Urban Outfitters, 골드만삭스 컨퍼런스: 포트폴리오 강점으로 성장 견인

Investing.com — 2026년 9월 15일 화요일 — Urban Outfitters (URBN)는 골드만삭스 글로벌 소비재 및 소매 컨퍼런스에서 운송 및 유류 할증료로 인한 비용 압박을 인정하면서도, 포트폴리오 전반의 강점이라는 메시지를 강조했습니다. 회사는 기록적인 매출, 수익성 개선, 신규 사업의 성장이 개별 브랜드의 고르지 못한 실적을 상쇄하는 데 도움이 되고 있다고 밝혔습니다.

핵심 요약

• Urban Outfitters는 2분기 매출 17억 달러를 기록하며 10% 증가했고, 사상 최고 영업이익을 달성했습니다.
• 회사는 Now 8분기 연속으로 기록적인 매출과 기록적인 영업이익을 달성했다고 밝혔습니다.
• Free People과 Urban Outfitters가 주도하여 모든 리테일 브랜드가 긍정적인 동일 매장 매출을 기록했으며, Nuuly는 구독자 50만 명을 돌파했습니다.
• 경영진은 관세와 매장 운영 효율성 개선에 힘입어 하반기 매출총이익률 개선을 기대하지만, 유류 할증료로 인해 부분적으로 상쇄될 것이라고 예상했습니다.
• 임원들은 포트폴리오 모델, 기술 투자, 브랜드 확장이 회사가 2027년까지 성장할 여지를 제공한다고 언급했습니다.

재무 실적

Urban Outfitters는 2분기가 사상 가장 강력한 기간 중 하나였으며, 총 회사 매출이 10% 증가한 17억 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 영업이익은 전년 대비 11% 증가했으며, 회사는 이번 분기가 영업이익 기준으로 사상 최고 수익성을 기록했다고 말했습니다.

• 8분기 연속 기록적인 매출 및 기록적인 영업이익
• Free People 동일 매장 매출 10% 증가
• Urban Outfitters 글로벌 브랜드 동일 매장 매출 8% 증가
• Anthropologie 동일 매장 매출 3% 증가
• 도매 매출 19% 증가
• Nuuly 매출 29% 성장

프랭크 콘포티(Frank Conforti) 공동 사장 겸 최고 운영 책임자(COO)는 회사의 강점이 특정 브랜드가 아닌 모든 브랜드의 통합된 성과에서 비롯된다고 말했습니다.

"Now 솔직히 말해서 우리가 가장 자랑스러워하는 것은 집단의 강점이라고 생각합니다." 그는 말했습니다. "집단의 강점은 Now 우리에게 강력한 차별화 요소이며, 앞으로 우리가 매우 기대하는 의미 있는 것입니다."

운영 업데이트

경영진은 컨퍼런스 콜의 대부분을 각 사업이 전체 포트폴리오에 어떻게 기여하고 있는지 강조하는 데 할애했습니다.

• Urban Outfitters: 브랜드의 턴어라운드는 계속되었으며, 경영진은 실행력이 "완벽하게 제자리"라고 말했습니다. 제품이 주요 동력이었으며, 정가 판매가 사업을 주도했고, 온라인 고객은 두 자릿수 성장을 기록했으며, 여성 의류, 홈, 액세서리 분야에서 더 강력한 실적과 남성 사업의 개선이 나타났습니다.
• North America: 회사는 북미 지역이 소폭의 손실을 기록할 것으로 예상하지만, 수익 달러와 마진율은 개선될 것이라고 밝혔습니다.
• Europe: 시장이 약세임에도 불구하고 사업은 잘 운영되고 있으며, 경영진은 브랜드가 영국과 유럽 유니온에서 점유율을 확보하고 있다고 믿는다고 말했습니다.
• Brand image: 콘포티는 콜라보레이션, 대학 행사, 아티스트 파트너십을 통해 브랜드가 "그것만의 매력(it factor)"과 "힙한 매력(cool factor)"을 되찾았다고 말했습니다.
• Anthropologie: 이 브랜드는 22분기 연속 긍정적인 동일 매장 매출과 약 4년간 두 자릿수 영업이익률을 기록한 후, 트리샤 스미스(Tricia Smith)의 지휘 아래 전환기에 있습니다. 경영진은 핵심 고객을 유지하면서 상품 구색과 판매 환경을 업데이트하고 있습니다.
• Free People: 이 브랜드는 "모든 면에서 잘 돌아가고 있다"고 묘사되었으며, 강력한 패션, 강력한 하의 판매, 광범위한 모멘텀을 보여주었습니다.
• FP Movement: 액티브웨어 서브 브랜드는 계속해서 우수한 실적을 기록하며 FP 그룹 매출의 약 15% 성장을 달성했으며, 사업 확장에 있어서는 아직 초기 단계입니다.
• Nuuly: 렌탈 플랫폼은 구독자 50만 명을 돌파했으며, 달러 수익과 수익률 모두 지속적으로 개선되었습니다.

멜라니 마레인-에프론(Melanie Marein-Efron) 최고재무책임자(CFO)와 데이브 헤인(Dave Hayne) 최고기술책임자(CTO) 겸 Nuuly 사장이 회사의 운영 모델 및 디지털 전략에 대한 논의에 참여했습니다. 헤인은 렌탈 사업에서 발견, 개인화, 핏이 핵심이라고 말했습니다.

그는 "발견은 엄청나게 중요합니다."라고 말했습니다. "고객이 원하는 시기에 상품을 얻고 제때 받을 수 있도록 하는 능력... 개인화는 적절한 구독자에게 적절한 시기에 적절한 상품을 제공하는 데 매우 중요한 요소가 됩니다."

브랜드별 현황

Urban Outfitters

• 북미 사업은 여전히 턴어라운드 모드에 있지만 개선되고 있습니다.
• 디지털 고객 성장은 두 자릿수를 기록하고 있습니다.
• 매장과 디지털 모두 기여하고 있습니다.
• 경영진은 "동일 매장 매출에 대한 비교"를 걱정하지 않으며 지속적인 진전을 위한 여지가 있다고 보고 있다고 말했습니다.

Anthropologie

• 경영진은 이 브랜드가 최근 최고의 실적보다 약간 저조했지만, 여전히 낮은 10%대 영업이익을 유지하며 안정적이라고 말했습니다.
• 7월 말의 초기 프로모션 이벤트는 강력한 결과를 보여주었습니다.
• 회사는 실적이 저조한 제품에서 벗어나 보다 패션에 부합하는 상품 구색으로 전환하고 있습니다.
• 디지털 강세가 먼저 나타나고 있으며, 신제품 출시와 함께 매장도 따라갈 것으로 예상됩니다.
• 경영진은 장기 목표는 정상화된 기준으로 10%대 중반의 영업이익률로 복귀하는 것이라고 말했습니다.

Free People and FP Movement

• Free People은 10%의 동일 매장 매출 성장을 기록했습니다.
• FP Movement는 Now FP 그룹 매출의 약 30%를 차지합니다.
• 이 브랜드는 미국 내 약 100개의 매장을 보유하고 있으며, 시간이 지남에 따라 그 수의 2~3배까지 확장할 여지가 있습니다.
• 경영진은 이 브랜드가 폭넓은 고객층과 포트폴리오에서 가장 넓은 가격대를 가지고 있다고 말했습니다.
• FP Movement는 올해 5억 달러 이상의 매출을 초과할 것으로 예상됩니다.
• 사업이 여전히 성장 중임에도 불구하고 영업이익은 낮은 10%대에서 중간 10%대 범위에 있습니다.

Nuuly

• Nuuly는 50만 명 이상의 구독자를 보유하고 있습니다.
• 이 사업은 매출이 29% 성장했으며, 올해 7억 달러 이상을 창출할 것으로 예상됩니다.
• 경영진은 이 플랫폼이 예상보다 높은 고착도(stickiness)를 보이고 있으며, 구독자 코호트 전반에 걸쳐 유사한 유지율을 기록하고 있다고 말했습니다.
• 구독자는 필요에 따라 일시 중지하거나, 이벤트용 상자를 추가하거나, 계절별로 서비스를 이용할 수 있어 유지율을 높이는 데 도움이 됩니다.
• 상품 구색에는 온라인에서 34,000가지 이상의 렌탈 선택지가 포함됩니다.
• 상품 구색의 약 45%에서 50%가 자매 브랜드에서 나오며, 이는 제품 개발을 위한 피드백 루프를 생성합니다.

미래 전망

Urban Outfitters는 운송 및 유류 비용으로 인한 일부 압박을 인정하면서도, 소비자 수요와 자체 마진 전망에 대해 여전히 자신감을 가지고 있다고 말했습니다.

• 3분기 매출총이익률은 25~50베이시스 포인트 개선될 것으로 예상됩니다.
• 연간 매출총이익률 가이던스는 25베이시스 포인트 개선으로 유지됩니다.
• 유류 할증료는 분기당 약 70베이시스 포인트의 역풍을 발생시킬 것으로 예상됩니다.
• 관세 비교는 2026년 하반기와 2027년 상반기에 유리할 것입니다.
• 매장 운영 효율성 개선과 할인율 개선 또한 마진에 도움이 될 것입니다.

경영진은 Urban Outfitters의 턴어라운드, Nuuly의 수익 성장, FP Movement의 확장, Anthropologie의 고수익 마진 프로파일 복귀를 포함하여 시간이 지남에 따라 더 높은 영업이익을 달성할 수 있는 여러 내부 경로를 보고 있다고 말했습니다.

콘포티는 회사가 광범위한 거시적 배경보다는 자체 실행 레버에 대해 더 낙관적이라고 말했습니다. 그는 유가 및 가스 비용이 역풍으로 남을 수 있지만, 관세는 2027년 상반기까지 순풍으로 작용할 것이라고 언급했습니다.

소비자 및 가격 동향

임원들은 포트폴리오 전반에 걸쳐 소비자가 건전하다고 설명했습니다.

• 패션 사이클은 여전히 강세입니다.
• 고용 조건은 견고합니다.
• 임금은 상승하고 있습니다.
• 회사는 Free People, Anthropologie, Urban Outfitters 전반에서 가격 저항이 전혀 없다고 말했습니다.
• 트래픽과 전환율은 여전히 건전합니다.
• 정가 판매가 실적을 견인하고 있습니다.

경영진은 또한 평균 판매 단가(AUR)가 Now 몇 분기 동안 상승해 왔으며, 2026년 하반기에는 상반기보다 더 높을 것으로 예상된다고 말했습니다. 이러한 증가는 광범위한 가격 인상이 아닌 제품 구성(mix)의 변화에서 올 것으로 예상됩니다. 회사는 강력한 하의 사이클과 하의-상의 구성 비율 증가를 핵심 요인으로 지적했습니다.

기술 및 개인화

Nuuly의 기술 플랫폼은 논의에서 주요 주제였습니다. 헤인은 회사가 고객 경험을 개선하기 위해 시맨틱 검색, 개인화 도구 및 핏 인텔리전스를 사용하고 있다고 말했습니다.

• 시맨틱 검색은 키워드뿐만 아니라 의미를 기반으로 항목을 반환하도록 설계되었습니다.
• 개인화는 렌탈 기록, 브라우징 행동, 건너뛴 항목을 사용합니다.
• 핏 추천은 50만 명 이상의 구독자 데이터에 기반합니다.
• 회사는 핏이 주요 문제점이며, 월간 렌탈 중 6개 중 3개가 제대로 맞지 않는 것이 핵심 문제로 확인되었다고 말했습니다.
• 구독자 피드백은 디자인, 사이즈 조정 및 원단 선택에 도움이 되도록 자매 브랜드에 다시 전달되고 있습니다.

경영진은 이러한 도구들이 시간이 지남에 따라 참여도와 마진 모두를 개선할 수 있으며, 회사는 데이터의 모든 가치를 활용하는 데 아직 초기 단계에 있다고 말했습니다.

Q&A 하이라이트

• Anthropologie의 강력한 성장으로의 복귀 경로: 경영진은 리더십 팀, 브랜드의 오랜 긍정적 동일 매장 매출 기록, 시장 분석에 대한 민첩한 대응에서 자신감을 얻는다고 말했습니다. 회사는 전환이 이미 디지털에서 먼저 나타나고 있으며, 매장이 뒤따를 것이라고 말했습니다.
• Anthropologie 마진 목표: 경영진은 10%대 중반의 영업이익이 정상화된 목표로 남아 있다고 말했습니다. 복귀 경로에는 중간 한 자릿수 동일 매장 매출 증가가 필요한 것이 아니라, 더 나은 할인율 관리와 더 유리한 관세 환경이 필요하다고 말했습니다.
• Nuuly의 가용 시장: 회사는 20세에서 44세 사이의 미국 여성 2천3백만 명을 대상으로 한 사전 출시 설문조사에서 렌탈 모델에 대한 관심이 70%로 나타났으며, 이는 약 1,500만 명의 가용 고객을 시사한다고 말했습니다. 경영진은 인지도가 가장 큰 성장 기회로 남아 있다고 말했습니다.
• Nuuly 유지율: 경영진은 유지율이 예상보다 좋고 코호트 전반에 걸쳐 일관되며, 필요에 따라 일시 중지하거나 상자를 추가할 수 있는 기능 덕분이라고 말했습니다.
• Urban Outfitters in Europe: 회사는 이 사업이 약세 시장에서 시장을 상회하는 실적을 기록하고 있으며, 영국과 유럽에서 점유율을 확보하고 있다고 말했습니다.
• Urban Outfitters North America: 경영진은 더 강력한 제품, 창의적인 작업 및 마케팅에 힘입어 더 어려운 비교 상황에도 불구하고 지속적인 동일 매장 매출 성장에 자신감을 가지고 있다고 말했습니다.
• FP Movement의 우수한 실적: 회사는 이 브랜드가 기술적 성능과 스타일 사이에 위치하며, 폭넓은 고객층과 매장 및 국제적 확장을 위한 상당한 여지를 가지고 있다고 말했습니다.
• 2027년까지의 매출총이익률: 경영진은 내부적으로 순풍이 역풍보다 많다고 보고 있으며, 관세가 도움이 되고 유류 비용은 당분간 계속 부담으로 작용할 것이라고 말했습니다.

결론

Urban Outfitters는 컨퍼런스를 통해 광범위한 성장, 마진 개선, 신규 사업 확장의 여지가 있다는 메시지를 남겼습니다. 독자들은 더 자세한 내용을 위해 아래 전문을 참조할 수 있습니다.

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