Toll Brothers Inc.는 2024 회계연도 4분기에 강력한 실적을 보고했습니다. 주당순이익(EPS)은 예상치인 $4.34를 상회한 $4.63를 기록했습니다. 긍정적인 재무 실적에도 불구하고 시간외 거래에서 회사의 주가는 5.64% 하락해 $147.65에 마감했습니다.
주요 요점
- Toll Brothers의 EPS는 전망치를 $0.29 상회했습니다.
- 매출은 전년 대비 10% 증가한 $33억에 달했습니다.
- 실적 발표 후 주가는 5.64% 하락했습니다.
- 2024 회계연도에 기록적인 주택 인도량을 달성했습니다.
- 향후 주택 인도량의 지속적인 성장을 전망하고 있습니다.
회사 실적
Toll Brothers는 4분기에 강력한 실적을 보여주었습니다. 3,431채의 주택을 인도했으며 주택 판매 매출은 전년 대비 10% 증가했습니다. 회사는 $4억 7,540만의 순이익을 기록했는데, 이는 전년 대비 13% 증가한 수치입니다. 이러한 성장은 제품 라인 확대와 지리적 영역 확장에 초점을 맞춘 전략적 접근에 기인합니다.
재무 하이라이트
- 매출: $33억, 전년 대비 10% 증가
- 주당순이익: $4.63, 전년도 $4.09에서 상승
- 조정 매출총이익률: 27.9%, 가이던스를 40 베이시스 포인트 상회
실적 대 전망
Toll Brothers의 $4.63 EPS는 $4.34 전망치를 크게 상회해 약 6.68%의 실적 서프라이즈를 기록했습니다. 이는 회사가 시장 기대치를 지속적으로 상회하는 역사적 추세와 일치합니다.
시장 반응
실적 호조에도 불구하고 Toll Brothers 주가는 시간외 거래에서 5.64% 하락했습니다. 이러한 하락은 잠재적인 미래 도전 요인이나 시장 상황에 대한 투자자들의 우려를 시사합니다. 주가는 여전히 $91.92에서 $169.52 사이의 52주 범위 내에 있습니다.
회사 전망
Toll Brothers는 2025 회계연도에 11,200~11,600채의 주택 인도를 전망하고 있으며, 평균 가격은 $945,000~$965,000 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다. 회사는 커뮤니티 수를 8-10% 확대할 계획이며 $5억의 자사주 매입을 예산에 책정했습니다.
경영진 코멘트
Douglas Yearley CEO는 회사의 전략적 포지셔닝을 강조하며 "우리는 지리적 구성, 제품 다양성, 가격대, 투기 사업 등을 통해 이런 유형의 시장에서 성공할 수 있도록 구축되어 있습니다"라고 말했습니다. 그는 또한 "우리의 투기 마진은 평균 매출총이익률보다 약 200 베이시스 포인트 낮습니다"라고 언급했습니다.
Q&A
실적발표 컨퍼런스 콜에서 애널리스트들은 회사의 지역별 강점과 시장 상황에 대해 질문했습니다. Toll Brothers는 보스턴-DC 회랑 지대와 텍사스의 강력한 실적을 강조하면서 피닉스와 플로리다 일부 지역의 시장에 대해서는 주의를 표명했습니다.
리스크 및 도전 과제
- 주요 지역의 잠재적 시장 포화
- 주택 구매자 심리에 영향을 미치는 거시경제적 압력
- 건설 일정에 영향을 미치는 공급망 차질
- 모기지 구매력에 영향을 미치는 금리 변동성
- 다른 주택건설업체 및 시장 신규 진입자로부터의 경쟁 압력
Toll Brothers (TOL) 2024 회계연도 4분기 전체 트랜스크립트:
Drew, 컨퍼런스 진행자: 안녕하세요, Toll Brothers 2024 회계연도 4분기 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 청취 모드로만 참여하게 됩니다. 회사는 시장이 열리는 오전 9시 30분에 콜을 종료할 계획입니다. Q&A 세션에서는 한 가지 질문과 한 가지 후속 질문으로 제한해 주시기 바랍니다. 이 행사는 녹음되고 있음을 알려드립니다.
이제 Douglas Yearley CEO에게 발언권을 넘기겠습니다. 시작해 주십시오.
Douglas Yearley, Toll Brothers CEO: Drew, 감사합니다. 안녕하세요. 환영합니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 저와 함께 Marty Connor CFO, Rob Perehouse 사장 겸 COO, Wendy Marlette CMO, Greg Zigler 수석 부사장 겸 재무 책임자 및 IR 책임자가 함께하고 있습니다. 늘 그렇듯이 이 콜에서 많은 진술이 경제, 세계 사건, 주택 및 금융 시장, 금리, 노동력 및 자재의 가용성, 인플레이션 등 우리의 통제를 벗어난 많은 요인들에 대한 가정에 기반한 미래 예측 진술임을 주의해 주시기 바랍니다.
미래 예측 진술과 관련된 위험을 더 잘 이해하려면 어제 저녁 실적 발표와 웹사이트에 있는 미래 예측 정보에 대한 성명을 읽어보시기 바랍니다. 저는 2024 회계연도의 우리 회사 실적을 매우 자랑스럽게 생각합니다. 우리는 매우 강력한 4분기로 한 해를 마무리했습니다. 4분기에 우리는 3,431채의 주택을 인도했고 $33억의 주택 판매 매출을 올렸는데, 이는 2023년 4분기 대비 유닛 기준으로 25%, 금액 기준으로 10% 증가한 수치입니다. 우리의 조정 매출총이익률은 27.9%로 가이던스를 40 베이시스 포인트 상회했고 SG&A는 주택 판매 매출의 8.3%로 가이던스보다 30 베이시스 포인트 개선되었습니다.
매출 상승과 마진 개선 모두 작년 4분기 대비 각각 7%와 13% 증가한 $4억 7,500만 또는 희석주당 $4.63의 이익 달성에 기여했습니다. 또한 4분기 계약은 금액과 유닛 모두 30% 이상 증가했습니다. 연간으로는 기록적인 $106억의 주택 판매 매출, $20억 이상의 세전 이익, $15억 이상의 순이익을 달성했으며, 이는 기록적인 희석주당 $15.01의 이익과 23.1%의 기초 자본 수익률로 이어졌습니다. 이는 3년 연속 20% 이상의 수익률을 달성한 것입니다. 우리는 평균 가격 약 $977,000에 10,813채의 주택을 인도했으며 조정 매출총이익률은 28.4%였습니다. SG&A 비용은 주택 판매 매출의 9.3%였고 영업이익률은 18.8%였습니다.
또한 우리는 계약을 유닛과 금액 모두 27% 증가시켰고 커뮤니티 수를 10% 늘려 연말 기준 408개 커뮤니티에 도달했습니다. 이는 우리의 럭셔리 브랜드의 힘과 더 부유한 구매자들의 재정적 강점을 보여주는 뛰어난 연간 및 분기 실적입니다. 투기 생산 증가, 지리적 영역, 가격대 및 제품 라인 확대, 운영 및 자본 효율성 향상에 초점을 맞춘 우리의 전략이 효과를 발휘하고 있습니다. 앞서 언급했듯이 우리는 4분기 계약이 금액과 유닛 모두 30% 이상 증가하며 한 해를 강하게 마무리했습니다. 우리는 선거의 불확실성과 9월 중순부터 11월 중순까지 거의 100 베이시스 포인트 상승한 모기지 금리에 직면한 상황에서 이를 달성했습니다.
2025 회계연도 1분기가 시작된 지 6주가 지난 지금, 우리는 강한 수요를 보고 있습니다. 선거의 불확실성이 사라지고 모기지 금리가 우호적인 방향으로 움직이면서 우리는 트래픽, 계약금, 계약 상황에 고무되어 있으며 1월 중순에 시작되는 봄 판매 시즌에 대해 낙관적입니다. 우리의 긍정적인 전망은 일반적으로 새 주택 시장과 특히 Toll Brothers를 뒷받침하는 장기적인 기본 요인들을 반영합니다. 여기에는 밀레니얼 세대와 베이비 부머 세대가 주도하는 유리한 인구 통계학적 요인이 포함됩니다. 많은 밀레니얼 세대는 더 높은 소득과 축적된 부를 가지고 있을 때 첫 집을 구입하고 있으며, 베이비 부머 세대는 은퇴 시 이사를 하고 있습니다. 주로 이 나라의 잘 알려진 구매력 문제로 인해 주택 구매자의 평균 연령과 부가 증가했습니다.
지난달 전미부동산중개인협회(NAR)가 발표한 데이터에 따르면 첫 주택 구매자의 중간 연령이 사상 최고인 38세이며 시장의 모든 구매자의 중간 연령은 현재 56세입니다. 또한 지난 1년 동안 첫 주택 구매자는 시장의 24%에 불과했는데, 이는 40년 이상 중 가장 낮은 수준입니다. 이는 시장의 대다수 구매자가 이사 또는 다운사이징을 하는 구매자라는 것을 의미합니다. 이러한 추세는 우리의 주력 사업과 일치합니다. 우리 사업의 약 28%는 나이가 많고 더 부유한 첫 주택 구매자에게 판매하는 것이며, 나머지는 재정적으로 안정되어 있고 기존 주택에 상당한 자산 가치를 보유한 이사
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.