- 미국 물가 지표 발표와 연준 위원들의 잇단 발언, 추가 AI 관련 기업 실적 발표가 이번 주 시장의 향방을 좌우할 전망이다.
- 마이크로소프트는 기술주 매도세 속에서도 상대적 강세를 보였다. 변동성 장세에서 우량주 비중을 늘리려는 투자자에게는 더 확실한 매수 후보다.
- 시스코는 실적 발표를 앞두고 이벤트 리스크가 커졌다. AI 모멘텀이나 마진이 기대에 못 미치면 이미 진행 중인 기술적 하락세가 더 가팔라질 수 있다.
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S&P 500지수와 나스닥종합지수는 금요일 반등에 성공하며 변동성이 컸던 한 주를 마무리했다. 미국 중간선거에서 민주당이 압승을 거둔 뒤, 투자자들은 AI 트레이드가 앞으로 어디로 향할지 단서를 찾느라 분주했다.
출처: Investing.com
3대 지수는 모두 주간 기준으로 하락했다. 기술주 중심의 나스닥은 3.4%, 벤치마크인 S&P 500은 2.7%, 다우존스 산업평균지수는 0.9% 내렸다. 소형주 중심의 러셀 2000지수도 2% 밀렸다.
이번 주에도 등락이 이어질 수 있다. 충격을 받은 투자자들이 새 인플레이션 지표와 기술 기업들의 실적 발표를 기다리고 있기 때문이다.
화요일 발표되는 10월 소비자물가지수(CPI)에서 근원물가는 전월 대비 0.2% 오르는 데 그칠 것으로 시장은 예상한다. 이 경우 근원 CPI 상승률은 전년 대비 2.6%에서 2.7%로 높아진다. 같은 날 생산자물가 최신 지표도 함께 나와 인플레이션 흐름을 보다 입체적으로 파악할 수 있을 전망이다.
출처: Investing.com
이번 주에는 지표 발표와 함께 연준 인사들의 발언도 줄줄이 예정돼 있다. 크리스 월러, 베스 해맥, 존 윌리엄스, 로리 로건, 미셸 보우먼 등이 공개 석상에 나선다. 현재 연방기금금리 선물은 연준이 12월 회의에서 금리를 인상할 가능성을 약 80%로 반영하고 있다.
인플레이션 지표가 예상보다 낮게 나오면 기술주가 반등할 수 있다. 반대로 지표가 예상을 웃돌고 연준의 매파적 발언까지 더해지면 추가 하락이 불가피해 보인다.
한편 코어위브, 네비우스, 시스코 시스템즈, 어플라이드 머티어리얼즈 등 최근 고전 중인 AI 관련주들의 실적 발표도 이어진다. 투자자들은 이들이 내놓을 AI 인프라 투자 전망에 촉각을 곤두세우고 있다.
시장이 어느 방향으로 움직이든, 아래에서는 매수세가 몰릴 만한 종목 하나와 추가 하락 위험이 있는 종목 하나를 짚어본다. 단, 이번 분석은 11월 9일(월)부터 13일(금)까지 한 주를 기준으로 한다.
매수 추천 종목: 마이크로소프트 Microsoft
마이크로소프트는 이번 기술주 매도세 속에서 상당수 경쟁사보다 눈에 띄게 선방했다. 중간선거 결과와 이후 불거진 데이터센터 인허가·자금 조달 우려로 시장 전반, 특히 AI 관련주가 급락하는 동안에도 MSFT는 낙폭이 상대적으로 작았고, 반등장에서는 시장을 크게 웃도는 상승폭을 보이기도 했다.
이 같은 상대적 강세는 클라우드, 기업용 소프트웨어, AI 통합 등 다각화된 사업 경쟁력에서 비롯된다. AI 순수 공급업체와 반도체 기업들에 대한 시장의 시선이 깐깐해지는 상황에서도 마이크로소프트는 시장 예상을 웃도는 매출과 높은 마진을 꾸준히 내고 있다.
출처: Investing.com
기술적 측면에서 MSFT는 매수 시점에 가까운 구간에서 거래되고 있다. 주가는 한때 550달러 중반까지 올랐다가 530~531달러 부근에서 한 주를 마감했다. 매도세 속에서도 주요 가격대를 지켜냈다는 점은, 투기성이 강한 종목보다 저가 매수세가 더 적극적으로 유입되고 있음을 보여준다.
주가는 50일·200일 이동평균선 등 주요 이평선 위에 머물러 있어 장기 상승 추세를 뒷받침하고 있다. 상대강도지수(RSI)는 50 안팎의 중립 구간에 있으며, 주요 플랫폼의 기술적 신호도 대체로 ’매수’ 또는 ’적극 매수’를 가리킨다.
단기 피벗 레벨은 531달러 부근에 몰려 있다. 지지선은 524달러와 517달러, 저항선은 538~545달러 구간이다.
매매 전략:
- 진입가: 현재 수준(약 530~532달러)
- 목표가: 560달러(기대 수익률 약 5.4%)
- 손절가: 515달러(손실 위험 약 3%)
매도 추천 종목: 시스코
시스코는 목요일 장 마감 후 실적을 발표한다. 시장 컨센서스는 주당순이익(EPS) 1.32달러, 매출 181억 1천만 달러다. 최근 90일간 실적 추정치가 15.4% 상향 조정된 만큼 시장의 눈높이는 높아진 상태다.
실적이 기대에 못 미치거나 가이던스가 보수적으로 나오면 매도세가 쏟아질 수 있다. 시스코는 과거 실적이 예상을 웃돌았을 때도 주가가 부진했고, 직전 분기 발표 후에는 8% 넘게 급락하기도 했다. 옵션 시장은 실적 발표 후 약 10% 안팎의 큰 변동을 반영하고 있다. 모건스탠리의 투자의견 하향 및 목표주가 하향 조정 등 최근 애널리스트들의 움직임도 수요 선반영(pull-forward)과 제품 믹스에 따른 마진 리스크에 대한 경계감을 드러낸다.
출처: Investing.com
CSCO는 뚜렷한 하락 압력을 받고 있다. 주가는 110~115달러 위에서 급락해 현재 94달러 부근에서 거래되고 있다. 주요 이동평균선을 크게 밑돌고 있는데, 20일선은 105~107달러, 50일선은 108~109달러 수준이다. 200일선 역시 100달러 초반으로, 주가 바로 위에 있거나 근접해 있다.
MACD는 약세 신호를 나타내고 있으며, 주요 플랫폼의 기술적 지표 종합 의견도 ’적극 매도’다. 하락 추세는 꺾이지 않았다. 과매도 구간에 진입했는데도 의미 있는 반등이 나오지 않은 만큼, 실적이 실망스러우면 추가 하락에 취약한 상황이다.
매매 전략:
- 진입가: 현재 수준(약 93~94달러)
- 목표가: 86.82달러(기대 수익률 약 7.5%)
- 손절가: 100.03달러(손실 위험 약 6.5%)
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필자는 현재 SPDR 다우 ETF(DIA), SPDR S&P 500 ETF(SPY), 인베스코 QQQ 트러스트 ETF(QQQ)를 통해 다우존스 산업평균지수, S&P 500, 나스닥 100에 대한 매수 포지션을 보유하고 있다. 이와 함께 에너지 셀렉트 섹터 SPDR ETF(XLE)와 헬스케어 셀렉트 섹터 SPDR ETF(XLV)에 대해서도 매수 포지션을 보유 중이다.
필자는 거시경제 환경과 기업 재무 상황에 대한 지속적인 리스크 평가를 바탕으로 개별 종목 및 ETF 포트폴리오를 정기적으로 재조정하고 있다.
이 글에 담긴 견해는 전적으로 필자 개인의 의견이며, 투자 조언으로 받아들여서는 안 된다.
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