실적 발표 녹취록: Evogene, 2026년 2분기 손실 폭 축소... 주가 7.8% 하락

Investing.com — Evogene은 인공지능 기반의 저분자 발견 기술을 중심으로 회사를 재편하는 과정에서 2분기 손실 폭을 크게 줄였다고 밝혔지만, 최근 거래에서 주가는 7.77% 하락한 165.10달러를 기록했다. 이스라엘에 본사를 둔 이 바이오텍 기업은 2026년 2분기 약 180만 달러의 순손실을 기록했는데, 이는 전년 동기 470만 달러 대비 크게 줄어든 수치이다. 반면 매출은 50만 달러에서 약 30만 달러로 감소했다. 실적 가이던스 비교는 제공되지 않았다. 투자자들은 현금 사용 효율성 및 운영 규율 개선보다는 매출 감소, 지속적인 손실, 자본 조달로 인한 지분 희석에 더 주목하는 모습이었다.

주요 내용

• 2026년 2분기 순손실은 전년 대비 62% 감소한 약 180만 달러를 기록했다.
• 기존 사업 부문이 계속 축소되면서 매출은 40% 감소한 약 30만 달러를 기록했다.
• 해당 분기 현금 사용액은 약 210만 달러였으며, 2026년 연간 현금 소진액은 850만~950만 달러로 예상된다.
• Evogene은 2026년 초 이후 체결된 4건을 포함하여 총 6건의 활발한 신약 개발 협력을 진행 중이라고 밝혔다.
• 회사의 ChemPass AI 플랫폼은 두 번째 Google Cloud 계약과 더 넓은 가상 화학 공간을 통해 확장되었다.

회사 실적

Evogene의 2분기는 회사를 다각화된 바이오텍 지주회사에서 제약 및 작물 보호를 위한 계산 화학에 집중하는 전문 플랫폼으로 전환시킨 대대적인 구조조정의 결과를 보여주었다. 경영진은 직원 수가 117명에서 38명으로 줄었으며, 연간 현금 소진액은 2024년 약 2,050만 ILS에서 2026년에는 예상치인 850만~950만 ILS로 감소했다고 밝혔다.

매출 감소에도 불구하고 회사의 재무 건전성은 개선되었다. 매출 감소는 Casterra의 카스 씨앗 판매 종료와 2026년 5월 Bayer와의 AgPlenus 계약 종료를 포함하여 일부 기존 수익원이 사라진 것을 반영한다. 동시에 Evogene은 자체 신약 개발 작업과 외부 협력이 탄력을 받고 있으며, 이는 연구 개발(R&D) 수수료 및 후속 마일스톤으로부터의 미래 수익을 뒷받침할 것으로 기대한다고 밝혔다.

재무 하이라이트

• 매출: 2026년 2분기 약 30만 달러로, 전년 동기 약 50만 달러 대비 40% 감소.
• 순손실: 약 180만 달러로, 2025년 2분기 470만 달러와 비교.
• 현금 사용액: 2026년 2분기 약 210만 달러.
• 현금 잔액: 2026년 6월 30일 기준 약 930만 달러.
• 연구 개발(R&D) 비용: 약 140만 달러로, 전년 동기 170만 달러 대비 감소.
• 판매 및 마케팅 비용: 약 30만 달러로, 40만 달러 대비 감소.
• 일반 관리 비용: 약 90만 달러로, 100만 달러 대비 감소.
• 순금융수익: 2026년 2분기 약 100만 달러로, 전년 동기 순금융비용 약 30만 달러 대비 개선.
• 지난 12개월간 매출: 약 184만 달러로, 전년 대비 73% 감소.
• 매출 총이익률: 마이너스 47%로, 회사의 수익성 문제를 강조.
• 유동비율: 2.79로, 유동자산이 단기 부채를 충분히 초과함을 나타낸다.
• 중단사업손실: 약 20만 달러로, 170만 달러 대비 감소.
• 직원 수: 38명으로, 117명에서 감소.

실적 대 가이던스

Evogene은 해당 분기 주당순이익 또는 매출에 대한 가이던스 비교를 제공하지 않았으므로, 직접적인 ’어닝 서프라이즈’ 여부는 측정할 수 없다. 그럼에도 불구하고, 발표된 수치는 명확한 매출 성장 스토리를 제시하기보다는 비용 통제에서 진전을 이루고 있는 회사를 시사한다.

가장 주목할 만한 변화는 순손실의 개선으로, 전년 대비 약 290만 달러 감소했다. 이는 이 규모의 회사에게는 상당한 변화이며, 구조조정이 실제 효과를 내고 있음을 보여준다. InvestingPro 팁에 따르면, 회사가 현금을 빠르게 소진하고 있지만 경영진의 가이던스는 이제 소진율이 더 통제되고 있음을 시사한다. 그러나 매출 감소는 여전히 가파르며, 시장은 손실 감소보다 이러한 약점에 더 큰 비중을 둔 것으로 보인다.

시장 반응

Evogene 주가는 마지막 거래에서 165.10달러를 기록했으며, 이는 이전 종가 179달러 대비 7.77% 하락한 수치이다. 주가는 52주 최저치인 115.10달러보다는 높지만, 52주 최고치인 478.70달러에는 한참 못 미쳐 지난 한 해 동안 얼마나 많은 가치가 손실되었는지를 보여준다.

이러한 하락은 투자자들이 이번 분기 실적의 혼합된 결과에 대해 신중했음을 시사한다. 회사는 현금 소진 감소, 손실 축소 및 과학적 진전을 강조했지만, 시장은 매출 감소, 외부 자금 조달에 대한 지속적인 의존성, 시장가 매각(ATM) 프로그램으로 인한 지분 희석에 대해 우려했을 수 있다. 회사는 2분기에 ATM을 통해 약 80만 달러를 조달했으며, 3분기에는 240만 달러를 추가로 조달하여 약 250만 주의 주식을 발행했다고 밝혔다.

전망 및 가이던스

Evogene은 2026년 연간 현금 사용액을 850만~950만 달러로 예상했으며, 2027년에는 추가 감소가 있을 것으로 예상했다. 경영진은 해당 분기 매출 가이던스는 제공하지 않았지만, 더 많은 협력 파트너가 R&D 수수료를 지불하고 프로그램이 개발을 통해 진전됨에 따라 미래 매출이 증가할 것이라고 말했다.

파이프라인 측면에서 회사는 자체 신약 개발 프로그램이 3단계(선도 물질 최적화)에 도달했으며, 진전이 계속된다면 2027년 하반기에 전임상 시험에 진입할 수 있다고 밝혔다. 농업 부문에서는 Septoria fungicide program이 3단계 완료를 앞두고 있으며, 이후 온실 및 현장 시험이 진행될 예정이다. 경영진은 해당 데이터가 확보되는 대로 주요 화학 회사에 결과를 발표할 계획이라고 말했다.

경영진 코멘트

Ofer Haviv CEO는 회사의 전환이 이제 실적에서 나타나고 있다고 말했다. 그는 "1년 반 후, 우리의 기대와 계획이 현실이 되었다"며, 이제 경영진이 "우리가 체결한 협력 결과와 목록"을 가지고 투자자들을 만나는 데 편안함을 느낀다고 덧붙였다.

Haviv CEO는 또한 회사의 기술 업그레이드를 언급하며, 자율 AI 에이전트가 한때 연구원들에게 몇 주 또는 몇 달이 걸렸던 작업을 이제 처리한다고 말했다. 그는 "오늘날 우리는 해당 작업을 몇 분 만에 실행한다"고 말했다.

그는 전임상 시험으로의 진전이 주가와 사업에 중요할 수 있다고 덧붙였다. 그는 "Evogene이 전임상 시험 회사 단계로 진입하는 순간, 이것이 변곡점이 될 것이라고 생각한다"고 말했다.

Nir Nimrodi 회장은 이사회가 회사가 더욱 효율적이고 집중적으로 변모했다고 믿는다고 말했다. 그는 "우리는 Evogene을 제약 및 작물 보호 분야의 계산 화학에서 효율적이고 AI 기반의 선두주자로 근본적으로 변화시켰다"고 말했다.

위험과 과제

• 매출은 여전히 작고 불규칙하여, 회사는 협력 마일스톤과 새로운 거래에 의존하고 있다.
• Evogene은 여전히 손실을 기록하고 있으므로, 지속적인 자본 조달이 필요할 수 있다.
• 시장가 매각(ATM)을 통한 자금 조달은 기존 주주의 지분을 희석시키고 주가에 부담을 줄 수 있다.
• 회사는 여러 기존 프로그램을 종료하거나 축소하여 단기 매출 가시성이 제한적이다.
• 개발 기간은 특히 전임상 및 현장 시험 작업의 경우 여전히 길며, 이는 수익 창출을 지연시킬 수 있다.

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Q&A

컨퍼런스 콜에서 투자자들은 회사의 자본 조달, 파이프라인 진행 시기, 투자자 소통에 대해 경영진에게 질문을 쏟아냈다. Haviv CEO는 ATM이 시장 상황이 매력적일 때만 사용되며, 이를 "가장 효율적이고 비용이 적게 드는 자금 조달 방식"이라고 설명했다.

질문은 또한 Septoria fungicide program의 시기와 내부 신약 개발 파이프라인에 집중되었다. 경영진은 Septoria 작업이 아직 온실 및 현장 시험 단계 이전이며, 내부 제약 프로그램은 내년에 3단계가 완료되면 2027년 하반기에 전임상 시험에 도달할 수 있다고 밝혔다.

애널리스트와 주주들은 회사의 낮은 주가와 투자자 소통에 대해서도 질문했다. Haviv CEO는 더 광범위한 소통의 필요성을 인정하며, Evogene이 이제 계획만이 아닌 결과를 보여줄 준비가 되었다고 말했다. 그는 회사가 더 넓은 투자 기반에 도달하기 위해 한 개 이상의 은행과 IR 회사와 협력할 것이라고 말했다.

또 다른 주제는 APTH1 herbicide program이었다. 이 프로그램은 Bayer와 Evogene이 해당 목표 물질이 잡초를 죽이는 데 충분히 필수적이지 않다고 결론 내린 후 종료되었다. Haviv CEO는 해당 파트너십이 여전히 긍정적인 인상을 남겼으며, Bayer와 새로운 프로젝트에 대한 향후 논의를 지지할 수 있다고 말했다.

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