린다는 점을 지적하며, 경제는 단기적으로 강세를 유지해야 한다고 말했습니다. 그는 또한 M&T가 고성장주가 되려고 하지 않는다고 밝혔습니다. 그는 "우리는 성장주가 아닙니다. 지루하지만 엄청난 양의 현금을 창출하고 있습니다"라고 말했습니다.

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