호라이즌 오일, FY26 기록적 실적에도 주가 2.13% 하락

Investing.com — 호라이즌 오일(Horizon Oil)은 태국 인수와 5개국에 걸친 폭넓은 포트폴리오에 힘입어 26회계연도(FY26)에 사상 최고 생산량, 판매량 및 현금흐름을 기록했다고 밝혔다. 회사는 1억 720만 달러의 기본 매출, 5,640만 달러의 EBITDAX, 4,720만 달러의 영업현금흐름을 보고했으며, 잉여현금흐름은 3,660만 달러로 증가했다. 최근 거래에서 주가는 2.13% 하락한 0.23달러를 기록하며 52주 범위의 하단 부근에 머물렀다.

주요 내용

• FY26 생산량은 전년 대비 33% 증가한 215만 석유환산배럴(boe)로 사상 최고치를 기록했다.
• 판매량 또한 22% 증가한 198만 boe로 최고치를 경신했다.
• 영업현금흐름은 32% 증가한 4,720만 달러로 배당금, 부채 감축 및 재투자를 지원했다.
• 순부채는 연말 1,130만 달러였으며, 현금은 3,740만 달러였다.
• 회사는 태국 및 큐(Cue) 자산 추가 후 2P 매장량을 51%, 2C 잠재 자원을 61% 증대했다.

회사 성과

호라이즌 오일은 FY26이 규모와 현금흐름 기반의 재설정을 알리는 해였으며, 사업이 전년보다 더 크고 다각화된 플랫폼에서 운영되고 있다고 밝혔다. 회사의 포트폴리오는 태국, 인도네시아, 호주, 뉴질랜드, 중국에 걸쳐 있으며, 다양한 성숙도 프로필을 가진 석유 및 가스 자산에 대한 노출을 제공한다.

리처드 비멘트(Richard Beament) 최고경영자(CEO)는 마아리(Maari) 및 블록 22/12(Block 22/12)에서의 원유 선적 시기 차이에도 불구하고, 올해 기록적인 생산량과 판매량을 달성했다고 말했다. 그는 포트폴리오 전환이 태국 인수와 큐 에너지 리소스(Cue Energy Resources) 거래를 통해 이루어졌으며, 이로 인해 호라이즌의 자산 기반과 매장량 수명이 확대되었다고 덧붙였다.

회사는 또한 아시아 태평양 지역 전반에 걸쳐 역내 에너지 안보가 더 큰 문제로 부상함에 따라 전략적 위치가 더욱 강화되었다고 강조했다. 비멘트 CEO는 이로 인해 태국과 인도네시아와 같은 시장에서 호라이즌의 자국산 가스 및 석유 공급의 중요성이 증대되었다고 말했다.

재무 하이라이트

• 기본 매출: 1억 720만 달러, 전년과 거의 비슷한 수준.
• EBITDAX: 5,640만 달러, 견조한 영업 수익성을 반영.
• 영업현금흐름: 4,720만 달러, 전년 대비 32% 증가.
• 잉여현금흐름: 3,660만 달러, 약 1,500만 달러 증가.
• 법정 세후 이익: 1,110만 달러.
• 현금 영업 비용: 석유환산배럴당 약 21달러.
• 연말 현금: 3,740만 달러.
• 순부채: 1,130만 달러.
• 생산량: 215만 석유환산배럴, 33% 증가.
• 판매량: 198만 석유환산배럴, 22% 증가.

회사의 시가총액은 2억 6,900만 달러이며, P/E 비율 33배에 거래되고 있어 미래 성장에 대한 투자자들의 기대를 반영한다. InvestingPro 분석에 따르면, 이 주식은 적정가치(Fair Value) 대비 저평가된 것으로 보이며, 플랫폼의 가장 저평가된 주식 목록에 올라 있다. InvestingPro 팁은 호라이즌이 주주들에게 상당한 배당금을 지급하며, 현재 배당수익률이 거의 13%에 달한다고 지적한다.

실적 대 예상치

해당 기간의 EPS 또는 매출 컨센서스 수치가 제공되지 않아, 월스트리트 예상치 대비 직접적인 초과 달성 또는 미달 여부를 사용 가능한 데이터로 측정할 수 없다. 호라이즌이 보고한 1억 720만 달러의 기본 매출과 기록적인 영업 지표는 공식적인 예상치 비교 없이도 견조한 한 해를 나타낸다.

회사의 영업 실적은 주목할 만했다. 생산량은 33%, 판매량은 22% 증가했으며, EBITDAX와 영업현금흐름 모두 개선되었다. 이는 시장이 명확한 실적 서프라이즈에 반응하지 않더라도, 사업이 의미 있는 방식으로 성장하고 있음을 시사한다.

시장 반응

호라이즌 오일 주가는 마지막으로 0.23달러에 거래되었으며, 이전 종가인 0.235달러에서 2.13% 하락했다. 현재 주가는 52주 최저치인 0.19달러보다 약 23.8% 높고, 52주 최고치인 0.295달러보다 약 22.0% 낮다. InvestingPro에 따르면, 회사는 1.83의 유동비율과 지난 12개월간 13%의 자기자본이익률(ROE)에 힘입어 "양호(GOOD)"한 재무 건전성 점수를 유지하고 있다.

움직임은 미미했으며, 실적 발표 후 급격한 매도세를 시사하지는 않는다. 그럼에도 불구하고, 주가가 연간 범위의 하단 부근에 위치한 것은 투자자들이 여전히 신중하다는 것을 보여준다. 보고된 EPS나 매출 서프라이즈가 없는 상황에서, 시장은 기록적인 영업 수치보다는 회사의 자본 지출 계획, 배당금 지급 속도, 그리고 상품 노출에 더 집중하고 있을 수 있다.

전망 및 가이던스

호라이즌은 FY27에 대한 구체적인 실적 전망을 제공하지 않았지만, 포트폴리오 전반에 걸친 활발한 투자 프로그램을 설명했다. 회사는 향후 6개월 이내에 5개의 유정이 시추 중이거나 시추가 확정되었으며, 새해 초에는 신푸홈(Sinphuhorm)에서 3개의 개발 유정이 추가될 가능성이 높다고 밝혔다.

태국에서는 남 퐁(Nam Phong) 부스터 압축이 다음 달 가동될 것으로 예상되며, 신푸홈 작업에는 미니 부스터, 물 차단 작업 및 패드 D(Pad D) 연동이 포함된다. 인도네시아에서 호라이즌은 마하토(Mahato)에서의 틈새 시추를 진행하고 삼팡(Sampang)에 압축을 추가하고 있다. 호주에서는 회사가 메레니(Mereenie)에서의 미래 유정 기회를 검토하고 팜 밸리(Palm Valley)에서 PV-14 및 PV-15를 시추하고 있다.

호라이즌은 또한 배당금이 여전히 우선순위이지만, 자본은 주주 환원, 부채 관리 및 유기적 성장 사이에서 균형을 이룰 것이라고 말했다. 회사는 특정 가치 증대 기회가 발생하지 않는 한 상당한 레버리지를 감수할 의도는 없다고 덧붙였다.

경영진 코멘터리

비멘트 CEO는 “FY26은 호라이즌의 규모와 현금흐름 기반을 재설정하는 해”라며, “사업은 이제 작년 이맘때보다 더 크고 다각화된 플랫폼에서 운영되고 있다”고 말했다.

그는 또한 태국을 “시간이 지남에 따라 현금흐름을 지원하는 매장량, 자원 및 명확한 프로젝트 세트를 갖춘 저비용, 인프라 지원 가스 플랫폼”이라고 설명했다.

카일 킨(Kyle Keen) 최고재무책임자(CFO)는 영업현금흐름이 주주 환원, 부채 상환 및 자산 기반 투자를 지원했다고 말했다. 그는 “현금 창출은 배당금, 부채 감축, 포트폴리오 전반의 유기적 성장이라는 세 가지 우선순위를 동시에 지원하고 있다”고 덧붙였다.

위험과 도전과제

• 상품 가격 변동: 호라이즌은 유가 및 가스 가격 변동에 계속 노출되어 있으며, 이는 매출 및 현금흐름에 영향을 미칠 수 있다.
• 자본 집약도: 계획된 시추 및 압축 프로그램은 지속적인 지출을 요구할 것이다.
• 실행 위험: 새로운 유정, 연동 및 압축 프로젝트는 지연 또는 기술적 문제에 직면할 수 있다.
• 지정학적 노출: 회사는 에너지 정책 및 안보 우려가 빠르게 변동할 수 있는 여러 지역에서 사업을 운영한다.
• 배당금 균형: 더 높은 투자 필요성은 단기적으로 주주들에게 환원되는 현금의 양을 제한할 수 있다.

Q&A

질의응답 세션 동안 주주들은 주당 0.01 AUD의 최종 배당금이 주당 0.015 AUD의 중간 배당금보다 낮은 이유를 물었다. 비멘트 CEO는 배당금이 여전히 우선순위이지만, 회사는 현재 여러 유정, 압축 프로젝트 및 재처리 작업이 진행 중인 집중 투자 기간에 있다고 설명했다.

그는 또한 호르무즈 해협 상황의 영향에 대해서도 언급하며, 이는 역내 에너지 안보의 가치와 회사가 사업을 운영하는 시장에서 자국산 공급의 중요성을 높였기 때문에 호라이즌에게 긍정적이었다고 말했다.

다른 질문은 태국의 패드 D 연동에 집중되었다. 비멘트 CEO는 프로젝트가 50일 일찍 가동되었으며, 일일 2,500만~3,000만 표준 입방피트를 생산하고 있다고 말했고, 이는 매우 긍정적인 단계라고 설명했다.

큐 포트폴리오에서 가장 좋은 기회가 어디에 있느냐는 질문에 비멘트 CEO는 주요 유전 근처 수마트라 중부에 위치한 지점과 단기 시추 및 탐사 잠재력을 언급하며, 인도네시아의 마하토를 가장 흥미로운 자산으로 꼽았다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.