메이저 드릴링, 2027회계연도 1분기 사상 최고 매출 기록

Investing.com — Major Drilling Group Inc.은 2027회계연도 1분기에 전년 동기 대비 22.4% 증가한 2억 7,730만 캐나다달러(CAD)의 사상 최고 분기 매출을 기록했다고 발표했다. 이는 시추 서비스에 대한 강력한 수요가 인플레이션 압력과 증가하는 교육 비용을 상쇄했기 때문으로 풀이된다. 회사의 주당순이익(EPS)은 애널리스트 예상치인 0.19 캐나다달러에 약간 못 미치는 0.18 캐나다달러를 기록했으며, 매출은 예상치인 2억 3,200만 캐나다달러를 거의 20% 초과 달성했다. 주가는 시간 외 거래에서 거의 변동이 없었고, 최종적으로 16.47달러에 거래되어 이전 종가와 비슷했으며 52주 최고가인 18.70달러보다는 낮았다.

주요 내용

• 모든 세 지역의 광범위한 성장에 힘입어 분기 매출 신기록을 달성했다.
• 순이익은 전년 대비 43.6% 증가한 1,450만 캐나다달러를 기록하며 강력한 영업 레버리지를 보여주었다.
• 주당순이익(EPS)은 0.19 캐나다달러 예상치에 약간 못 미치는 0.18 캐나다달러를 기록했다.
• 매출총이익률은 전 분기 대비 개선되었으나, 전년 동기 수준에는 미치지 못했다.
• 경영진은 금값 상승, 구리 가격 강세, 소규모 광업 프로젝트 자금 조달에 힘입어 수요가 여전히 강세를 보인다고 밝혔다.

회사 실적

Major Drilling은 이번 분기가 2027회계연도의 강력한 시작을 알렸다고 밝혔다. 매출은 캐나다 및 U.S., South and Central America, Australasia and Africa 지역에서 모두 증가하여 전년 동기 2억 2,660만 캐나다달러에서 2억 7,730만 캐나다달러로 증가했다. 회사 측은 이러한 증가가 신규 계약 수주, 기존 프로젝트에 리그 추가, 그리고 주요 광업 회사들의 지속적인 수요를 반영한다고 설명했다.

회사는 또한 약 800만 캐나다달러에 달하는 우호적인 환율 효과로 이익을 보았다. 그럼에도 불구하고 경영진은 이번 실적의 핵심은 운영 측면의 성과라고 언급했다. 즉, 활동 수준 증가, 가격 개선, 그리고 전문화된 작업 비중 확대가 주효했다는 것이다. 전문 시추는 매출의 59%를 차지했으며, 지하 시추는 24%를 차지했다.

수익성 또한 개선되었다. EBITDA는 15.9% 증가한 3,720만 캐나다달러를 기록했으며, 순이익은 43.6% 증가한 1,450만 캐나다달러를 기록했다. 회사 측은 인건비, 소모품비, 교육비가 여전히 높은 수준을 유지했음에도 불구하고 이러한 결과가 영업 레버리지를 보여준다고 설명했다.

재무 하이라이트

• 매출: 2억 7,730만 캐나다달러로 전년 동기 2억 2,660만 캐나다달러 대비 22.4% 증가.
• 순이익: 1,450만 캐나다달러로 전년 동기 1,010만 캐나다달러 대비 43.6% 증가.
• 주당순이익(EPS): 0.18 캐나다달러로 전년 동기 0.12 캐나다달러 대비 증가.
• EBITDA: 3,720만 캐나다달러로 전년 동기 3,210만 캐나다달러 대비 15.9% 증가.
• 조정 매출총이익률: 24.0%로 전년 동기 25.2% 대비 하락했으나, 2026회계연도 4분기 22% 대비 증가.
• 판매비와관리비(G&A): 2,380만 캐나다달러로 2,140만 캐나다달러 대비 증가.
• 기타 비용: 600만 캐나다달러로 330만 캐나다달러 대비 증가.
• 순현금 포지션: 1,570만 캐나다달러로 2026회계연도 4분기 말 2,060만 캐나다달러 대비 감소.
• 가용 유동성: 약 1억 6,000만 캐나다달러.
• 자본 지출: 1,350만 캐나다달러로 신규 리그 5대 및 지원 장비 포함.

실적 대 예상치

Major Drilling은 주당 0.18 캐나다달러의 순이익을 기록하여 애널리스트 예상치인 0.19 캐나다달러에 미치지 못했다. 이는 주당 0.01 캐나다달러, 즉 5.26% 부족한 수치다. 그러나 매출은 예상치인 2억 3,200만 캐나다달러를 넘어선 2억 7,735만 캐나다달러를 기록하여 4,535만 캐나다달러, 즉 19.55% 상회하는 실적을 달성했다.

이러한 엇갈린 결과는 투자자들이 소폭의 주당순이익(EPS) 미달과 훨씬 더 큰 폭의 매출 초과 달성을 저울질해야 했음을 시사한다. 분기 사상 최고 매출과 모든 지역에서의 두 자릿수 성장이 동반되었기 때문에 매출 실적은 특히 강력했다. 전년 대비 순이익과 EBITDA도 증가하여 비용이 상승했음에도 불구하고 견조한 수요를 나타냈다.

시장 반응

보고서 발표 후 주가는 미미한 반응을 보였다. Major Drilling은 최종적으로 16.47달러에 거래되어 이전 종가와 거의 변동이 없었으며, 최신 수치로는 단 0.24% 상승에 그쳤다. 주가는 52주 최고가인 18.70달러보다 약 11.9% 낮고, 52주 최저가인 9.24달러보다는 약 78.4% 높게 거래되고 있다.

이러한 제한적인 움직임은 투자자들이 강력한 매출 성장과 소폭의 EPS 미달, 그리고 회사의 마진 압력을 저울질하고 있을 수 있음을 시사한다. 명확한 이익 초과 달성에 보상을 주는 경향이 있는 시장에서, 매출 서프라이즈만으로는 급격한 랠리를 이끌어내기에 충분하지 않았다.

전망 및 가이던스

경영진은 2027회계연도 남은 기간 동안 리그가 점진적으로 높은 가격으로 현장에 계속 투입될 것으로 예상한다고 밝혔다. 회사 측은 또한 인력 교육 및 증설 비용을 여전히 흡수하고 있기 때문에 마진이 매출 성장률보다는 느린 속도로 개선될 것으로 전망했다.

전망은 여러 산업 동향과 연관되어 있다. 금값은 주요 광업 회사들의 예산과 소규모 광업 프로젝트 자금 조달 활동을 뒷받침하고 있다. 구리 가격은 최근 사상 최고치를 기록했으며, 경영진은 올해 남은 기간 동안 구리 광산 및 프로젝트 활동이 증가할 것으로 예상했다. 회사는 또한 전문 시추가 필요한 원격 및 기술적으로 복잡한 프로젝트로부터의 지속적인 수요를 기대하고 있다.

Major Drilling은 또한 장비 최적화를 계속하고 있다. 이번 분기 동안 5대의 리그와 지원 장비를 추가하고, 10대의 노후 리그를 퇴역시켰다. 경영진은 성장을 지원하기 위해 장비와 인력에 지속적으로 투자할 것이라고 밝혔다.

경영진 코멘트

Denis Larocque 사장 겸 최고경영자(CEO)는 이번 분기가 새로운 회계연도의 "강력한 시작"을 보여주었으며, 사상 최고 매출이 광범위한 수요의 증거라고 지적했다.

그는 캐나다와 U.S.가 성장을 주도했으며, 해당 지역에서 회사는 "신규 계약 수주와 기존 프로젝트에 리그 추가"를 보았다고 말했다.

Chief Financial Officer Ian Ross는 회사의 조정 매출총이익률이 전 분기 대비 개선되었지만, 높은 인건비, 소모품비, 교육비가 여전히 실적에 부담을 주었다고 말했다. 그는 가격 개선이 "자리를 잡아가고 있다"며 시간이 지남에 따라 마진에 계속 도움이 될 것이라고 덧붙였다.

Larocque는 또한 업계의 주요 제약은 숙련된 시추공의 가용성으로 남아 있으며, Major Drilling은 미래 성장을 지원하기 위해 채용, 유지 및 교육에 집중하고 있다고 말했다.

위험 및 과제

• 마진 압력: 높은 인건비, 소모품비 및 증설 비용이 지속적으로 이익 성장을 제한할 수 있다.
• 시추공 부족: 회사는 숙련된 작업자가 여전히 업계의 주요 제약이며, 이는 성장을 제한할 수 있다고 밝혔다.
• 운전자본 필요성: 높은 리그 가동률은 사업 내 현금을 묶어둘 수 있다.
• 상품 의존성: 수요는 금, 구리 및 광업 전반의 예산에 달려 있다.
• 실행 위험: 새로운 리그를 추가하고 신규 직원을 교육하는 것은 일시적으로 생산성을 감소시킬 수 있다.

질의응답

컨퍼런스 콜 동안 단 한 명의 애널리스트 질문이 있었다. Arcadia Advisors의 James Hill은 자산 처분으로 인한 57만 3,000 캐나다달러의 이익과 회사가 중고 리그를 시장에 판매하는지에 대해 질문했다. 그는 만약 노후 리그가 판매된다면 경쟁사들이 이를 구매하여 더 간단한 시추 작업에서 경쟁할 수 있다고 언급했다.

Ross는 Major Drilling이 사업 관행으로 리그를 판매하지 않으며, 신규 구매 자금 조달을 돕기 위해 노후 장비를 가끔 처분할 뿐이라고 말했다. Larocque는 퇴역한 리그는 보통 수명 종료 시 해체되며 시장으로 돌아가지 않는다고 덧붙였다. Hill은 이 설명에 만족하며 회사의 실행력을 칭찬했다.

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